價格競爭壓力仍大 外資保守看可成

外資出具報告指出，可成 (2474-TW) 短期營運恐持續受價格壓力影響，因此保守看後市，維持中立看法，目標價為 245 元。

外資表示，可成去年 12 月步入淡季，加上庫存去化，營收低於市場預期，且營運規模縮小，毛利率、營益率也月減，獲利表現受限。

外資指出，可成今年首季訂單因有新機種訂單支撐，營收估季減 20-25%，相較先前季減 3-4 成明顯收斂，不過毛利率恐持續因價格競爭影響，短期仍難提升。

展望今年，外資認為，可成最壞營運時間已過，估今年每股純益可達 24 元，較去年回升，但較 2018 年賺逾 3 個股本，仍有一段距離，因此維持中立看法，目標價為 245 元。