市場波動仍在 投資級債超搶手 瑞銀新基金鎖定投資級債 預定5月4日開募

受到新冠肺炎疫情干擾,為全球經濟復甦帶來不確定性,因此投資在追求收益之餘,更要側重品質。瑞銀優質精選收益基金(本基金之配息來源可能為本金)預定經理人鍾君長表示,現階段投資要掌握三個要領:要多元、趨吉避凶和提高信用評級,要多元係指要專注多元資產和多元收益來源,舉凡收投資級公司債、高收益債券、新興市場債券和商業不動產抵押證券都是值得納入投資組合。

其次是趨吉避凶,特別是在投資的整體產業布局上。鍾君長分析,在當前的市場環境下,投資宜避開新冠疫情衝擊、低油價衝擊較大的相關性產業,例如能源債以及航運業,還有娛樂相關產業所發行的債券。

第三則是提高信用評級,特別是成熟國家投資級債。鍾君長表示,在新冠疫情衝擊下,若以三月份主要債券的表現來看,投資級公司債、投資級商業不動產抵押證券,這段期間不論是它的防禦性、抗跌性,基本上相較於其他的債券市場,像是高收益債或新興市場債,表現更為突出。

如今由於全球金融市場持續動盪,投資應首重防禦。瑞銀優質精選收益基金(本基金之配息來源可能為本金)的風險評級為 RR2,防禦性較強的基金將是抗疫最佳投資工具。這檔基金特別重視防禦性,因此基金預計初期約有 80% 的部位是佈局在投資級債券,包含投資級公司債,投資級商業不動產抵押債券,及投資級的新興市場債券。

鍾君長表示,在目前環境下,投資團隊的操作策略是先求穩、再求好,但過程中也不忘應該是靈活操作。例如當市場處在動盪的環境下時,應該多加重在投資級債券的布局,並透過提高整體信評的策略,達到平緩投資組合的波動度。但若當市場恢復理性平靜後,投資團隊便會擇機佈局在高收益債券、新興市場債券,藉以提高整體投資組合的收益率。

另外,瑞銀優質精選收益基金(本基金之配息來源可能為本金)投資團隊還有一個投資工具,就是當市場發生較大動盪時,團隊會透過衍生性商品去做避險操作。等市場平復下來,投資團隊還可以透過衍生性商品去做收益性增強的一個操作,提高整體投資組合投資效率。

瑞銀優質精選收益基金(本基金之配息來源可能為本金)自 5 月 4 日起展開熱烈募集,在基金風險等級上面被分類在 RR2,適合相對偏保守的投資人。基金依投資幣別提供新台幣美元人民幣南非幣四種級別,供投資人可以依照自己的幣別需求進行投資挑選。

本基金快訊中的所有資訊,都並非意圖要提供任何與購買、銷售有價證券或其他財務工具的推斷。此處所指的產品或有價證券可能不適用於某些類型的投資人。本基金快訊提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本報告中的資訊皆已註明截止日期,而非作為單獨閱讀意圖,且並未意圖對報告中所有提及或討論的主題進行完整釋義。本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書中,投資人可至公開資訊觀測站 (http://mops.twse.com.tw) 或本公司網站 (http://www.ubs.com/taiwanfunds) 中查詢。依金管會規定,本基金目前投資於符合美國 Rule 144A 規定之債券 (以下簡稱 Rule 144A 債券) 之投資總金額不得超過基金淨資產價值之百分之十。但該債券附有自買進日起一年內將公開募集銷售之轉換權者,不在此限。Rule 144A 債券,並無向美國證管會註冊登記及資訊揭露之特別要求,同時僅有合格機構投資者可以參與該市場,交易流動性無法擴及一般投資人,投資人投資前須留意相關風險。高收益債券基金適合願意承擔較高風險之投資人。投資人投資高收益債券基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金經金融監督管理委員會核准,惟不表示絕無風險。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金投資涉及新興市場部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。投資人須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。本基金投資無受存款保障、保險安定基金或其他相關機制之保障,投資人需自負盈虧。因基金交易所生紛爭,投資人可向中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會或財團法人金融消費評議中心提出申訴。基金買賣係以投資人之判斷為之,投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益,且最大可能損失達原始金額。本基金包含新臺幣及外幣計價級別,如投資人以非本基金計價幣別之貨幣換匯後投資本基金者,須自行承擔匯率變動之風險。此外,因投資人與銀行進行外匯交易有賣價與買價之差異,投資人進行換匯時須承擔買賣價差,此價差依各銀行報價而定。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。本公司網站備有基金配息組成項目供投資人查詢。本資料由瑞銀證券投資信託股份有限公司提供,地址:台北市 110 松仁路 7 號 5 樓,電話:+886-2-8758-6938,網址:www.ubs.com/taiwanfunds。ã UBS 2020. 鑰匙符號,UBS 和瑞銀屬於 UBS 的註冊或未註冊商標,版權所有。瑞銀投信獨立經營管理。