〈除權息旺季到〉權證不怕被稅收扒兩層皮 還可提前領股利

權證參與除權息 不怕被稅收扒兩層皮 還可提前領股利。(鉅亨網資料照)
權證參與除權息 不怕被稅收扒兩層皮 還可提前領股利。(鉅亨網資料照)

除權息旺季即將到來,高殖利率股人人愛,但如果因為配息優渥,導致綜所稅需要付高額的稅金,淨利可能所剩無幾,該怎麼在除權息的旺季時可以保有股票的獲利,又能夠不受課稅的干擾,分析師建議,相對於直接購買股票參與除權息行情,透過權證參與除權息的最大好處是,免課徵所得稅以及二代健保補充費,就不怕被扒這兩層皮,還可提前領股利。

高現金殖利率向來受到投資人青睞,參與除息,看上的無非就是現金殖利率比銀行定存還要好,可是台股一直處在高檔,很多股票股價也都創高,以這樣計算股息殖利率,參與除息未必有利,更要注意的是,股利收入需繳交 2% 二代健保補充保費,且股利所得一旦造成綜所稅率級距跳升,投資成本將相對提高。

反觀投資權證可參與除權息行情,獲得的資本利得不在課徵範圍,只要賺到填息的價差就可立刻落袋出場,不用癡癡等股利發放日才能拿到現金股利,變相提前領到股利。

如果對權證沒那麼熟悉,可能以為權證價格會跟著股票價格連動,也就是說,在除權息當日,股價往下調整,以為權證價格也會跟著下調,分析師表示,其實這樣的觀念只對了一半,權證價格是會跟著股價連動沒錯,雖然權證履約價往下調,但是權證行使比例在除權息前一天收盤後,也會依照各權證發行券商公開說明書記載的公式進行調整。

以認購權證來說,除權息當日認購權證履約價會往下調,行使比例會往上調,讓權證代表股票的權利不縮水,也就是投資標的除權息後,持有權證的總價值與除權息前相同。

專家建議,進場投資權證參與除權息行情,有幾個要點要掌握:第一、從歷史經驗挑選每年在除權息行情有表現的個股;第二、要提早進場佈局;第三、挑選價差小、報量足的權證,首先建議價外 15% 至價內 10% 的權證,較能帶來合理的槓桿效果與正確的時間價值遞減;第四、避免投資流通在外比例高於 80% 以上的權證,因為發行券商手中持貨不足,恐出現掛單價格不合理的亂象,投資人容易造成損失。

值得留意的是,分析師強調,透過權證參與除權息行情,只要個股已經填權、填息賺到價差,權證就應立刻獲利了結。但是,若是個股除權息表現失靈,出現貼息,權證應立刻出場,因為權證是以小博大,不僅槓桿倍數大且具有期限性,到期還會下市消失,因此,投資權證時,停利停損的機制要建立並嚴格執行。