電動車爭相借殼上市 尋找下一個特斯拉

法拉第未來宣布將借殼上市,其借殼標的PSAC自消息披露之後,股價已累計漲逾65%。(圖:AFP)
法拉第未來宣布將借殼上市,其借殼標的PSAC自消息披露之後,股價已累計漲逾65%。(圖:AFP)

電動車商紛紛透過特殊目的併購公司 (SPAC) 借殼上市,這股熱潮自 2020 年燒到現在,仍未見退燒,由於宣佈合併消息後往往股價會暴漲,投資人都希望可以從中找到下一個特斯拉 (TSLA-US)、蔚來 (NIO-US)。

近日最受注目的就是,美國電動車商法拉第未來 (Faraday Future) 宣布將借殼上市,其借殼標的 Property Solutions Acquisition Corp(PSAC-US) 自 1 月 11 日消息披露之後,股價已累計漲逾 65%,

由於汽車產業處於轉向電動車的轉捩點,然而這場電動車革命正面臨資金的巨大阻礙,讓車企紛紛走進市場籌資。美國銀行指出,電動車企透過 SPAC 借殼上市已成重要募資管道,未來幾年數量將持續增加。

2020 年是 SPAC 爆紅的一年,去年藉由 SPAC 上市募集資金的電動車企業,包括氫能源卡車 Nikola(NKLA-US)、主打豪華電動車的 Fisker(FSR-US)、推出電動皮卡的洛茲敦汽車 (Lordstown Motors)、開發出滑板式底盤的 Canoo(GEOV-US) 等。

為何採用借殼上市,而非走傳統 IPO?

首先,2020 年特斯拉、蔚來股價持續暴漲,華爾街對於電動車族群給予極高估值溢價,透過 SPAC 能快速上市,審批時間約為傳統 IPO 一半,有利於獲得更高發行溢價。

再者,SPAC 交易允許標的公司向投資者展示財務預測,這對於尚未完全證明業務模式的新創公司有好處,說穿了,就是允許畫大餅。

還有哪些電動車企排隊借殼上市?

1、Lucid Motor。其專注研發豪華電動車,2021 年春季量產首款 Air 轎車,並在第二季度開始向美國客户交付,該車款一度被稱為「特斯拉殺手」。

引起市場高度關注的是,Lucid 的 CEO 曾是特斯拉 Model S 首席工程師。此外,公司最大股東為沙特阿拉伯主權財富基金,背景實力雄厚。目前正計畫反向合併 Churchill Capital Corp IV(CCIV-US),完成後估值將高達 150 億美元

2、Lightning eMotors。總部位於美國科羅拉多州,是一家中型和重型電動車生產商,包括送貨卡車、穿梭巴士、客貨車和城市公車。

已於 2020 年 12 月通過與 GigCapital3 Inc(GIK-US) 合併上市案,交易預計於 2021 年上半年完成。

3、Proterra。該公司為電池組和電動巴士製造商,已在北美銷售 1000 多輛電動公交車,並生產和交付 300 兆瓦時以上電池系統,2020 年銷售額達 1.93 億美元。前特斯拉高級財務官 CEO Ryan Popple 曾任該公司 CEO。

Proterra 將合併 ArcLight Clean Transition Corp(ACTC-US),交易預計於 2021 年上半年完成,目前尚待股東會批准。

美銀日前指出,未來 10 年想順利過渡至全電動車時代至少需要 2.5 兆美元資金,除了電動車借殼上市籌資或依賴外部募資管道外,看好電動車借殼上市熱潮未來幾年將持續下去,政府出資與補助也是補足資金缺口的重要來源。


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