看好三鏡頭增長趨勢 野村、大摩維持舜宇光學買入評級 目標價165元

野村、摩根士丹利維持舜宇光學「買入」和「增持」評級。 (圖:舜宇光學官網)
野村、摩根士丹利維持舜宇光學「買入」和「增持」評級。 (圖:舜宇光學官網)

看好三鏡頭的潛在增長趨勢,野村、摩根士丹利維持舜宇光學 (2382-HK)「買入」和「增持」評級,目標價港幣 165 元。截至今 (11) 日 15:31,舜宇光學跌 0.654%,報港幣 169.4 元。

圖:新浪財經
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野村發表研究報告指出,看好三鏡頭的潛在增長趨勢,和大陸對智慧型電話的需求,維持舜宇光學科技「買入」評級,並預期需求在未來 2-3 個月會維持上升趨勢。

舜宇光學科技 8 日公佈 2018 年 5 月出貨量,電話鏡頭出貨量創歷史新高,達 7600 萬件,電話攝像模組出貨量達 3400 萬件,年度分別增加 70% 和 58%,出貨量均超預期。

野村報告指出,預期大陸地智慧型電話供應商除了華為外,未來會採用更多三鏡頭。車載鏡頭出貨量則取得 20% 增長,達 3000 萬件,出貨量較 4 月份低但仍然增長率乎合年度預期。

與此同時,摩根土丹利也發表研究報告,稱舜光學 5 月付運量符合預期,與市場預期的強勁表現一致,預計其增長動力持續,維持評級「增持」,目標價港幣 165 元。

報告指出,舜宇光學的定價能力及利潤仍然是未來走勢的關鍵,該行表示,雖然模組市場有更多新加入者,但競爭愈趨理性,因此舜宇鏡頭定價維持良性水準。

大摩相信 2019 年起,三鏡頭將愈趨普及,預計功能升級可緩解模組定價受壓的問題。


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