華爾街分析師：「星際之門」或開啓美國AI「大投資時代」

分析人士表示，川普宣布的「星際之門」計畫​​可能會開啟美國「大規模」人工智慧投資的時代，儘管其更廣泛的影響，可能還需要一段時間才能知道。

Wedbush Securities 證券分析師在給客戶的報告中說：「我們認為，這是美國大規模人工智慧投資浪潮的開始，我們預計未來幾周將有更多大型科技公司發布公告。」

「星際之門真正專注於在美國建立資料中心 (從德州開始)…… 我們最終相信，隨著矽谷的發展勢頭增強，其他大型科技公司可能會在美國人工智慧領域再投入 1 兆美元。

初始計畫

星際之門計畫將吸引甲骨文 (ORCL-US)、軟銀、MGX 和 OpenAI 等公司，投入最初的 1000 億美元在美國建立資料中心，首先從德州開始。兩家公司表示，計畫在未來 4 年內的規模可能達到 5000 億美元。

甲骨文共同創辦人 Larry Ellison 表示，最初將在阿比林建設 10 個資料中心，並計畫逐步擴展到 20 個。

除了上述四家公司外，Arm(ARM-US)、輝達 (NVDA-US) 和微軟 (MSFT-US) 也被列為該專案的主要合作夥伴。微軟也是 OpenAI 最大的投資者之一。

馬斯克 (Elon Musk) 沒有出現在這份聲明中，他是川普核心圈的親密成員、政府效率部負責人以及 OpenAI 競爭對手 xAI 的共同創辦人。馬斯克最終在社交媒體上批評了這一舉措，並聲稱軟銀獲得的資金「遠低於」 100 億美元，並補充說他「有充分理由」得到這一消息。

OpenAI 執行長 Sam Altman 回應了馬斯克的明顯批評，並表示他「真誠地尊重你 (馬斯克) 的成就，並認為你是我們這個時代最鼓舞人心的企業家」 。

財務細節、影響

相關財務細節目前尚不清楚，但麥格理分析師 Paul Golding 表示，截至最新季度披露，軟銀擁有 245 億美元的流動資金。他補充稱，無論軟銀投入多少資金，其參與該項目都應該向投資者展示其資產品質和技術投資管理能力「有多麼寶貴」。

美國銀行分析師 Brad Sills 表示，此次合作對甲骨文來說可能是一個「積極的信號」，儘管最初擔心的是雙方沒有透露太多關於合作的細節。

Sills 在給客戶的一份報告中指出：「甲骨文將分享人工智慧成長業務的損益，並可能在其 SaaS 和雲端基礎設施業務線中獲得一些規模和營運經驗。」 「然而，由於 Oracle 25 財年的資本支出達到 139 億美元 (+103%)，而 25 財年的雲端運算收入為 247 億美元 (+25%)，我們認為我們正進入一個可能在短期內出現負利潤率槓桿的時期。」

儘管有些人可能認為甲骨文的參與對微軟來說是一種損失，但 Sills 表示，這對與 OpenAI 的合作「影響不大」。西爾斯對微軟的評級為「買入」，目標價為 510 美元。

微軟在公告發布後在一篇部落格文章中表示，OpenAI 合作夥伴關係的關鍵條款沒有變化，尤其是對 OpenAI API 的獨家存取權。 OpenAI 表示，將透過該專案繼續增加對 Microsoft Azure 的使用。

美國銀行分析師 Justin Post 認為，「星際之門」計畫可能導致 Amazon 和 Google 在 AI 工作負載方面面臨更多競爭。此項計畫將有望在美國政府 AI 應用領域占據優勢，並可能在其他 AI 工作負載方面與 AWS 競爭。