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台股

聯鈞Q3展望保守 營收、毛利率恐同步下滑

財訊快報 2018-08-14 18:36

光通訊封裝代工大廠聯鈞 (3450) 第二季毛利率、本業獲利下滑,惟匯兌利益進補,EPS 達 1.54 元,累計上半年 EPS 為 2.35 元。展望第三季,聯鈞表示,GPON、Data Center 100G 產品下半年出貨量都會顯著成長,但價格壓力大,去年第四季起連三季大成長的綠光產品將大幅衰退,3D 感測產品將大成長,但 9 月起出貨量才會跳躍,第三季營收估低於前一季,毛利率也面臨壓力。聯鈞今日召開法說會,並公布財報,第二季合併營收 19.17 億元,季增 10.7%,毛利率下滑至 24.5%,較前一季的 27.9% 降低約 3.4 個百分點,營業淨利 3.1 億元,較前一季的 3.36 億元小幅下滑,不過,因業外匯兌收益大增,推升稅後淨利 3.36 億元,較前一季成長近一倍,EPS 為 1.54 元。

累計上半年合併營收 36.4 億元,毛利率 26.1%,營業利益 6.46 億元,稅後淨利 5.04 億元,EPS 為 2.35 元,毛利率、獲利均較去年同期衰退。

聯鈞表示,第二季聯鈞+合鈞,及捷敏的毛利率都下滑,而聯鈞+合鈞的毛利率下滑,主要係產品組合不好,光通訊比重增加,其毛利率相對差,光資訊毛利率是相對比較好,但最好的 3D 感測營收占比下滑。

展望第三季看法相對保守,聯鈞表示,美中貿易戰暨匯率波動仍是無法掌握之風險因素,價格壓力較大的 GPON 下半年雖數量樂觀,隨著大陸 TO-CAN 裝廠產能開出、技術逐步進步,近期人民幣貶值更是雪上加霜,面臨中國廠商的價格壓力更大;Data Center 下半年 100G 產品顯著成長,但價格壓力大。4G LTE 需求平穩,EML 需求則逐漸回溫中。

光資訊產品部分,去年第四季大幅成長到今年第二季大幅成長的綠光產品,第三季起在客戶庫存調節下,業績將大幅衰退;3D Sensing 經過上半年一路修正,9 月起出貨量會大幅成長,第三季出貨量有機會較去年逼近倍增。

整體來看,在主力產品 GPON、Data Center 100G 面臨價格壓力大,綠光產品大幅衰退,3D 感測產品 9 月起出貨量才會跳躍下,第三季營收預估估低於前一季,毛利率也面臨壓力。






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