可成毛利率走勢外資看法不同調 明年首季成觀察重點

外資看可成毛利率不同調 明年首季成觀察重點。(圖:AFP)
外資看可成毛利率不同調 明年首季成觀察重點。(圖:AFP)

機殼廠可成 (2474-TW) 11 月因營業規模縮減,毛利率約 24.9%,低於市場預測的 27.4%-27.9%,不過,外資對於可成毛利率預估看法不同調,部分外資預估明年首季就可回升至 30%,但有外資認為,最快要到下半年才可見到。

外資指出,可成明年首季將開始出貨 iPhone SE 2,有助毛利率回升至 30%,維持買進評等,目標價上看 288 元,但卻也有外資認為,明年下半年蘋果新機種開始放量,可成毛利率才可望攀升至 30%,因此中性看待,預計明年首季將是觀察重點。

外資指出,可成第 4 季營收將逐月遞減,11 月營收因智慧型手機、筆電出貨趨緩,影響營收下蝦,預計 12 月將持續受淡季影響,約 80 億元,全年營收則可達 907 億元,年減幅收斂至 5%。

外資表示,可成是明年 iPhone SE 2 的主要供應商,最快明年首季開始量產出貨,在營運規模維持相對高檔下,毛利率可望攀升至 30%,優於今年首季 25.4% 與第 4 季 27% 的表現。

不過,卻也有外資認為,明年 iPhone SE 2 為延續舊款的機種,因此可成雖可搭出貨熱潮,但毛利率改善空間不大,最快等到明年下半年 iPhone 12 新款放量出貨,才可望回升。

外資對可成毛利率預估看法分歧,明年首季將是觀察重點,不過外資一致認為,明年可成訂單穩,每股純益皆可賺逾 2 個股本。

 
 

 


相關個股

延伸閱讀