反彈是底部浮現or逃命波?選股看五大指標 搭配蛛網理論低接

反彈是底部還是逃命波?擇優布局看5大指標 搭配蛛網理論低接。(鉅亨網資料照)
反彈是底部還是逃命波?擇優布局看5大指標 搭配蛛網理論低接。(鉅亨網資料照)

肺炎疫情定調為全球大流行後,全球股市競相跳水甚至觸動熔斷機制,市場暴漲暴跌,許多專家都提出危機入市,但是對投資人來說「反彈是底部浮現還是逃命波?這時侯可以買股嗎?」皆是大哉問,對此,日盛金 (5820-TW) 旗下日盛證券總經理黃進明表示,大家都知道「擇優」布局的原則,要選體質好的公司要看財報上的 5 大指標,且利用「蛛網理論」推算合理股價,汰弱擇強,分批低接。

台股在年初時,指數來到高點 12197,但二個多月後出現重大轉折,黃進明表示,3 月以來,美股一日漲跌點動不動就 1000-2000 點,這在過去要花一段時間的交易日才能累積上揚或下跌的幅度,現在則在一個交易日就完成。當股市出現非理性的大跌甚至超跌時,長線的投資人是可以開始考慮分批進場。

只是投資人都知道「擇優」布局的口號,但選股往往是最大難題,黃進明表示,要找出體質好的公司要看財報中的營益率、EPS、ROE、殖利率、營收成長率等 5 大指標。

基本面是選股重點,日盛證券表示,所謂漲時重勢,跌時重質,當利空因素逐漸淡化時,有基本面支撐的個股,屆時反彈的速度就會快,並且逐步回到原本的軌道。

透過財報分數找出好的投資標的後,投資人還會想了解何時進場最安心?關於「擇時」問題,日盛證建議,投資人可利用「蛛網理論」,再參考「日盛 Online」App 裡的合理股價功能,「合理股價功能」是透過學術上權威的四大股價理論模型推算,國際上具有影響力的投資機構以及巴菲特都以此模型為依據,推算合理股價。

所謂「蛛網理論」,蜘蛛網代表股票遞增遞減的價格設定線,獵物代表股價短期的波動,只要股價上下坡動點到預先設定的價位,就會低買高賣交易,也就是說是先設定「買賣價位」,再達到「低買高賣」的中長線掛單策略。

而日盛 Online App 的合理股價功能,是依據每檔個股的產業發展趨勢,並參考過往的財務數據與股利發放模式,研判出該檔個股未來可能的獲利能力與股利發放金額;再利用學術理論計算出投資者的必要報酬率,將該公司未來的價值折現至目前,推論出該公司應有的合理價值。   
 
日盛證券表示,台股屬淺碟型市場,遇到突如其來的大利空,更容易加重跌勢,投資人此時心態上容易失去理性,進而影響判斷,不妨檢視手中持股,汰弱擇強,並保有適當的現金,待疫情緩和時,選擇具有產業前景及在該產業領域中具有競爭優勢、財報佳的企業,搭配利用 APP 選股、判斷進場時點,以提高投資效率。


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