〈觀察〉紅色供應鏈緊追在後 鴻海內外加速轉型因應

市場傳出，立訊可望提前打入 iPhone 組裝供應鏈，比亞迪也傳取得 iPad 訂單，未來同樣可能成為組裝 iPhone 的一員，面對紅色供應鏈來勢洶洶，鴻海 (2317-TW) 勢必加速內外轉型、整合，才能對抗紅潮壓力。

蘋果去年推出 iPhone 11 熱銷，市場分析，iPhone 11 搭載雙鏡頭，卻有比 iPhone XR 便宜的定價，關鍵在去年記憶體及面板二大關鍵零組件報價走跌，生產成本減少所致。

不過，零組件報價不可能永遠在低點，且隨著 5G 商轉，處理器效能將持續提升外，電路板、射頻、散熱等關鍵組件也得跟進，加上多鏡頭趨勢，iPhone 整體硬體成本仍持續向上。

在零組件價格墊高下，蘋果勢必得從組裝端壓低生產成本，找尋具生產規模、良率的業者，幫蘋果代工 AirPods 系列及 Pro 的立訊精密，近年就被點名可望提早打入蘋果 iPhone 組裝。

立訊尚未公布去年全年營收獲利，但去年前 3 季營收已達 378.36 億元 (約新台幣 1637 億元) ，遠不及鴻海與和碩。

不只立訊，比亞迪日前也傳拿下 iPad 訂單，今年更可望進一步 iPod touch 訂單，由於 iPod touch 的外觀大小及設計均貼近 iPhone，也增添打進 iPhone 組裝業務的想像空間。

市場普遍認為，鴻海以中高階機種為主，面對紅潮預期將較不受影響，但長期來看，代工業務還是面臨削價競爭的壓力，因此，鴻海勢必得加速內外整合及轉型，面對未來可能遇見的成長瓶頸。

以目前鴻海及轉投資的 iPhone 供應鏈來看，工業富聯有機殼、夏普相機模組、GIS-KY 觸控模組、臻鼎 - KY 印刷電路板、鴻騰的零組件等，加上持續推動工業互聯網 (IIoT)，藉由上下與水平整合，優化生產成本及良率。

另一方面，蘋果牽線下，夏普也正在評估，收購 iPhoen 面板供應商日本顯示器 (JDI) 白山廠的可行性，瞄準 OLED 面板生產，市場因此解讀，這是鴻海整合及優化生產成本的一項布局。

除了內部整合「降本」，鴻海也透過應用及產業上的轉型，提升競爭力，董事長劉揚偉先前坦言，鴻海代工服務雖然很強，但代工是產業鏈最下游，價值不高，因此是必要朝電動車、智慧醫療、機器人等產業發展。

今年以來，鴻海轉型動作頻頻，如先後與飛雅特克萊斯勒 (FCA)、裕隆等二家國內外車合作，除拓展車用市場，抵銷代工業務毛利率持續下滑的壓力，可預見鴻海持續多角布局的動作，甩開僅仰賴代工組裝的傳統業務包袱。