美股持續上漲，輝達看好中國AI市場，房地產疲弱轉向租屋潮

隨著美國政府取消「小額豁免」政策，中國電商平台Temu與Shein的成長顯著減緩，消費者支出逐漸轉向本土零售商如梅西百貨 (M-US)、柯爾百貨 (KSS-US) 和Gap (GAP-US)，顯示出美國消費者對本土產品的偏好正在上升[5]。根據Consumer Edge的數據，Temu的每日活躍用戶數從3月的5800萬降至5月的4120萬，反映出消費行為的明顯轉變，這為美國本土零售業帶來了短期成長機會。另一方面，法國達飛海運 (CMA CGM) 也因應美國即將對中國製造船舶徵收港口費用的政策，計劃調整船隊部署，儘管政策影響程度較原先預期溫和，但貿易戰的不確定性仍使全年集裝箱運輸量的成長前景不明朗[6]。這些變化顯示出美國市場在政策調整下的敏感性，並可能對全球供應鏈及貿易格局產生深遠影響。

在此背景下，美國總統川普的大規模減稅法案遭到黨內保守派的強烈反對，眾議院預算委員會的否決反映出共和黨內部對於支出削減的分歧，這使得川普原本寄予厚望的「一攬子美麗大法案」面臨重大挑戰[7]。同時，波音 (BA-US) 與美國司法部達成不予起訴的初步協議，可能避免因737 MAX空難事件承認刑事詐欺，這一事件造成346人罹難，協議雖需法院批准，但已引發罹難者家屬的不滿[8]。這兩個事件顯示出美國政經環境中的不確定性，川普的減稅計畫若無法獲得通過，將影響市場對於未來經濟增長的信心，而波音的法律問題則可能持續影響其企業形象及股價表現，投資者需密切關注後續發展。

此外，美國4月進口物價意外上揚，月增0.1%，顯示進口成本壓力未見緩解，尤其是核心進口物價上漲0.5%，創下今年最大單月漲幅，這與市場原本預期因能源價格下滑而下滑0.4的情況形成鮮明對比[9]。同時，密西根大學的調查顯示，5月消費者信心指數跌至50.8，為歷史第二低，顯示消費者對於關稅推升通膨的擔憂加劇，未來一年通膨預期從6.5%上升至7.3%[10]。這些數據反映出美國經濟面臨的雙重挑戰：一方面是進口成本的上升，另一方面是消費者信心的下降，可能進一步加劇通膨壓力，影響未來的貨幣政策走向，市場需密切關注這些指標對經濟復甦的潛在影響。