【羅際夫專欄】我要存退休金8:別把定期定額當定存

好久沒寫退休金系列的文章了,今天重回主題來聊聊定期定額這檔事。

姐夫剛出道跑新聞時,正好是遇上國內基金業者開始推廣定期定額投資方式的時間點,基金公司與金融機構為了讓投資大眾瞭解定期定額的好處,都會用一張定存複利表格,來鼓勵客戶定期定額投資基金,我們這些記者也會常常引用,20 多年過去了,這樣的推廣模式依舊在,但後來我卻漸漸發現「有點兒歪了」。

怎麼個歪法呢?表格呈現的情境是,每個月投資 3000 元,5000 元或 10000 元,而且年報酬率在 10%,15%,20% 的條件下,投資十年,二十年或三十年後,你的基金各自會「長大」成什麼模樣,於是,很多人真的就「以為」或是潛意識裡覺得每個月放一筆錢到銀行定期定額投資其金,就像定存一樣,等時間到了就會發揮「複利效果」,帳戶裡就會生出多少錢。

假使你有上述的想法,那就真的大錯特錯了。最基本的一個概念是,定期定額投資基金的本金不像定存本金是固定不變的,隨著市場的波動,基金淨值有高有低,你投入的本金有可能會膨脹,當然也有可能會縮水。

既然本金會變動,自然就不能像定存一樣可以精準地「算」出幾年後報酬率有多少,當然更不可能有什麼複利效果,你的報酬完全取決基金經理人的操作績效,與定存複利無關。

也就因為有這樣的「幻想」,很多人在開始做定期定額計劃時,就這麼告訴自己:我「存」多少年後,可以當購屋基金、子女教育基金或是退休基金,好像等自己設定的時間,不管是十年還是二十年,時間一到,房子、小孩唸書或是自己退休的資金就可以到手,但你可千萬別這麼想。

舉一個最簡單的例子,一說你就明白。最近剛好是雷曼兄弟倒閉 10 周年,假設過去有人預設定期定額 10 年獲利了結,但很不幸地是,他設定的時間剛好碰上了是 2008 年的金融風暴,一切夢想可能馬上破滅。他的投資可能非但沒賺,若出場甚至慘賠,但要繼續定期定額,又不知道什麼時候才有正報酬。

那張複利表格用在基金的行銷上是假設條件下產生的結果,而非必然的成果。因此,再次強調:定期定額真的不是定存,放得久就賺得多。這些年最明顯的例子就是拉丁美洲基金及部份特別產業的基金,有人定期定額投資超過十年,目前還是處於虧損狀況,時間無法回頭,當初期待藉這種方便的投資方式來完成人生階段夢想的人,恐怕也只能黯然神傷了。

因此,定期定額不是每個月把錢存進銀行就沒事,是要有一些策略的,這些策略在這專欄的文章都有提過,大家有興趣可以回頭找找。

對了,姐夫中國基金與印度基金還是繼續定期定額投資著,沒有因為最近的波動而停扣,因為姐夫開始進場的時間點還算早,還不怕!每個人進場的時間點不一樣,單筆還是定期定額也都各異,自己整理出一套屬於自己投資邏輯即可,姐夫一再強調,可多多參考其他人的看法與做法,不一定要完全 copy 姐夫,祝大家投資順利囉!


基金達人 | 羅際夫

主跑基金新聞近20年,也曾在基金界任職八年,並有'只買好基金'等多本基金相關著作,也因為既有媒體人的敏感,又有基金實務的經驗,所以,無論撰寫評論,或是至電視財經節目分析,都能有獨到精闢的見解,這不是基金達人,什麼才是基金達人?

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