高盛警告亞洲股市反彈風險,美國貿易政策變化促進科技需求與出口機會
鉅亨網新聞中心
高盛擔憂亞洲股市反彈,呼籲防禦性策略;美國貿易政策變化促進科技需求與出口機會
高盛(GS-US)對亞洲股市的反彈表示擔憂,指出市場情緒改善並未反映經濟成長的實際挑戰,並建議投資人採取防禦性策略,特別是在獲利成長下調的背景下,未來三個月MXAPJ指數可能面臨4%的下跌風險[1]。同時,鴻海 (2317-TW) 預計將公布第一季財報,市場預計其淨利將因AI伺服器需求激增而年增72%至378億元,顯示科技需求仍具韌性。然而,整體市場仍需警惕地緣政治及企業獲利修復的不確定性[2]。
美國消費技術協會執行長Gary Shapiro呼籲實施「零關稅」政策,以擴大美國出口機會,尤其在美中貿易休兵及美英降低關稅的背景下,這一策略可能為美國企業打開全球市場[3]。隨著通膨數據低於預期,華爾街金融機構下修美國經濟衰退的看法,顯示市場對聯準會(Fed)降息的信心增強,降息次數將減少[4]。這一系列變化不僅反映出貿易政策的潛在影響,還顯示出美國在全球經濟中的策略調整,未來將可能促進高科技產業的發展並降低進口商品價格,進一步強化美國的經濟韌性。
川普總統最近宣布降低中國關稅後,與蘋果 (AAPL-US) 執行長庫克進行電訪,暗示蘋果可能調整其財務數字以應對未來的政策變化。儘管在6月季度仍面臨9億美元損失,但這一數字較之前的145%關稅情況有所改善[5]。同時,川普在中東簽署6000億美元的經濟協議,促進AI市場發展,輝達 (NVDA-US) 和超微半導體 (AMD-US) 分別簽訂大額合約,顯示美國科技公司在全球AI布局的積極性[6]。這些動態不僅反映出美國在科技領域的競爭力,也顯示出企業在應對政策變化時的靈活性,市場將持續關注這些企業的策略調整及其對整體經濟的影響。
美國關稅政策的調整促使中國海運及港口類股於13日集體上漲,連雲港和南京港等股票漲停,顯示市場對中美航線運輸需求及運價的看法顯著改善[7]。同時,特斯拉 (TSLA-US) 在美中貿易戰降溫的背景下,股價持續上漲,執行長馬斯克的中東商機探索也為其股價提供支撐,周一和周二分別上漲6.7%及4.9%[8]。這些現象反映出市場對於政策變化的敏感度及對未來運價上漲的期待,然而,航運類股的長期表現仍需關注實際貨量及成本控制的能力,特斯拉則需面對中國市場的挑戰與美國政策的影響,未來的市場動向將取決於供需格局的演變。
科技巨頭激戰AI與通訊市場,英特爾面臨挑戰,輝達逆勢成長
思科 (CSCO-US) 與沙烏地阿拉伯攜手啟動人工智慧合作計畫,加入「Humain」計畫以強化中東AI基礎建設,顯示出該地區對於科技創新的重視[9]。此外,蘋果 (AAPL-US) 也在腦機介面領域展開新布局,與Synchron合作開發意念控制技術,旨在改善因病症失去手部功能者的生活品質,並計劃在2030年前推向商用[10]。這些動作不僅顯示出科技巨頭對於未來技術的重視,也反映出全球市場對於AI及腦機介面的需求日益增加,顯示未來科技應用的廣泛潛力。
在中東行程中,馬斯克成功敲定沙烏地阿拉伯的星鏈(Starlink)服務授權,這不僅使SpaceX成為6000億美元大單的受益者,也顯示出其在全球市場的影響力[11]。同時,谷歌在搜尋首頁推出「AI模式」,顯示其對生成式AI技術的重視,尤其是在面對OpenAI的競爭壓力下,Google急需提升其市場地位[12]。這些動態反映出科技巨頭在AI和通訊技術領域的激烈競爭,將持續影響市場格局及投資者信心。
英特爾 (INTC-US) 在新晶片製程的接單情況不如預期,財務長坦言外部客戶的訂單量有限,這對其晶圓代工部門的損益平衡目標造成壓力[13]。相對而言,輝達 (NVDA-US) 受益於沙烏地阿拉伯的AI晶片大單,市值重返3兆美元俱樂部,顯示出市場對AI技術的強勁需求[14]。這一對比反映出半導體市場的分化趨勢,英特爾面臨的挑戰與輝達的成長潛力形成鮮明對照,未來市場競爭將更加激烈,企業需加速技術創新以應對變化。
英特爾的晶圓代工業務預計在2027年達到收支平衡,然而目前外部客戶的訂單仍顯不足,顯示出轉型為開放代工服務平台的挑戰[15]。財務長David Zinsner提到,儘管已有客戶同意試產新製程晶片,但轉化為長期合約的可能性仍不明朗,顯示出市場需求的不確定性。該部門今年第一季的營收為47億美元,主要來自內部產品線,這反映出英特爾在核心業務上的依賴性。執行長陳立武則強調雙軌策略,專注於核心業務並出售非核心資產,顯示出公司在面對市場變化時的靈活應對能力,如何平衡內部生產與外部需求將成為關鍵。
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