〈觀察〉DRAM市況可望回春 明年上半年價格有機會向上

明年DRAM景氣可望回春,上半年價格有機會向上。(圖:AFP)
明年DRAM景氣可望回春,上半年價格有機會向上。(圖:AFP)

受到資料中心拉貨動能疲弱影響,今年第三季 DRAM 價格轉跌,市況反轉,不過,原廠庫存水位持續下降,加上供給端成長有限,在 5G 手機需求成長、資料中心需求可望復甦下,明年 DRAM 景氣可望回春,上半年價格有機會向上。

歷經去年的 DRAM 景氣循環低谷,今年第一季起受惠疫情帶動的居家辦公、虛擬教學與線上購物等相關需求,市場對筆電、資料中心 / 伺服器等應用需求提升,DRAM 出貨量大增,價格也走揚。

不過,由於上半年廠商備貨力道強勁,加上華為趕在禁令生效前,提前拉貨的效應也在 9 月結束,而資料中心大廠重新檢視訂單後,也開始調控庫存,導致伺服器 DRAM 需求動能轉疲,第三季價格因此走跌。

南亞科認為,第四季伺服器價格可能再小幅下跌,但歷經庫存調整與新處理器推出,跌幅將較第三季收斂、趨於穩定。三星則認為,客戶持續調節庫存,伺服器需求可能持續走弱,但隨著庫存及客戶投資逐漸恢復正常水準,上半年需求復甦有望。

由於近年來資料中心應用扮演 DRAM 需求成長的主要推手,在伺服器 DRAM 需求可望逐漸回溫下,有利明年 DRAM 市況回春。

展望明年,從供給端來看,三大 DRAM 原廠庫存水位持續下降,加上各大廠資本支出保守,明年上半年供給成長有限。

需求端方面,5G 手機將持續帶動 DRAM 需求成長,伺服器 DRAM 需求可望逐漸回溫,在兩大主要應用復甦下,整體 DRAM 市況將趨於穩定,業者均預期,明年上半年價格有機會向上,DRAM 景氣落底訊號浮現,明年市況可望回春。


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