中美貿易談判升溫，美元霸權受挑戰，台股展現韌性聚焦半導體與AI股

根據摩根士丹利的報告，中國在全球人形機器人市場的研發已顯著領先美國，預計到2050年市場年收入將達近5兆美元，顯示出其在專利申請及供應鏈整合上的優勢[9]。台股在外資連續三周買超的推動下，顯示出多頭韌性，尤其是台積電 (2330-TW) 和中信金 (2891-TW) 的表現引人注目[10]。然而，市場仍需警惕美國對AI晶片出口政策及新台幣升值對上市公司的影響，未來的市場走勢將取決於這些不確定因素的發展。

隨著美國與英國達成貿易協議，市場焦點轉向美中關稅談判。法人指出台股已部分反映關稅不確定性，預期5月將出現反彈，個股表現將優於大盤，特別是半導體及AI相關技術股將成為市場焦點[11]。國安基金則在4月進行第9次護盤，重壓台積電等權值股，顯示其對科技股的信心，並在第8次護盤中獲利83億元，持股集中於科技及金融類股，顯示市場對於基本面及評價面的重視[12]。隨著COMPUTEX展覽的即將舉行，相關商機亦將進一步推動市場活絡。

在台股面臨五窮六絕的傳統季節性挑戰下，市場對於總統賴清德提出的「五大信賴產業」展現出強烈的期待。尤其是在520前的政策支持預期下，綠能和國防等類股有望成為投資焦點[13]。儘管全球關稅風暴仍在持續，台積電 (2330-TW) 在淡季中營收創新高，顯示電子業的韌性[13]。同時，面對新台幣急升，華碩 (2357-TW)、宏碁 (2353-TW) 和微星 (2377-TW) 等品牌積極調整策略，強化非美市場的布局以減少匯率波動的影響，並透過促銷調整折扣策略來緩解獲利壓力[14]。這些動作不僅反映出企業對市場不確定性的敏感度，也顯示出台灣企業在全球供應鏈中的靈活應變能力，未來投資者需密切關注這些趨勢以把握市場機會。

美國國會於5月8日舉行的AI聽證會，聚焦於美國在全球AI競賽中的策略。OpenAI執行長Sam Altman及超微半導體執行長蘇姿丰均強調基礎建設的重要性，特別是在能源、算力及晶片製造方面的投資需求，以應對中國在AI領域的快速發展[15]。Altman呼籲吸引全球人才，並指出美國必須提升其晶片製造能力，以確保在AI競賽中的領先地位，這反映出科技產業對政策支持的迫切需求，未來將影響相關企業的投資策略及市場競爭格局。