《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買中銀香港、京東集團

　　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買中銀香港、京東集團

　　中銀香港(02388):本港銀行同業拆息(HIBOR)20日全線上升,一律超過5厘,估計破頂在望。而過去兩個月HIBOR持續走強,短線來看,香港銀行將受益於一個月

HIBOR的上升,淨息差有望復甦;長遠來看,手續費及貸款增長應有助於抵銷基準利率下降的負面影響,預計香港銀行今年的利潤率或按年增長約25個基點。看好中銀香港,在貸款增長方面表現優異,在手續費收入和貸款增長方面亦處於領先地位。與此同時,中銀香港一向股息穩定,現價估值甚具吸引力,值得關注。目標價25.30元,止蝕價20.60元。(建議時股價:23.30元)

　　京東集團(09618):根據國家統計局數據,1-6月份社會消費品零售總額達227588億元(人民幣.下同),同比增長8.2%,整體消費呈現向好趨勢;從線上消費

來看,全國網上零售總額達71621億元,同比增長13.1%。分品類來看,京東集團三大品類家用電器和影音器材類實現行業零售額4270億元,通訊器材類實現行業零售額3228億元,日用品類實現行業零售額3748億元,分別同比增加1.0%、4.1%及5.0%,增速穩中有升保持恢復性增長。618期間,集團新增趨勢品類超1200個,新品對整體銷售的拉動超過30%。7月13日,京東集團推出言犀大模型及公布全新升級的優加DaaS和言犀智慧服務平台,以及面向零售、金融、城市、健康、物流五大領域的行業解決方案,率先實現產業應用的布局。看好集團供應鏈和物流核心能力的發展潛力,同時AI大模型的應用有望持續降本增效。目標價155.00元,止蝕價131.00元。(建議時股價:145.20元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買吉利汽車、中信股份

　　吉利汽車(00175):集團主要業務是在國內研發、製造及銷售乘用車及汽車相關之零部件。同時提供整合營運模式,重點研發及製造汽車零部件、發動機、變速箱和最終整台車之組合,另有其他電子及電動零部件之開發,包括有廢氣排量控制、撞擊測試、避震控制、車身輕量化及替代能源等技術。另有部分相關汽車零部件之貿易。

　　截至2022年12月31日止之全年度業績為營業額增長45.6%至1479.65億元人民幣,稅後盈利同上升8.5%至52.6億元人民幣,期內整體毛利率下跌3個百分點至14.1%。集團總部設於杭州市,另有11個生產基地,分別位於路橋、臨海、寧波、慈溪、寶雞、晉中、春曉、大江東、湘潭、濟南及成都。年產能超過162萬輛乘用車。在國內有超過1014家經銷商銷售自家品牌「吉利」19款主要車型。「幾何」品牌擁有328家經銷商營銷。而「極氪」則透過15家極氪中心、195間極氪空間及26間交付中心,為客戶提供服務。領克合資公司則透過在國內的359間領克中心和17家領克空間服務客戶。睿藍合資公司在國內擁有169家獨立經銷店。在2022年期間,集團透過43間銷售代理,和379家銷售及服務網上平台出口產品到海外超過51個國家或地區。主要市場在亞洲、東歐、中東及發展中國家,包括有斯里蘭卡、埃及、蘇丹、古巴、阿根廷和白俄羅斯等國家。

　　集團將透過對研發、產品設計及技術方面作出龐大投資,同時重點放於智能化的混動車型及純電車型。推出自家品牌智慧吉利2025,以維持在汽車行業極高的市場佔有率,並以高品質可持續發展為目標,打造極具韌性的供應鏈體系,推動汽車工業向電動化和智能化拓展。可於現價9.69元附近買入,中長線可見13.70元,跌穿8.50元止蝕。(上周五建議時股價:9.69元)

　　中信股份(00267):集團主要業務為金融、資源能源、製造、工程承包、房地產及其他項目,為國內最大的綜合企業之一。集團於70年代末經國務院批准成立,在80至90年代

為中國對外投資的重要機構。既是海外投資的先驅,亦為外資進入中國的首選戰略夥伴。當時在融資業務上,在國內市場屢創第一,包括在1082年發行日圓債券,及1993年發行揚基債券。目前中國中信集團擁有中信股份58%股權,其他由獨立股東持有。

　　截至2022年12月31日止之全年度業績為營業額7711.33億元,增長8.8%。而股東應佔盈利上升7.5%%至754.81億元。期內金融業務收入3101.35億元,增長20.8%,佔總營業額超過四成。淨利潤558.03億元,同增長7.2%。新消費收入616.97億元,減少5.9%,股東淨利潤6.19億元。先進智做收入600.23億元,上升25.9%,股東淨盈利6.18億元。先進材料業務收入2821.85億元,微跌不足1個百分點,淨盈利151.27億元。新型城鎮化收入570.6億元,同比增長1.2%,淨盈利20.95億元。集團聚焦在綜合金融服務板塊內的實體經濟、防控金融風險,及深化金融改革等。主責主業為多層次實體經濟薄弱的環節輸送活水。中信銀行聚焦在普惠金融、綠色發展、戰略新興產業及鄉村振興等重點領域上加大信貸投放。

　　國內經濟增長仍處於調整期,當中以政治、經濟、技術文化及社會等都有明顯的改革。而在增長過程中,正逐步轉向消費及服務行業。因此集團亦跟隨轉勢,把握另一個良好的機遇。多項業務遍及全球,並按經濟環境或地域政治氣候而作出調整,目的在避免不景及把握更好機會。可於現價8.52元附近吸納,中長線可見12.00元,跌穿7.30元止蝕。(上周五建議時股價:8.52元)《華盛証券有限公司》