封測股進入旺季 誰會漲？

今年晶圓代工吃緊，台股護國神山台積電至二月不過高點後，股價進入整理，時間長達半年，至今仍未結束，台積電是先進製程代表，產能早已滿載，而今年最吃緊的反而是在成熟製程部分，最大受益者是聯電及明年開出新產能的力積電，伴隨著晶圓代工吃緊，封測產能也供不應求，上半年封測龍頭日月光帶頭漲價，即便調漲後訂單仍滿載，日月光 8 月股價創下新高，日月光與聯電是近期法說會後少數創高的公司，可見趨勢就在成熟製程及封測股上。

日月光 Q2 EPS 2.4 元，不僅創下單季獲利歷史次高，累計上半年共賺 4.37 元，預計第三季即可超過去年全年，先前我介紹過封測族群今年加大資本支出，去年日月光資本支出近 17 億美元，今年增加 10~15%，約 19~20 億美元，其中 65% 的資本支出用於封裝設備、20% 用於測試設備。

過去為了能在更小的矽晶圓晶片中塞入更多的元件，隨著晶片製程微縮，產能、建置成本與技術難度不斷墊高，已經引起產業對摩爾定律法則是否還存在產生疑慮，取而代之的是晶片堆疊的聲浪。2.5D、3D、小晶片架構的晶片多跌技術成主流，對日月光等大廠來說，目前首要目標就是解決缺貨問題，然而投資首選，我認為除了像過去我介紹的矽格 (6257-TW)，他是今年資本支出幅度最大者，在這波台股的下沙中，股價仍力守五日線之上，因此我認為中小型的封測廠將比權值股更有投資利基。

欣銓擴大資本支出 下半年將開花

欣銓 7 月營收 10.7 億元，創下歷史新高，月增 8.5%、年增 30.6%，替下半年營運表現打出漂亮的第一槍，欣銓上半年賺 2.37 元，但由於上半年車用晶片緊缺，使營運增幅並不大，這問題到下半年達到緩解，預期測試訂單也會接踵而來，將成為推升營運成長動能的主因之一，欣銓在車用 IC 測試耕耘已久，客戶為國際一線車用 IDM 大廠，等同間接切入歐美車廠供應鏈。

【本文未完，全文詳情及圖表 請見完整內容萬寶週刊 1450 期】
更多精彩文章延伸閱讀：點我看更多

◎社長論劍：台股值得投資嗎？
◎封面故事：FED 明年升息 誰有長多？
◎投資總舖師：大盤拉回，長線股找買點
◎台股照明燈：兩檔 Q2 財報精選成長股
◎五福臨門：航運三雄再度啟航