科技股復甦與美中貿易緊張緩和，助推市場信心回升

美國總統川普於中東訪問期間簽署6000億美元的經濟協議，促進AI市場發展，輝達 (NVDA-US) 和超微半導體 (AMD-US) 分別簽訂多項合約，顯示美國科技企業在沙烏地阿拉伯的布局加速[2]。同時，中國海運及港口類股因美國關稅調整政策而集體上漲，市場對運輸需求及運價的顯著變化，尤其是美國線艙位迅速爆滿，顯示出政策與季節性因素的共振效應[3]。這些動態不僅反映出全球供應鏈的調整，也顯示出新興科技與傳統運輸業之間的相互影響，未來市場的走向將取決於政策持續性及企業的應變能力。

在美中貿易戰降溫的背景下，特斯拉 (TSLA-US) 股價持續上漲，周一和周二分別上漲6.7%和4.9%，收於334.07美元，顯示市場對其前景的樂觀情緒[4]。執行長馬斯克隨美國總統川普訪問沙烏地阿拉伯，尋求商機，並在當地宣布獲得6000億美元的訂單，這對特斯拉而言是利多消息。儘管在中國市場的銷售表現不如預期，但隨著美中關係的緩和，投資者對此反應相對冷淡。此外，馬斯克在中東行程中還推廣了SpaceX的星鏈服務，並展示了Optimus機器人，進一步擴展其在該地區的業務影響力[5]。整體而言，特斯拉在全球市場的布局及其創新技術，將持續吸引投資者的關注。

中國國務院宣布將對美國進口商品的加徵關稅稅率調整為10%，並暫停24%的加徵關稅措施，這一政策轉變標誌著美中貿易緊張局勢的緩和，可能促進雙邊貿易正常化[6]。同時，受美國4月CPI數據疲軟影響，黃金價格反彈，紐約黃金期貨上漲至每盎司3247.8美元，顯示市場對於未來降息的可能性增強，進一步支撐了金價的上行動能[7]。這一系列變化反映出全球經濟環境的不確定性，投資者需密切關注中美貿易政策及其對市場的長期影響。

OpenAI考慮在阿聯建設資料中心，顯示其擴展中東市場的野心，並可能促進美國在全球AI基礎設施的領導地位，尤其是在輝達(NVDA-US)晶片的進口上，這與川普政府放寬對中東半導體出口限制的政策相呼應[8]。同時，美中兩國取消91%關稅的政策變化，導致中國對美海運需求激增，東南物流的訂艙量暴增至3至4倍，顯示外貿企業急於在旺季前完成出貨[9]。然而，國際船運公司因應關稅戰影響，暫停部分航線，運力供應緊張，可能加劇未來的供不應求局面，這些動態將深刻影響全球供應鏈及市場格局。

谷歌在搜尋首頁測試「AI模式」，顯示其在生成式AI領域面臨OpenAI的強烈競爭壓力，尤其是ChatGPT的用戶數已達1.6億，遠超過谷歌的Gemini AI[10]。同時，英特爾 (INTC-US) 財務長指出，外部客戶對其新晶片製程的需求仍然有限，這使得其晶圓代工部門在2027年前實現損益兩平的目標面臨挑戰[11]。這兩大科技巨頭的現狀反映出市場對AI技術的迫切需求與挑戰，未來將影響整體科技產業的競爭格局。

輝達 (NVDA-US) 因沙烏地阿拉伯大單訂購AI晶片，股價上漲5.6%，市值重返3.17兆美元，顯示出市場對其未來成長的強烈信心[12]。與此同時，英特爾則面臨晶圓代工業務轉型的挑戰，預計到2027年才能達到收支平衡，顯示出其在開放代工服務平台上的艱難進展[13]。這兩者的市場動態反映出半導體產業的分化趨勢，輝達憑藉AI需求的激增而蓬勃發展，而英特爾則需加速轉型以應對競爭壓力，未來的市場格局將愈加明朗。

美國4月消費者物價指數(CPI)顯示通膨增幅低於預期，促使總統川普再次施壓聯準會(Fed)降息，尤其是生鮮雜貨價格創下2020年以來最大降幅，顯示通膨壓力有所緩解[14]。然而，專家警告隨著加徵關稅推高進口商品成本，未來幾個月通膨可能再度升溫，市場對於Fed降息的時間已從7月推遲至9月，美元指數因此下跌，歐元和英鎊相對走強[15]。這一系列變化反映出市場對美國經濟前景的不確定性，並可能影響資本流動及全球市場的動態。

受惠於美中互降關稅及通膨數據顯示年增幅降至四年來最低，原油期貨價格顯著上漲，Brent 原油期貨上漲至每桶 66.63 美元，而美國西德州中質原油 (WTI) 則達到 63.67 美元，顯示市場對經濟前景的信心回升[16]。隨著OPEC+計劃在未來兩個月增加石油生產，市場需求仍然強勁，專家認為經濟數據對原油市場的支撐作用愈加明顯，這可能為投資者提供進一步的進場機會，並促使市場對能源類股的關注度提升。