〈ETF大講堂〉2020年這幾檔ETF值得你的關注

時序逐漸逼近年底，2020 年即將到來，也是投資者重新評估資產配置的好時機。以下是一些 ETF 策略師和顧問在新的一年所推薦的 ETF：

Invesco BulletShares 2021 高收益公司債券 ETF(BSJL-US)

BSJL 主要投資於到期高收益公司債券，總資產接近 10 億美元，費用率為 0.42%，即每 10,000 美元投資成本為 42 美元。

SGH 財富管理公司創始人兼投資與研究主管 Sam Huszczo 認為，目標到期債券 ETF 是很好的選擇，通過讓投資者控制一籃子債券的到期實現，創造了從共同基金獲得的固定收益的策略。

「由於高收益債券與股票市場之間的高度相關性，對投資者更謹慎的做法就是在市場可能出現波動的時間範圍內，使風險較高的債券到期。如果市場情緒在 2020 年轉向樂觀，那麼這些短間期資產的下行空間也將減少。」

Invesco 標普 500 指數純價值型 ETF(RPV-US)

RPV 的持股涵蓋了標準普爾 500 指數市值的三分之一，並通過各種價值指標進行了選擇，總資產額為 10 億美元，費用率為 0.35%。

財富策略師 Vance Barse 表示：「自量化寬鬆政策開始以來，價值型股票一直在很大程度上失寵。但是，有鑑於成長股的高本益比，2019 年美股的表現以及 Fed 在今年三次降息，RPV 可望是分散股票配置的一項很好的投資方法。」

Alpha Architect 價值動能趨勢 ETF (VMOT-US)

VMOT 可以說是 ETF 的 ETF，在權重相等的投資組合中同時涵蓋了價值和動能 ETF，可以對沖在低迷市場中的風險。費用率為 0.80%，即每 10,000 美元投資成本 80 美元。VMOT 於 2017 年推出，資產額 7800 萬美元。

Cardinal Point Wealth 的投資長 Matthew Carvalho 表示：「有很多原因讓我發現像 VMOT 這樣的基金很有趣。首先，與大多數基金相比，該檔 ETF 可以通過不同的方法獲得價值和動能 ETF 的收益。其次，它也涵蓋了 50% 知名的投資標的，這些市場遲早會超過美國。第三，該檔 ETF 也相對集中於少數幾項資產，所能帶來的回報將與以市值加權指數為主的 ETF 大不相同。

不過，Carvalho 也表示：「我也必須警告，這檔基金不適合膽小的投資者。市場橫盤整理可能會導致業績不佳。然而，進入 2020 年，具有此類潛在保護作用的 ETF 是我們所感興趣。」

WisdomTree 國際匯率避險股息成長 ETF (IHDG-US)

IHDG 主要投資地區為全球，投資標的為股票型，包含一籃子發達市場 (不含北美) 股票，通過成長因素進行篩選，並按股息加權。總資產為 5.68 億美元，費用率為 0.58%。

Astoria Portfolio Advisors 執行長兼投資長 John Davi 表示:「在過去的 10 年中，美國股票的風險收益非常高，而國際市場的收益卻相對大幅降低。但是，我們堅定不移地認為，美國股票持有人將轉移一部分的資產到國際市場上來對沖風險。」

Davi 也表示：「IHDG 專注在歐洲和亞洲的高質量股票。年初至今，該檔 ETF 的表現優於 iShares MSCI 歐澳遠東 ETF(EFA-US) 約 1,000 個基點 (bps)，並且優於 SPDR 標普 500 指數 ETF(SPY-US)300 個基點。美國股市多頭的日子即將結束，展望 2020 年以及未來的幾年。此類資產將能幫助投資者帶來更多元的收益。」