「去中化」的海外資金 可望成日股上漲引擎
鉅亨網新聞中心 2024-07-26 14:12
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市場針對「川普再來」正評估諸多劇本,日媒認為,無論誰入主白宮,下屆美國政府對中國的態度都可能變得更強硬,投資資金的「去中國化」有望成為日本股市的結構性支撐。
《日經新聞》報導,中國景氣低迷加上川普當選機率增,市場開始將焦點轉向「賣中國股票,買日本股票」。
UBP Investments 社長兼投資長富永逸朗表示,「由於對中國經濟感到擔憂,出現了不論何種資產都重新評估對中國投資的情況,從股票來看,日本作為替代標的地受到青睞」。
報導稱,部分數據可以反應此觀點,反映海外投資者買賣中國 A 股的「北向」資金,截至 7 月 19 日淨賣出人民幣 173 億元,6 月淨賣出人民幣 444 億元。
另一方面,海外投資人 7 月的前兩周,買入凈買入 3125 億日元的日本股現貨,加上股指期貨,凈買入額大增至至 1.8 萬億日元。
摩根大通證券的股票營業部共同部長小川真治表示,「海外退休基金也出現撤出中國,轉移到日股的動向」。由於目前不適合大幅增持美股,歐洲也因政治局勢和經濟疲軟等原因而難以買入,在這種情況下,投資者將目光轉向日本。
川普提出對中國進口商品徵收 60% 關稅等強硬政策,拜登政府也決定自 8 月起對中國大幅上調電動汽車 (EV)、鋼鐵產品等關稅,顯示中美摩擦正在加劇。
瑞穗證券高級中國股票策略師王申申表示,目前無法指望白宮對中國的態度緩和,且中國企業也可能將產線遷往海外。
不少觀點認為,海外投資者賣出中國股票並非暫時性的行為。
野村證券的數據顯示,在 2017 年初至 2023 年期間,海外投資人凈買入中國股票最高達到 2600 億美元。交叉資產策略師須田吉貴表示,「海外投資者的持股規模仍然很大,如果川普當選機率持續升高,可能使持股的進一步降低」。
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