【遠東銀】FED保持低利率,美元與日圓走強!

※來源:遠東商銀

◆USD/JPY

日本財務省週三公布 8 月進口較上年同期減少 20.8%,出口亦較上年同期下降 14.8%,為連續二十一個月下降及連續第六個月錄得兩位數降幅,更為 1980 年代以來最長連降紀錄,突顯新型冠狀病毒疫情導致全球需求放緩,削弱貿易引領經濟擺脫深度衰退的憧憬,但貿易收支為順差 2,483 億日圓優於預期的逆差 375 億,對中國的出口則連續兩個月增加及顯示加速跡象,並據數據顯示中國零售銷售與工業產出強勁,投資者看好其經濟前景,激勵人民幣升至去年 5 月以來最高,而且美國聯邦準備理事會 (FED) 的政策會議決議,預計可能維持對美國經濟的悲觀看法及承諾更多刺激措施,令美元承壓,引發交易員調整倉位,拖累美元日圓自 105.44 高點走低。

隨著日本自民黨總裁菅義偉獲得眾議院投票通過當選為新首相,他已備妥連續內閣,新內閣成員約半數自前首相安倍進三的內閣留任,料將延續安倍的經濟政策,不會對市場造成短期衝擊,提供日圓支撐,並據美國公布 7 月企業庫存較上月增加 0.1% 符合預期及 9 月全美住宅建築商協會 (NAHB) 房屋市場指數創紀錄高位達 83,但美國 8 月零售銷售意外較前月增加 0.6% 不及預期及 7 月整體資本流出 887 億美元,而且美國 FED 如預期將利率維持在近零水平,並承諾保持利率不變直到通貨膨脹處於一段時間內適度超過 2% 目標的軌道上,打擊美元日圓跌至 104.78 低點,不過,FED 預期美國經濟將加速從新型冠狀病毒危機中復甦,上調對 2020 年國內生產總值 (GDP) 預測至萎縮 3.7%,限制美元跌幅。預估今日美元日圓阻力於 105.00-20,支撐於 104.20-40。

◆EUR/USD

FED 此次會議為主席鮑威爾宣告對較高通貨膨脹的容忍度提高以來首個政策決定,投資人加大押注 FED 將在較長時間內保持低利率以支撐經濟,令美元備受壓力,並據美總統川普昨日稱新型冠狀病毒疫苗可能在三或四周後推出,而且經濟合作暨發展組織 (OECD) 表示,因中國和美國的前景改善,全球經濟從新型冠狀病毒中的復甦速度似乎比幾個月前的預估更快,預測今年全球經濟萎縮幅度縮減至 4.5%,激發市場對風險資產的需求,帶動歐元美元觸及 1.1882 高點。

據歐盟統計局公布歐元區 7 月未經季節調整貿易順差跳增至 279 億歐元,但在新型冠狀病毒疫情引發經濟下滑的背景下,進口降幅高於出口,而且歐洲央行 (ECB) 幾名政策制定者表示央行仍願意擴大其已龐大刺激經濟措施,進一步強化 ECB 上周以來的鴿派政策信息,衝擊歐元美元回落至 1.1785 低點。預估今日歐元美元阻力於 1.1780-1.1800,支撐於 1.1700 附近。

◆GBP/USD

英國週三公布 8 月消費者物價指數 (CPI) 較前月降 0.4% 及較去年同期升 0.2% 皆優於預期,支撐英鎊美元穩守 1.2873 低點。隨著歐盟執委會主席馮德箂恩表示每過一天,與英國達成新貿易協議的可能性就降低一些,更警告倫敦到年底前達成協議的時間已所剩無幾,但市場預計 FED 將暗示出台更多政策刺激措施,令美元拋售加劇,在 FED 會議決議發布前,推升英鎊美元至 1.3006 高點。預估今日英鎊美元阻力於 1.2960-80,支撐於 1.2880-1.2900。

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