風險分散為上 多重資產基金穩中求勝

進入 2021 年下半年,風險性資產全球經濟復甦帶動下,瀚亞投資表示,多重資產基金因其具備波度較低、績效較穩定的特點,適合做為長期投資配置的一環,不妨將多重資產基金作為核心部位,在動盪的金融市場裡穩中求勝。

根據 Lipper 資料顯示,過去 5 年各類型資產年化波動度來比較,以股票相關指數最高,其中新興市場股票指數、新興亞洲股票指數,波動度分別高達 16.3% 與 15.9%,而 S&P500 指數和世界股票指數波動度也有 14% 以上。反觀債券相關指數波動度就低許多,新興美元債券指數及美國高收益債券指數波動度分別為 8.5% 與 7.5%,而美元投資等級債更僅有 5.9%,有利於穩健資產配置。

瀚亞多重收益優化組合基金 (本基金配息來源可能為本金) 經理人林如惠表示,多重資產基金的好處為可以降低單一資產所帶來的風險,並掌握多元投資機會。普遍來說,股票基金波動較大,雖然多頭時報酬率也較可觀,但是過程中需要承受較大的波度與風險;債券基金則是能提供較穩定的收益來源,不過來自價差的報酬率偏低。而多重資產基金藉由配置於股票、債券及其他類型資產的方式,達到截長補短的效果,一方面擁有多元的收益機會,同時也降低資產波動度,整體而言,績效表現會比重押在單一資產基金來的穩定。

瀚亞多重收益優化組合基金 (本基金配息來源可能為本金) 在配置上投資等級債比重較高,約佔整體資產 3 成,為國內少見之聚焦高信用評等標的之多重資產基金,有助降低整體組合波動度。而在收益來源部分,則透過高收益債券、股票部位掌握市場多方機會,強化收益機會。

在操作策略上,林如惠指出,下半年全球經濟復甦題材仍在發酵,且族群快速輪動情況將延續,因此股票方面看好全球型股票都能受惠,著重於受惠景氣復甦類股,可適時採取逢回加碼策略;債券方面則因應目前全球低利環境,以較具收益吸引力的信用債為主。值得留意的是,在美國聯準會可能提早縮減寬鬆政策下,將給市場帶來諸多不確定性因素,建議投資人可以透過多重資產資基金分散風險,以減少市場波動帶來的干擾。

資料來源: Lipper,2021/6/30, 單位 (%)
資料來源: Lipper,2021/6/30, 單位 (%)

警語

本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。

基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金配息組成項目揭露於本公司網站。

基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金之收益分配由經理公司依基金可分配收入情況,決定應分配之收益金額。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。本基金配息組成項目,可於經理公司網站查詢。

本基金得投資於高收益債券基金及新興市場債券基金,高收益債券基金之投資標的涵蓋低於投資等級之垃圾債券,故需承受較大之價格波動,而利率風險、信用違約風險、外匯波動風險也將高於一般投資等級之債券。新興市場債券基金之投資標的包含政治、經濟相對較不穩定之新興市場國家之債券,因此將面臨較高的政治、經濟變動風險、利率風險、債信風險與外匯波動風險。

本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至下列網址查閱:公開資訊觀測站:https://mops.twse.com.tw、基金資訊觀測站:http://www.fundclear.com.tw、瀚亞投信官網:https://www.eastspring.com.tw,或於本公司營業處所:台北市松智路 1 號 4 樓,電話:(02)8758-6699 索取 / 查閱。瀚亞投信獨立經營管理。


coinpionex