減碳、乾淨能源題材發燒 新興企業債規模大爆發

(圖:shutterstock)
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凱基投信表示,在氣候變遷的壓力下,企業購買乾淨能源或綠電的需求量高升,也激勵綠債發行量節節上升。根據統計,2020 年綠色債券及永續債券的累計發行規模,比起 2014 年成長超過十倍,搭配其中新興市場的發債規模也持續成長;疫情爆發後,全球倡導永續共生理念,刺激新興市場綠債規模量大增,適合長線投資人追求穩定收益。

凱基投信舉例,如台積電今年 4 月宣布打造綠色供應鏈,供應商的「減碳績效」及「碳足跡」將成為採購時的重要指標,未來與其合作的廠商,不僅要提供優良設備與材料,亦需要達成減碳計畫的要求。

凱基新興市場 ESG 永續主題債券基金預定經理人劉書銘表示,綠色轉型是當今產業前進的趨勢,除了企業邁向綠色供應鏈之外,舉凡擴大使用再生能源、生產過程降低碳排放、重視汙水處理等,均可望提升企業永續發展的價值,此外企業透過發行綠色債券,將募集資金用於綠建築、環保相關資本支出,不僅有助邁向減碳計畫,更可望提高企債綠債的投資能見度。

劉書銘再指出,全球產業龍頭公司加緊腳步,以減碳能力成為企業競爭力為關鍵指標,像是蘋果、亞馬遜等企業均宣示淨零碳排目標,而其布局於新興市場相關供應鏈的綠色轉型企業也成為關鍵要素,愈來愈多新興市場企業側重減碳題材,未來高碳排放的企業要爭取訂單將更困難,低碳企業將更具競爭力,這是看好新興企業債長線走勢的主因。

由於美國聯準會準備縮減購債的訊號響起,市場投資情緒波動,但對多數投資人來說,適當的資產配置是決定長期報酬表現的關鍵。凱基新興市場 ESG 永續主題債券基金預定經理人劉書銘提出,當寬鬆政策的收緊時,將會讓風險性資產波動度上升,尤其股市的波動度往往較債市更為劇烈,此時建議持有一定比例的債券部位,將有利平衡投資組合的波動風險,亦可望持續累積收益機會。

劉書銘分析,隨著全球也進入通膨升溫環境,反映總體經濟的需求改善,過往經驗顯示,這對新興企業債較無負面影響;估計在新興國家的疫苗接種率提升、疫情逐漸改善下,有機會貢獻新興市場彈升走勢,有助新興企業債行情走俏。根據統計,無論過去通膨走勢,新興企業債滾動一年的正報酬機率均可望逾 80%,突顯新興企業債適合納入長線資產配置中,以利追求較寬廣的收益空間。
 

 


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