不甩美債殖利率攀升 經理人加碼股市比重創近10個月來新高

儘管美債殖利率攀升牽動股市,但經理人仍看好未來股市表現。(圖:AFP)
儘管美債殖利率攀升牽動股市,但經理人仍看好未來股市表現。(圖:AFP)

儘管美債殖利率通膨引發資本市場動盪,但在景氣復甦信心加持下,經理人仍看好股市與商品市場後市,根據美銀美林最新調查,經理人對於商品市場看法樂觀,淨加碼比重創調查以來最高,對股市的淨加碼則為 2020 年 6 月以來最高。

另外,調查也發現,52% 經理人看好未來 12 個月價值股表現,至於美股部分,55% 經理人認為目前美股處於牛市後期,25% 認為處於牛市初期,15% 認為目前美股已見泡沫。

隨著美國紓困法案上路,經理人對後市經濟展望更加樂觀,48% 經理人認為全球經濟將迎來 V 型復甦,較前月大增 14 個百分點;而延續上個月高達 91% 經理人預期今年經濟成長將更為強勁,維持自調查以來的最高紀錄,另有高達 89% 經理人預期全球獲利增長在接下來的一年將改善,同樣創下調查以來最高紀錄。

在可能干擾市場的尾端風險部分,多數受訪經理人認為,「高於預期的通膨及聯準會購債縮減恐慌」,擠下 2020 年 2 月以來連續 13 個月的榜首 - 疫苗及疫情風險,竄升為前二名,比例分別為 37% 及 35%。

調查指出,高達 93% 的經理人認為未來 12 個月通膨將持續走高,較前月增加 7 個百分點且為調查以來最高紀錄,而分居第三及第四名的則為疫苗接種計畫不順及華爾街資產泡沫。

在特定資產操作部分,作多科技股及比特幣仍為經理人認為最擁擠交易的前二名,比例分別為 34% 及 24%,做多 ESG 及循環股則分別為 15% 及 8%。

富蘭克林證券投顧表示,參考前兩次紓困計畫實施經驗,除了消費之外,許多民眾選擇將紓困金投入股市,潛在資金買盤有望發揮撐盤效果,在景氣換檔、通膨回溫及利率看升的投資環境下,股優於債的趨勢不變。


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