〈上半年基金熱賣〉全球央行高鴿 資金行情蠢動 6月投信基金續創新高

全球央行鴿聲高亢 資金行情可期 6月投信基金續創新高。(圖:AFP)
全球央行鴿聲高亢 資金行情可期 6月投信基金續創新高。(圖:AFP)

聯準會降息預期升溫、貿易戰利空鈍化,帶動國內投信 6 月基金規模達 3 兆 3485 億元,月增率 7.78%,連續第 2 個月創新高。法人指出,全球央行鴿聲高亢,下半年資金行情可期,惟貿易戰混沌不明,投資人應強化資產配置,並透過定期定額分批布局品質較佳或景氣能見度高的資產。

市場預期,美國聯準會在 7 月會議降息機率 100%,這將是 2008 年以來首度調降利率,資金行情的蠢動,也讓基金投資人雀躍,根據投信投顧公會最新統計,截至 6 月底為止,投信整體基金規模達 3 兆 3485 億元,較 5 月增長 7.78%,續創單月新高紀錄。同時,累計上半年,規模已增加 7766 億元,較去年底成長 30%。

若按類型區分,跨國指數股票型、國內指數股票型、跨國股票型與跨國一般債券型這 4 類基金規模增長最多,各增加 1149、930、203 與 168 億元;而減少較多的是國內貨幣市場型基金,月減 182 億元。

累計上半年來看,規模增長最多的同樣是跨國指數股票型基金,增加 4424 億元,其次是跨國一般債券型、國內指數股票型、跨國股票型,各增加 1440、699 與 411 億元。

第一金彭博巴克萊美國 20 年期以上公債指數 ETF 基金經理人張正中表示,6 月全球央行鴿聲四起,並以美國聯準會為首,暗示降息可能性,讓金融市場持續籠罩在低利率環境中,資金亦大舉轉向債券資產,包括:被動式操作的債券 ETF、主動式投資的一般債券型基金,成為資金停泊的深水港,相關的跨國指數股票型、一般債券型基金規模因此水漲船高。

永豐投信也表示,Fed 主席鮑爾國會作證暗示 7 月底降息,美國 2、10 及 30 年期公債殖利率大幅下滑,推升債券價格上揚,市場對於美國聯準會降息預期心理將助長債市多頭,債券買點浮現,下半年債券投資利基優於股市。

此外,6 月貿易戰利空鈍化,加上「川習會」確定在月底 G20 峰會登場,讓股市擺脫修正壓力,展開谷底反彈走勢,跨國股票型基金規模同步回溫。

張正中認為,雖然美中貿易談判重啟,惟雙方角力未因 G20 峰會而平熄,貿易戰結果仍舊混沌不明,所以建議投資人應強化資產配置,以定期定額方式,分散布局品質較佳、優質的債券和高股息股票;或長期展望明確、能見度較高的成長型股票。

以債券來看,張正中指出,美國公債、投資級債的債信品質優於高收益債,而且長期違約率幾近於零,波動度相當有限,適合作為配置首選。而高股息股票可留意長期營運穩健、長年配發高股利的公用事業類股;成長型股票則看好較不受貿易戰影響的 AI 人工智慧、金融科技、精準醫療等。


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