【鉅亨投資雷達】基金名詞小辭典

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剛開始接觸基金的你，一定對許多的名詞定義不熟悉，這篇彙整了一些基金常用的名詞，大約瀏覽過之後，就可以開始實作囉！這篇文章將就基金在下面四種狀況常見的名詞作解說。

1. 基金基礎名詞　
・基金規模：基金是讓一群人可以將資金放進共同信託帳戶，委由專業機構管理財富的工具。而這帳戶的總價值就叫基金規模，總價值是反應市場情形和扣除費用後的淨總值。
・基金淨值：根據基金規模每日的淨總值除以在外流通單位數，也就是每一單位的基金值多少錢的意思。基金不同於股票，基金每天僅會公布一個淨值，通常最遲在隔天的上午會知道買進當天的淨值價位。
・基金經理人／基金公司／銷售機構：基金公司是負責發行基金的機構，而基金經理人則掌管受託資產如何運用，銷售機構則是可以買到基金的地方，目前除了傳統的銀行、券商通路之外，線上基金平台也正在蓬勃興起。
・報酬率：指投入資金的變化度，當投入 100 元成長為 110 元時，增值的 10 除以原先本金，可以計算出報酬率為 10%。那什麼是「含息報酬率」呢？顧名思義就是將基金配息與最終淨值同時納入報酬率做計算，假設過去領息 20 元，此時含息報酬率就是 30%
・標準差：標準差是用來衡量報酬率波動程度的指標，標準差越大的標的，波動越劇烈。
・夏普值：同時衡量報酬、風險的指標，測量每承擔一單位風險可以獲得多少報酬，在基金界裡常被視為 CP 值的觀測標準。數值大於 1，表示 CP 不錯。留意夏普值需要搭配報酬率同時考量，因為一個夏普值超高的標的，可能報酬率很低（波動更低），但是這樣的預期報酬率可能會讓你達成不了財務目標。
・風險屬性：通常在投資前，投資人會被要求做一份自身的風險評估表，保護投資人避免買到無法承受的高風險基金，風險屬性由低到高為 RR1 至 RR5。
・對帳單：是銷售機構會定期提供的交易紀錄單，通常會記錄買進、賣出和收益分配的狀況。
・基金募集期／閉鎖期：通常新發行的基金會經歷這個特殊的期間，大約為 1 ~ 3 個月，這段期間如果募集額滿則可提早成立，這個期間內資金不能贖回，以利經理人在不顯著影響標的價格的狀況下，分批投入市場。
・基金清算／撤銷：如果基金規模低於門檻，則可能面臨下架的狀況。基金公司會清算目前投資的現值，並按照持有的份額指示保管機構將錢還給投資人。
・基金月報／投資人須知／公開說明書：詳列基金投資策略、費用和投資現況等資料的文件。
・基準指標／參考指標：幾乎大部分的投資方向都已經被編纂成指數，基金有時以特定指標回基準再加上額外的主動操作，此參考依據就是基準指標。而基金異於基準指標的程度稱為追蹤誤差。
・計價貨幣／使用貨幣：指的是基金用來計算該基金價格的貨幣，時常與資產貨幣混淆。假設你投資的是美國股票基金－歐元，代表這檔基金的淨值是以歐元計算，但由於投資的是美股（多以美元交割），所以其實資產貨幣是美元。另外，你也可以使用台幣投資美國股票基金－歐元，這個部分比較複雜，以後會另起一系列討論怎麼買會比較好。
・投資組合：指機構、個人持有的金融工具的集合。
・資產配置：透過不同特性的金融工具，來達到多元分散的投資效果，是長期投資最重要的關鍵。

2. 基金種類
・前、後收型：以申購手續費在投資前、後收取作分類，建議長期投資人選擇前收型最省成本。
・股票或債券型、平衡型、貨幣型：以投資的資產類別分類，平衡型基金中同時有股債，比例詳列於投資人須知或公開說明書。貨幣型基金則投資在現金、類現金（如短期存款），常被用作臨時避風港，在市場震盪時從其他基金轉入。股、債基金常還會再用股票性質、債券評等分為不同基金種類，未來也會另起一系列文章討論。
・境內／境外基金：以基金發行機構分類，由設立在台灣的機構發行則稱為境內基金，反之稱作境外基金。因為兩種種類的基金稅賦不同，投資人會選擇較適合自己的種類。
・避險／對沖基金：通常僅發行給特定高資產族群投資的基金，基金可投資標的不受到法令限制，因此通常在多空市場中都有機會獲得超額報酬。
・傘型基金：同一基金公司發行的同系列基金，在子基金間轉換不需成本，例如使用同樣資產配置投資策略，但設定不同股債比例的系列基金。
・組合基金：基金的投資標的是其他基金，而非直接投資於股票、債券等有價證券。
・目標日期基金：目標到期基金多用於退休規劃，投資人選定接近自己退休的年份，基金公司會依據離退休剩餘的年數調整投資的股債比例，除了有利於長期投資之外，也方便投資人管理風險的變化。
・目標到期債券基金：這類基金會投資到期日接近的債券，並持有到到期。有別於一般債券基金會持續調整債券以符合市場狀況，這類型的基金大多不會作債券價格上的買賣操作，而且可以較準確地預估預期報酬。然而，由於違約、匯率風險仍在，不應該視為保本投資。　
・ ETF 連結基金：投資 ETF 的基金，交易方式與共同基金類似，每天僅有一個報價，投資方法更靈活，且可以在同一個基金平台管理 。

3. 基金交易方法
・申購：投資、購買基金。
・贖回／買回：將基金賣掉換回現金。
・轉換：在同一系列的境外基金間轉換，可以減少轉換的時間與成本。
・轉申購：在不同一系列的境外基金間轉換，是近期才有的新服務，過去必須等到贖回款回到帳上，才能進行下一步的申購，透過轉申購可以直接指定再申購的標的，更方便操作。　
・定時定額／單筆申購：依據投入金額頻率作分類，單筆投資是一次拿出一筆錢投入，定時定額則是設定日期與金額，將一筆錢分批投入基金，後者用在想分散進場時機風險時。
4. 基金的費用
・申購手續費：申購基金時收取，通常線上基金平台申購手續費最便宜。
・基金經理費與保管費：基金公司為管理基金所收取的費用，費用反應在淨值中，不再額外收取。包含支付投資顧問費用、行政、交易與稅務費用等。
・信託保管費：只有透過銀行投資基金才會收取，每年約 0.2%。
・贖回手續費：某些手續費後收的基金才會收取，這類的基金在 3~4 年之間贖回時，會收 1~4% 不等的費用。
・轉換費：不同基金間轉換的時候需付出的成本，每間基金公司的規定不一。

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本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書及投資人須知。
基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書及投資人須知。
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投資於 Rule 144A 債券，境內高收益債券基金最高可投資基金總資產 30%; 境內以投資新興市場國家為主之債券型基金及平衡型基金最高可投資基金總資產 15%; 境外高收益債券基金可能有部分投資於美國 Rule 144A 債券，該債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。
不動產證券化型基金得投資於高收益債券，其投資總金額不得超過基金淨資產價值之 30％。
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