《外資精點》大華繼顯料快手次季盈利改善,升目標價至93元

　　《經濟通通訊社24日專訊》大華繼顯發表研報指,相信快手(01024)電商業務GMV(商品成交金額)以及網路營銷業務的快速增長勢頭,將成為第二季收入增長的主要推動力;而外部廣告已經歷正面轉勢,尤其是在線遊戲廣告。報告預計強勁的收入增長和運營槓桿將推動快手的利潤率表現持續改善,維持「買入」評級,目標價由90元調高至93元。

　　報告指,管理層對快手第二季收入預測較此前按年增長25%的預估,這主要是受到電子商務和廣告業務的強韌表現推動。電子商務GMV增長亦料較此前預料的30%增速為高,主要由電子商務廣告和外部╱品牌廣告收入的恢復推動。鑑於暑假期間需求增加,管理層預計外部廣告增長將出現積極轉變,尤其是在線遊戲和互聯網服務客戶的貢獻。快消品、交通運輸和金融等其他線下垂直行業也出現了令人鼓舞的改善。

　　管理層又預期,第二季毛利率將優於預期的46.5%,並預告季內將實現盈利,經調整營業溢利料跳升至12億元人民幣。(ac)

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