〈後疫情時代投資〉國際啟動解封+政策灑錢救市 成台股下半年關鍵支撐

全球央行聯手祭出貨幣與利率政策,可望讓台股在後疫情時代形成重要支撐。(鉅亨網資料照)
全球央行聯手祭出貨幣與利率政策,可望讓台股在後疫情時代形成重要支撐。(鉅亨網資料照)

台股站穩 11600 點持續高檔震盪,投信表示,隨著各國陸續解封市場需求回溫,加上各國央行財政政策與貨幣政策雙管齊下,打造豐沛資金環境,可望對下半年台股形成重要支撐。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,受疫情影響各國 GDP 紛紛下修今年預期 GDP,但隨著疫情趨緩,部分已開發國家最壞已過,開始解除封城禁令,在需求逐步回溫的情況下,對供應鏈斷鍊的影響也將逐漸放緩。

廖哲宏進一步分析,各國財政政策創造許多新的機會,例如中國政府推動新基建,推升了 5G 以及資訊網路等強化加強,推升科技產業的成長引擎,而台灣受惠於疫情控制得宜,加上國旅補助、7 月份三倍券等振興政策將陸續上路,帶動國內消費商機。

以基本面來說,廖哲宏表示,儘管疫情以及華為禁令造成部分不確定,然而仍有許多明確的成長機會可以帶動產業以及企業獲利成長,包含需求持續攀升的 5G 手機,搭載率提升的 mini-LED,中國新基建以及中國積極發展半導體下帶動台灣半導體產業市佔率提升的機會。

施羅德投信認為,美中貿易戰帶動台商鮭魚返鄉,在台灣建立第二供應鏈,儘管有華為事件對台灣造成短期衝擊,但可望在產業調整迅速以及其他需求支撐下挹注供應鏈動能。

在半導體部分,身為半導體重鎮的台灣,在中國去美國化、美國去中國化下受惠,其他包括 IC 設計、伺服器、交換器等供應鏈也移到中國以外的地方,中國企業無法影響價格,對台灣供應鏈的衝擊也相對縮減。

在其他產業部分,施羅德則長線看好「零接觸」經濟,尤其今年以來表現突出的產業多半是與科技相關的基建類別,包括 5G、伺服器等產業,或者是零接觸經濟如電子商務、電競這些產業,接下來則由消費型股票像是傳產、旅遊觀光、服飾鞋類、腳踏車,但受限於經濟復甦緩慢,相關產業恢復速度恐怕沒那麼快。

廖哲宏則點名看好 5G、mini-LED,以及受惠中國市佔率提升的半導體公司,這些成長趨勢明確的個股,在資金充沛的環境下,建議投資人不要受到歷史本益比區間框架影響,近期許多 IC 設計股價紛紛創新高即是最佳例證。

展望未來,廖哲宏認為,在國外疫情二次擴散風險,中美貿易衝突,以及新興市場疫情發展為未來主要關注風險,然而受惠各國央行寬鬆政策與資金充沛,長期趨勢如 5G 及新規格如 mini-LED 的成長動能下,加上接下來多數公司陸續進行除息,預期台股投資在選股不選市下仍充滿機會,可正面看待。


延伸閱讀