《外資精點》大摩料港銀次季表現好壞參半,看好滙控、渣打

　　《經濟通通訊社24日專訊》摩根士丹利發表研報指,個別香港本地銀行將於本周五(28日)公布上半年業績,預期香港銀行同業拆息(HIBOR)期內反彈,將抵消貸款增長放緩和市場氣氛疲弱的影響,看好滙控(00005)和渣打(02888),均予「增持」評級;將恒生銀行(00011)的評級由「減持」上調至「大市同步」,惟目標價由128.3元下調至114.3元;認為疲弱的前景令本地銀行的評級維持於「大市同步」;又將中銀香港(02388)的目標價由27.1元調降至26.7元。

　　報告指,預計港銀第二季的業績將好壞參半,預計信貸質量將保持強勁,儘國商業地產相關風險的進一步消退,將使恒生和東亞銀行(00023)的貸款損失繼續上升,但低於2022年上半年的水平。報告上調港銀今年的盈利預測,以反映第二季HIBOR高於原先預期;但預料美國利率到2025年將降至約3.5%,因此下調恒生和中銀香港明年的盈利預測,並適度上調東亞明年的預測。

*上調東亞今明兩年盈利預測,目標價續看11.5元*

　　報告預期,東亞上半年淨利息收入按半年增長7.5%,非利息收入將從2022年下半年錄得反彈,但王會重複去年上半年時的強勁表現;手續費收入或因通關後好轉;而成本則受通脹

壓力而按年升7%。報告上調東亞今明兩年的盈利預測分別25%和5%,以反映非營運收益上升;維持「大市同步」評級,及11.5元的目標價。(ac)

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