黃清照

06-25專家觀點

受極右派勢力抬頭歐洲政體不穩，德從 18892→18068(6/17 收盤)，法從 8259→7571(6/17 收盤)，道瓊從 40077→38778(6/17 收盤)、日從 41087→38482(6/18 收盤)，這些股市受歐洲政體不穩影響，但科技股的納達持續創新高到 17857，台灣也受 AI 伺服器大漲持續走高到 22757，這個方向很明朗，只有受益 AI 伺服器長多看好的台股、美科技股走長多，所以逢低布局重心在 AI 伺服器 (台光電、廣達、奇鋐、國巨、貿聯、金像電、光寶科、力致、鴻海、勤誠、建鼎、達電、欣興、矽格、台星科…)，車電(東陽、堤維西、帝寶、胡連、興勤、佳邦、立隆、致茂、朋程…)，業績股(聯電、瑞儀、神基、聯陽、瑞昱、義隆電、矽創、致新、中美晶、聯詠、欣詮、力成、日月光、玉晶光、大立光、臻鼎、神基、創意、信昌電、立敦、晶技、萬泰科、長榮航、華航…) 等三個族群看多。

06-12專家觀點

台股此波從 19291 漲到 21937，由於 KD 指標出現熊背離，勢必會做中幅度的修正，但由於輝達持續創新高，這代表部分 (A) 低估的 AI 伺服器 (國巨、日電貿、健鼎、台光電、達電、勤城、台光電、欣興、光寶科、金居、承啟、神達、英業達、緯創…) 的抗跌易漲，兼以台積電跌到 821 元附近也進入箱型上下起伏的整理格局，不易再大跌若使台股出現較大的修正，立即有止跌或彈升力道，但在(B) 高本益比股 (如機器人及重電股和廣運、所羅門、麗臺、高力、健策、上銓、聯鈞…) 容易出現重挫行情，也把業績股拖累下去，但這種拖累下去是不懂基本面內涵的人在殺，所以業績股 (A) 及(C)車電 (東陽、堤維西、帝寶、耿鼎、貿聯、興勤、胡連、朋程、德微、健合興、乙盛、順德、台半、劍麟、裕隆、華車、立隆、佳邦…) 、(D) 業績股 (瑞儀、神基、中磊、智易、啟碁、聯陽、致伸、群光、欣詮、力成、日月光、頎邦、聯電、聯詠、義隆電、華通、耀華、信昌電、立敦、晶技、中美晶、環球晶、長榮航、長榮、華航、創意、世芯…)，當殺到某一種程度且是有心人刻意壓低下來逼迫散戶殺出，等有心人吃到足夠的籌碼，之後就會拉升上來，所以出現這種投機股或高本益比股、尤其納達還會重挫時，就是投資人逢低布局(A)+(C)+(D) 的大好機會，估跌到 21300~21200 就可優先接 (A)+(C)+(D)，但指數可能受(B) 下殺會跌到 21000~20800 才會止跌，但會分道揚鑣各走各的路。

05-28專家觀點

台股從 19291 漲到 5/16 的高點 21515，共漲 2224，由於漲幅過大且都沒經適當整理，這除會面臨追高不願也會遭受漲多賣壓，如 KD 在高檔交叉向下的台積電、鴻海、廣達、聯發科、金融股、貨櫃股… 估至少要修正 13 天，且大盤 KD 也交叉向下，在 5/16 K 值：76.71、D 值 86.16，這無可避免一定會回檔，指數可能會回檔 13~21 天才會落底，而這種回檔是好事，漲多醞釀回檔才會有更大上漲，但業績非常好且 KD 已回到低檔如健鼎、緯創、國巨、佳邦、立隆、中美晶、聯詠、瑞儀、中磊、智易、聯陽、神基、台星科、矽格、東陽、興勤… 及周 KD 交叉向上的貿聯、興勤、胡連、玉晶光、華碩、微星、聯陽、金像電、光寶科、建準、台光電、神達、金居… 和業績超好本益比超低，但 KD 處在中高檔的堤維西、致新、聯電… 為優先布局的首選，這一種日 KD 或周 KD 在低檔 (尤其周 KD 在低檔交叉向上更好)，且業績非常好本益比低於 18 倍，是大盤 KD 向下至少修正 13 天最佳擇股標的，也就是 KD 向上的走強、KD 向下的走弱，形成選股不選市的走法，但重電股本益比還太高、任何反彈都是賣點，此波至少修正 5 成，另有些炒作到非理性高估的如所羅門、廣運、麗臺、南俊、上詮、能率、艾姆勒、吉茂… 這些逢高賣，另出大量已大漲一段的佳能、耀華、泰碩、… 逢高先賣一趟。

05-22專家觀點

台股自 19291 彈升到 5/14 的高點 20994，漲幅 8.8% 表現還不錯，遠高於道瓊 37681~39647 漲幅 5.2%，納達從 12265~16437、漲幅 6.47%。主因美股侷限在 7 檔股票：輝達高姿態整理，谷歌、亞馬遜、高通及德儀、恩智浦、通用輪番創新高，及金融股表現不錯。

05-13專家觀點

延續上期及上上期我判斷底部在 19532~19291，到 5/7 已經漲到 20689，且所判斷的 (A) AI 伺服器(台光電、鴻海、健鼎、台星科、國巨、建準、廣達、緯創、光寶科、辛耘、旺矽、力致、承啟、佳邦、達電…)、車電(堤維西、東陽、裕隆、華車、世德、健合興、貿聯、胡連、朋程、興勤…)、業績股(至上、台表科、智易、致伸、聯詠、瑞儀、聯陽、義隆電、致新、中磊、晶技、中美晶、萬泰科、聚合、矽格、力成、日月光、榮剛、嘉澤、長榮航、立隆、立敦、信昌電、日電貿… 等) 的底部在 19532~19291 已完成落底，這些會呈現良性輪漲，目前在加進一個族群金融股，且上漲到此 KD 指標已在高檔，需要震盪回檔約 8 天，但這些低估股一回到低檔讓不懂內涵的人殺出，籌碼做換手後又會再走強。

05-08

上期告知投資人大盤將在 19532~19291 落底，且 (A) 低估的 AI 伺服器、車電、業績股將在此區間落底領先上攻，果然在 4/19 最低殺到 19291 收 19529，之後在 4/22、4/23 低點分別測 19395、19509 就盤堅而上，到 4/30 高點來到 20559，5/2 回檔到 20222，但回檔 (A) 卻呈現越墊越高的走勢，但嚴重嚴重高估的重電股成為弱勢股，且台積電、鴻海也順勢壓回把指數降溫，但台積電、鴻海跌到某一個程度又會持穩，此兩檔及聯發科、金融股是控指數用的，當指數漲幅太大或跌幅太大，這些權值股會降溫或輪漲，但到六月間，都會受制美 FED 因通膨居高不下，致使降息次數減少及降息時間延後，這最不利高本益比股，我認為重電股少者跌 40%、多者修正 50~60%，因高價重電股本益比炒到不可想像的價位區，這就如過度炒作都要過度修正，像 ASIC 的金麗科、智原、世芯、晶心科… 都因先前亂炒不然就是炒到本益比過高，所以如金麗科從 577 殺到 275.5、智原從 459.5 跌到 277.5 一樣，另有些高本益比如健策、先進光、高力、麗臺、所羅門、南俊、廣運… 及投機股都會大修正，但低估的 AI 伺服器 (台光電、健鼎、台星科、國巨、建準、廣達、緯創、光寶科、力致、承啟、金居…)、車電(堤維西、東陽、裕隆、華車、世德、健合興、貿聯、胡連、朋程、興勤…)、業績股(至上、台表科、智易、致伸、瑞儀、聯陽、義隆電、致新、中磊、晶技、中美晶、萬泰科、聚合、矽格、力成、日月光、榮剛、嘉澤、聯詠、長榮航、立隆、立敦、信昌電… 等) 會走自己的上漲路。

04-23專家觀點

台股到 4/10 漲到 20883，到 4/15 大跌 286 點，收在 20449，台股仍維持高姿態整理，對稱美道瓊已從 39889 跌到 37877，納達從 16538 跌到 16046，4/12 收 16175，可看出納達姿態非常高，姿態高的原因在 AI 伺服器的 META、微軟、亞馬遜、谷歌輪流創新高，這四檔輪流創新高主因在本益比較低漲幅較小，但漲幅最大達 22 倍的美超微已從 1229 跌到 898.49 美元，AMD 本益比超高也已經從 227.3 跌到 163.28 美元，只有輝達維持在 974~830 美元高姿態整理，但還有些設備股如博通、應材、科林、科雷仍維持高姿態整理，這對稱到台股的 (A) 低本益比如 AI 伺服器 (以建鼎、台星科、國巨、緯創、辛耘、建準、旺矽、華泰為優先布局，以廣達、奇鋐、力致為輔)，車電(世德、堤維西、佳邦、立隆、東陽、帝寶、興勤、貿聯、胡連、健和興、朋程、乙盛、裕隆、華車…)，業績股(力成、日月光、聯電、華碩、瑞儀、中美晶、環球晶、矽格、欣銓、頎邦、聯電、閎康、啟碁、中磊、智易、晶技、聚合、萬泰科、群聯、威剛、致新、義隆電、聯陽、聯詠、聯發科…)，這一些跌到 20380~20300 就可優先切入，但指數最壞會跌到 20126 附近。

04-16專家觀點

台股在 4/9 由於台積電大漲到 819 元，兼以高本益比重電股：華城 (EPS 13.5、股價 853)，士電(EPS 8.5、股價 34.5)，亞力(EPS 3.8、股價 128) 全面漲停板，使指數飆漲 378 收在 20796，這個盤勢我看到一個大行情，由於高本益比股拉開低本益比如 AI 伺服器(緯創、建鼎、台星科、台光電、辛耘、奇鋐、光寶科、國巨、華新科、勤誠、旺矽、力致、廣達… 等)，車電(世德、堤維西、佳邦、立隆、東陽、帝寶、興勤、貿聯、胡連、健和興、朋程、乙盛、裕隆、華車…)，業績股(瑞儀、中美晶、環球晶、矽格、欣銓、頎邦、聯電、閎康、啟碁、中磊、智易、晶技、聚合、萬泰科、宏泰、榮電、群聯、威剛、致新、義隆電、聯陽…)，由於本益比都低於 20 倍以下、甚至 15 倍，這一些一拉回逢低買盤就可分批切入，未來必有大錢可賺。

04-09專家觀點

數 4/1 收 20466，仍屬選股不選市，在 Q1 公布季報，因 Q1 台幣大幅貶值 1.255 元，所以外銷股主要是車電及外銷比例高的電子股，本業業績非常好 + 匯兌收益，業績會大好，所以 4 月選股標的在車電及電子股，尤其低估的車電：立隆、欣銓、矽格、佳邦、堤維西、乙盛、貿聯、胡連…(東陽、帝寶漲多了做箱型震盪)，及電子股以健鼎、台星科、廣達、緯創、奇鋐、鴻海、光寶科、旺矽、辛耘、閎康、聯電、矽格、國巨、華新科、日電貿、致新、瑞儀、臻鼎… 為主。

04-02專家觀點

台股在 3/26 高點衝高到 20397，但馬上下殺到 19977，最後收在 20126，台股原則上選股不選市，將介於 20450~19900 震盪呈現選股不選市的走法，而國際股市中主要美股的道瓊會較明顯的回檔，但那斯達克指數，由於半導體的設備股及 AI 概念股的七大指標：輝達、美超微、AMD、微軟、META、谷歌、亞馬遜仍然呈輪漲，會陸陸續續的輪迴再做輪漲，當中輝達、美超微、AMD 由於分別漲 8 倍、22 倍、4 倍、所以不容易再上漲，但也不容易下跌，因仍是最具成長性的好股，但微軟、META、谷歌、亞馬遜由於漲幅小很多且本益比較低仍會輪流創新高，那就表示領先大幅創新高的奇鋐、雙鴻進入大箱型整理，由低估即本益比較低的廣達、緯創、神達、英業達、光寶科、達電、台星科、健鼎、金像電、力致、勤誠、旺矽、台燿、鴻海、辛耘… 輪流創新高。

03-27專家觀點

3/8 見 20065 高點，繼之 3/13 又見 20112 更高點，但之後就陷入箱型震盪，低點 19638，原則上介於 19638~20112 震盪，呈現選股不選市，而原因有非常多高估股 (投機股及高本益比股)，這兩個區塊慢慢走弱，只剩下重電股的華城、士電、中興電、亞力在力撐，但(A) 低本益比如低估的 AI(以健鼎、台星科、辛耘、緯創、廣達、光寶科、達電、台光電、承啟、華泰、英業達、神達為主布局股、以台燿、力致、旺矽做階梯式走高為輔，奇鋐、雙鴻逢高賣)、車電 (以貿聯、胡連、佳邦、堤維西、興勤、騰輝為主布局、以帝寶、東陽、堤維西、華車階梯式走高)，台積電一條龍(以中美晶、環球晶、矽創、致新、聯陽、義隆電、聯詠、聯電、矽格、頎邦、欣銓為主、以日月光、力成、京元電、台積電為輔) ，業績股(以中磊、智易、啟碁、欣興、嘉澤、材料、臻鼎、瑞儀、華通… 為主) 為承接的重心，原則上以 (A) 為擇股標的，這些股票在投機股及高本益比股甚至有些漲多的權值股會下殺，如台積電、聯發科、金融股的時候會出來撐盤，成為選股不選市的標的。

02-27專家觀點

台股在農曆年假之後大漲到 2/20 的 18753，而道瓊介於 38039～38927 及那達在 15551～16080，及費半介於 4410～4644 震盪，到 2/16 道瓊收 38627、那達收 15755、費半收 4527，在此區間震盪，但只有 AI 伺服器及應材、ARM 漲幅特大，尤其美超微從封關前 579.63 大漲到 1077.87 美元，顯示 AI 伺服器是主流，然因漲幅過大也難免作技術面的修正，但這不礙 AI 伺服器的輪漲、輪迴再輪漲創新高的走勢，因台灣的 AI 伺服器本益比超低，當中美超微實質的受益股在華泰，而華泰去、今年 EPS 2.66、3.8 元，股價只有 74.2 元，但麗臺去、今年 EPS -2.53、2.5 元，股價在 121.5，南俊去、今年 EPS 0.02、2 元，股價高達 169，凸顯華泰的嚴重低估。

02-21專家觀點

農曆年封關 (2/5) 台股收在 18096，萬八失而復得，主因道瓊從 32327 大漲到 38783，共漲 6456 點，2/2 收 38654，納達從 12543 漲到 15664 漲 3121，2/2 收 15628，費半從 3151 上漲到 4556，2/2 收 4336，這個漲幅都遠遠大於台股自 15975~18138。

02-05專家觀點

台股在 1/29 收 18119 正式站上 18000 點，在龍年走多頭，尤其 AI 伺服器走主升段的帶動下盤勢看好，大部分類股在度過 Q1 的淡季，且是龍年的谷底，有不少族群將呈現 Q1~Q4 逐季成長的態勢下，將呈現一波較一波為高的走法，尤其 AI 伺服器在 Q1 衰退幅度較小，且本益比偏低，及尤其在美 7 大 AI 伺服器：輝達、AMD、美超微、谷哥、亞馬遜、微軟的帶動下，會在漲多經適當回檔，之後又在走多，尤其輝達在 1/26 前攻高到 628.49 突破 8/24 高點 502.66 美元，超微高點 184.92 突破 6/13 高點 132.83 美元，美超微高點到 496.78 突破先前高點 357 美元一大段。

01-29專家觀點

上週我告知美股中的 7 大 AI 伺服器：輝達、AMD、美超微、谷哥、亞馬遜、微軟會不畏美股漲多回檔，走自己的上漲道路呈輪漲的創新高走勢，果然輝達漲到 603.31、AMD 漲到 174.72、尤其美超微短短兩天從 1/19 和 1/22 從 306.47 大漲到 485.86 美元 (注意最純的美超微概念股是華泰會大漲)，而台股的 AI 伺服器嚴重低估，任何一檔都可逢低布局，大盤從 1/2 的 17956 高點下修到 1/18 的 17169 是第 13 天，但有時會提早一天 12 天，當天最低點來到 17151，至此上漲到 1/23 漲到 17893，且我告知的四大族群 AI 伺服器、車電、業績股、台積電一條龍 (矽晶圓、IC 設計、晶圓代工、封測)，這四大業績股底部會領先在 17463~17341，果真在 17463~17341 先落底，且走自己的上漲道路。

01-24專家觀點

此波道瓊、那斯達克漲翻天，分別漲 5498(32327→37825)、2607(12543→15150)點，台股只漲 1981 點 (15975~17956)，漲幅較美股小很多，估計美股會開始正式出現回檔，但美股中的 7 大 AI 伺服器：輝達、AMD、美超微、谷歌、亞馬遜、META、微軟，呈現一波較一波的輪漲創新高走勢，這七檔漲多回檔，回檔之後又會輪漲創新高，美股其他個股會呈現一波較一波為低的走法，所以台股(A) 高估如 PA、矽光子 (指高本益比)、國防航太、重電股、高本益比股(先進光、華星光、高力、健策、智邦)、投機股，這些高估股會跌到 17033~16920 才會止跌反彈，但(B) 低本益比股如 AI 伺服器、被動元件 (國巨、立隆、信昌電、立敦、日電貿)、封測、矽晶圓、晶圓代工、部分 IC 設計(聯詠、致新、矽創、茂達、群聯、聯發科、聯陽)、車電、業績股(虹堡、瑞儀、微星、華碩、材料、閎康、辛耘、啟碁、智易、中磊、尼克森…)，底部在 17463~17341，這些(B) 領先於 17463~17341 落底，與 (A) 會下測 17033~16920，呈現分道揚鑣的走勢，也就是 (A) 會呈現一波較一波為高的強勢走法，各位投資人優先布局 (A)，而(B) 還不急著佈局，一定要等他下殺到 17033~16920 才可以搶反彈。

01-16專家觀點

台股從 17955 跌到 17495 守在我預估的 17463 支撐不破，而那斯達克從 15150 跌到 14477 跌幅比較大 (1/8 收 17535)，但美 AI 伺服器的指標股 NVIDIA 漲到 522.5 美金再創歷史新高 (參考圖一)，連帶 AMD、美超微、微軟、META、谷哥、亞馬遜… 等，AI 伺服器都展現超強的姿態，但誠如我所言呈現輪漲而非齊漲，所以台股 AI 伺服器的旺矽、力致、奇鋐、勤城、光寶科、技嘉、廣達、緯創、金居、承啟、台燿、神達、泰碩… 也是做輪漲，我認為選後 AI 伺服器會展現上攻行情，另業績非常好的車電 (貿聯、健合興、騰輝、興勤、胡連、堤維西、東陽、裕隆) 都屬於低本益比，各位會員不要擔心去年 12 月及 Q4 營收下滑，我反而希望 Q4 營收能大幅下滑，如此去年的基期就壓得更低，那就表示今年的成長性更大，另 PC、手機看好，連帶的矽晶圓、晶圓代工、封測、被動元件也都看好，且本益比比 PC 還更低，如中美晶、環球晶、國巨、立隆、台星科、欣銓、矽格、力成、日月光、聯電… 這些都看好，另如微星、華碩、聯發科、聯詠、矽創、致新、力成、日月光、材料、長榮航、智易、啟碁、中磊、瑞儀也都看好，且這些股票 KD 指標都跌到低檔，我認為選後會開始上漲。

01-10專家觀點

台股從我判斷 16162~15973 落底，自最低點 15975 漲到 15956 共漲 1981 點，道瓊從 32327 漲到 37778 共漲 5451 點，納達從 12543 漲到 15150 共漲 2607 點，這一波建立在 FED 於 2024 年會降息 3 碼的預期中，資金面的行情，但道瓊、納達甚至台股我認為都要做技術面的修正，因漲幅過劇且沒有適當修正，但台股本益比較低且低估股票很多，所以高本益比如華城、先進光、華星光、PA、矽光子、國防航太回檔幅度會較大，而漲幅過大但本益比合理，如聯發科、大立光、嘉澤、華碩… 需經 5~8 或久一點 8~13 天的整理或修正過熱的技術面，如 KD 修正到低檔才再逢低回補，但低本益比股如 AI 伺服器 (旺矽、力致、奇鋐、健鼎、建準、光寶科、廣達、承啟、金居、雙鴻、英業達、泰碩、神達、台燿…) 、車電 (騰輝、興勤、胡連、堤維西、東陽、裕隆) 、被動元件、封測及業績股瑞儀、致新、矽創、中美晶、環球晶、聯電及低基期股 (希華、萬泰科、聚合、晶技) 、這一些回到 17743~17673 就可注意，甚至底部會墊高，但高本益比股要回到 17463 才會有較像樣反彈，所以選股不選市。

01-04專家觀點

台股從 15975 上漲以來，先前我認為漲到 17700 會做拉回，果然在 12/15 漲到 17743 跌到 12/21 的 17442，但較我預估的低點 17350~17250 高出約 100 點，顯示台股做多的意願很強，結果在 12/26 又攻到 17751，這個盤勢已呈選股不選市，指數漲跌不重要，選股才是重要，而台股目前有很多低本益比的好股，若日 KD 回到低檔，這種股票投資人都可大膽買進，如被動元件的國巨、立隆… 封測的矽格、台星科、欣銓、頎邦、菱生… 及 AI 伺服器優於 AIPC 及 AI 手機，如緯創、廣達、光寶科、旺矽、力致、健鼎、建準、技嘉、奇鋐、雙鴻、台燿、聯茂、承啟、金居、英業達…(AIPC 的仁寶、宏碁當沖)，矽晶圓的環球晶、合晶，業績股的中磊、啟碁、瑞儀、聯電、日月光、聯發科、聯詠、矽創、群聯、長榮 (陽明、萬海當沖)… 及車電的朋程、麗清、騰輝、健合興、凡甲、貿聯、胡連，這些都屬低估，拉回都可逢低布局，尤其日 KD 處低檔者，當中我看好環球晶及國巨明年有望像千元挑戰？分別會引動矽晶圓的中美晶及被動元件的立隆、興勤、華新科… 的大行情。

12-27專家觀點

我在上期月刊告訴投資人台股將在 17300～17700 作震盪調整，果然上漲到    開始回檔，這是正常走勢且應該要回檔，在這回檔過程中，收黑容易留下引線，直到調整到 17350～17250 才會有較明顯的上攻力量，但好股我認為調整到 17300～17400 就會出現好買點，甚至呈底部墊高，這些好股出現在 (a) 部分 IC 設計（聯發科、聯詠、矽創、義隆電、聯陽...），矽晶圓（環球晶、中美晶、台勝科），封測 (日月光、欣銓、矽格、台星科、超豐….)，晶圓代工(台積電、聯電)，被動元件(國巨、立隆、日電貿、信昌電、立敦….)，AI 伺服器(光寶科、技嘉、旺矽、力致、台光電、雙鴻、健鼎、金居、承啟、廣達、台耀…)，車電(華車、堤維西、騰輝、興勤、貿聯、胡連、健和興、麗清、台半、順德…)，業績股(微星、華碩、嘉澤、瑞儀、尼克森、中磊、兆利…)，估計這一些好股最佳買點將會出現在 17400 附近，主因美國道瓊已經漲到 37306(12/18 收盤價)，突破先前的高點 36952，費半也已經漲到 4103 突破先前的高點 4068 創歷史新高，但台股 7/19 收 17576 離歷史高點 18619 還有千點，這些低本益比股(a) 拉回來都會出現非常好的買點，投資人不用怕，但高估的非常高估 (b) 如 pa、矽光子 (高本益比股、而非低本益比股)、國防航太，部分 IC 設計股(指沒有獲利，此波已經漲多了)、及高本益比股如華城、先進光、華星科、高力…，這一些(B) 或許短線跌深有反彈，所以這些不殺低，但有像樣的反彈一定要賣出，把資金拉回到 (A) 布局，因為 FED 明年將降息 3 碼，所以市場的投資人都在做資金的調動，也就是從高基期高本益比撤出，轉往低基期且低本益比股布局，而此波的回檔 (美股也應該做回檔) 剛好提供投資人針對 (A) 作布局的好機會，另鋼鐵、航運出現短線的行情，但由於量暴增的很大，顯示大家都在玩你丟我撿，所以投資人可以當沖，但漲到某一個程度就要獲利出場不要再留戀，或設停損點。