風險分散為上 多重資產基金穩中求勝

進入 2021 年下半年，風險性資產全球經濟復甦帶動下，瀚亞投資表示，多重資產基金因其具備波度較低、績效較穩定的特點，適合做為長期投資配置的一環，不妨將多重資產基金作為核心部位，在動盪的金融市場裡穩中求勝。

根據 Lipper 資料顯示，過去 5 年各類型資產年化波動度來比較，以股票相關指數最高，其中新興市場股票指數、新興亞洲股票指數，波動度分別高達 16.3% 與 15.9%，而 S&P500 指數和世界股票指數波動度也有 14% 以上。反觀債券相關指數波動度就低許多，新興美元債券指數及美國高收益債券指數波動度分別為 8.5% 與 7.5%，而美元投資等級債更僅有 5.9%，有利於穩健資產配置。

瀚亞多重收益優化組合基金 (本基金配息來源可能為本金) 經理人林如惠表示，多重資產基金的好處為可以降低單一資產所帶來的風險，並掌握多元投資機會。普遍來說，股票基金波動較大，雖然多頭時報酬率也較可觀，但是過程中需要承受較大的波度與風險；債券基金則是能提供較穩定的收益來源，不過來自價差的報酬率偏低。而多重資產基金藉由配置於股票、債券及其他類型資產的方式，達到截長補短的效果，一方面擁有多元的收益機會，同時也降低資產波動度，整體而言，績效表現會比重押在單一資產基金來的穩定。

瀚亞多重收益優化組合基金 (本基金配息來源可能為本金) 在配置上投資等級債比重較高，約佔整體資產 3 成，為國內少見之聚焦高信用評等標的之多重資產基金，有助降低整體組合波動度。而在收益來源部分，則透過高收益債券、股票部位掌握市場多方機會，強化收益機會。

在操作策略上，林如惠指出，下半年全球經濟復甦題材仍在發酵，且族群快速輪動情況將延續，因此股票方面看好全球型股票都能受惠，著重於受惠景氣復甦類股，可適時採取逢回加碼策略；債券方面則因應目前全球低利環境，以較具收益吸引力的信用債為主。值得留意的是，在美國聯準會可能提早縮減寬鬆政策下，將給市場帶來諸多不確定性因素，建議投資人可以透過多重資產資基金分散風險，以減少市場波動帶來的干擾。

警語

本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。

基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金配息組成項目揭露於本公司網站。

基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金之收益分配由經理公司依基金可分配收入情況，決定應分配之收益金額。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。本基金配息組成項目，可於經理公司網站查詢。

本基金得投資於高收益債券基金及新興市場債券基金，高收益債券基金之投資標的涵蓋低於投資等級之垃圾債券，故需承受較大之價格波動，而利率風險、信用違約風險、外匯波動風險也將高於一般投資等級之債券。新興市場債券基金之投資標的包含政治、經濟相對較不穩定之新興市場國家之債券，因此將面臨較高的政治、經濟變動風險、利率風險、債信風險與外匯波動風險。

本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至下列網址查閱：公開資訊觀測站：https://mops.twse.com.tw、基金資訊觀測站：http://www.fundclear.com.tw、瀚亞投信官網：https://www.eastspring.com.tw，或於本公司營業處所：台北市松智路 1 號 4 樓，電話：(02)8758-6699 索取 / 查閱。瀚亞投信獨立經營管理。