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美歐貿易緊張影響航空業，台塑南亞營收預增，市場投資策略多元化

鉅亨網新聞中心 2025-05-07 19:25

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美歐貿易緊張影響航空業，台塑南亞營收預增，投資者聚焦市場動態與利率策略

歐盟對波音 (BA-US) 開徵關稅的計劃，可能加劇美歐之間的貿易緊張，尤其是在貿易談判未見進展的背景下，這將影響航空業的成本結構及新機價格，航空業者對此表示擔憂。與此同時，台塑 (1301-TW) 和南亞 (1303-TW) 預計在下游需求增強的推動下，第2季營收將顯著成長，受益於新台幣升值及美國對中國以外國家的關稅暫緩措施。然而，南亞對未來六個月的展望仍持謹慎態度，因全球經濟的不確定性仍然存在，特別是美國的關稅政策及地緣政治因素如俄烏戰爭的影響。 [1][2]

習近平應邀訪問俄羅斯，強調中俄在全球穩定中的重要角色，並呼籲推進多極化全球化，顯示出兩國在當前地緣政治中的密切合作。美國航空業面臨挑戰，特別是廉價航空公司如西南航空 (LUV-US)、邊疆航空 (ULCC-US) 和捷藍航空 (JBLU-US) 的利潤率因貿易戰影響而大幅下降，顯示出市場需求的分化。相比之下，傳統航空公司如達美航空 (DAL-US) 和聯合航空 (UAL-US) 受益於高端旅遊需求的增長，展現出不同業務模式在市場變化中的適應能力。這一情況反映出全球經濟環境的複雜性，並可能影響未來的投資策略。 [3][4]

隨著美國貿易政策的不確定性加劇，投資者愈發依賴軟數據來指導決策，這一趨勢反映出市場對於消費者信心和商業活動的主觀評估日益重視，尤其在官方硬指標無法即時反映政策變化時。Cresset Capital 的阿布林指出，這種依賴促使市場參與者尋求替代指標，如區塊鏈支持的預測市場數據，這些數據能更真實地反映市場預期。此外，中國對印巴緊張局勢的呼籲克制，顯示出其在地緣政治中的建設性角色，這可能進一步影響全球貿易環境，投資者需密切關注這些動態對市場的潛在影響。 [5][6]

在全球貿易緊張及美國利率政策不確定性的背景下，摩根士丹利首席策略師威爾森提出五項美股投資建議，強調大型股的防禦性及醫療保健股的優勢，尤其是生技產業，顯示出在經濟放緩時的相對穩定性。隨著市場對聯準會利率決策的高度關注，10年期美債殖利率小幅震盪，顯示投資人對未來經濟走向的謹慎態度，特別是在川普施壓聯準會降低利率的情況下，市場對於利率維持穩定的預期達95.6%。這些因素共同影響著美股的投資策略，顯示出在不確定性中仍有潛在的投資機會。[7][8]

外資回補助台幣穩定台股小幅上漲23點投信看好航運股

台幣止升走穩，外資回補動作顯著。今日台股小幅上漲23點，收於20546點，外資買超136.45億元，顯示其對新台幣強勢的信心。除了回補債券ETF如元大美債20年 (00679B-TW)及國泰20年美債 (00687B-TW)，外資還加碼中信金 (2891-TW)與國泰金 (2882-TW)等金控股，顯示其對金融股的看好。然而，富邦金 (2881-TW)則遭外資連續賣超，反映出市場對該股的分歧看法。另一方面，投信方面則積極買進長榮航 (2618-TW)，展現出對航運股的信心。在外資回補與投信操作的共同影響下，整體市場呈現出多元化的資金流向與投資策略。 [9]