〈她們這樣投資〉安本投顧總經理馬文玲：標準120% 不斷挑戰極限

外商金融圈高階專業經理人如何投資？從心態到實際執行方法首度完全說明，投資金融商品與投資人生一體適用。

黑框眼鏡、直短髮、淺灰色套裝，安本投顧總經理馬文玲在外商金融圈二十多年，從銀行研究部門到目前負責資產管理公司，擁有豐富經驗與專業知識的她，自己如何看待投資？投資的祕訣又有哪些？

「其實 20 幾歲時我就是很保守的投資人，」馬文玲大方分享自己的投資經驗：「我只有 20% 的資金願意冒險，而且一定要很精準才出手。」

而她口中較有風險的投資是外匯，這跟她一開始就在外商銀行研究部工作有關，「當時天天都在看全球市場，到現在還是難以忘情。」所以，對其他人而言或許有高專業門檻的投資標的，反而是她最熟悉的領域。這一點正好呼應了巴菲特的重要投資心法：選擇自己熟悉的商品與市場。

而且馬文玲只做外匯現貨，不做槓桿、期貨，也不做衍生性金融商品，甚至連銀行買賣價差都考慮在內。而且，雖然有各種指數、線圖可供參考，但她只有在市場「錯誤定價」（mispricing）時才會出手。

她舉例說明， 2011 年時她觀察到，歐元對瑞朗的匯率一直往下走，「那時候，瑞士女生假日時最常見的娛樂，就是開車到四周的國家買東西，因為很划算，」馬文玲留意到這個趨勢，一直維持關注。某天瑞士央行行長出面，公開表示瑞朗沒有那麼強勢的理由，對她來說，這就是一個強大的訊號。

「要知道，瑞士央行行長出面說話是很少發生的事，而且瑞士人很務實，他們說到就一定做到，」馬文玲還是沒有急著出手，又觀察了一天，發現市場沒有動靜，她就決定把瑞朗換成歐元。隔天，瑞朗在一天內大跌 11%，於是她在一天之內獲利了結，「接下來再放一年定存就可以了，」她說得雲淡風輕，這樣的獲利卻是許多人一年到頭在金融市場殺進殺出都達不到的目標。

寫理財筆記 建立投資紀律

採取這樣的投資方式，馬文玲當然有深厚的「內功」做為支撐，但跟投資的紀律也有密切關係。「建議大家一定要寫理財筆記，」她強調，特別是女性在投資時往往容易受情緒影響，而理財筆記正好可以克服這個弱點。

大學讀的是交大管科系、又保送直升管科所，理工背景、寫電腦程式的訓練讓馬文玲具有縝密邏輯與理性思考習慣。但儘管如此，她還是很早就發現，投資時很容易被當下的情緒影響。因此，她會將每筆投資的動機、預計下一步行動都寫下來。

像是在德國股市超過一萬點時，她評估各種經濟層面指標，覺得股價過高且政治風險大，並不足以支撐盤面。她註明原因，並且設定有哪些條件發生時再買回後，毅然決然賣掉歐洲基金。

「時間、金額，以及 3～5 點的筆記，這樣就夠了！」很多人問馬文玲，要如何有紀律地維持寫理財筆記的習慣，「一開始記三筆就會變習慣了，」凡事起頭難，之後就能養成習慣，藉由理財筆記提醒自己，不會過於情緒化。更重要的是筆記還可以幫助思考，避免追高殺低的盲目，還能有系統檢討投資的錯誤。

例如她在賣掉歐洲之後，看著德國股市繼續往上，難免動念是否應該買回。但重新翻閱筆記之後，發現之前自己註明的那些條件並沒有達到，於是放棄追高，安心等待下次適合出手的時機。

設定 120% 目標 投資與人生一體適用

除了技術層面的紀律，馬文玲還有一個重要心法：「幫自己設定 120% 的目標」，不斷挑戰極限。她說，無論是工作或投資都一樣，先為自己設定目標，分析達成目標的方法之後，養成紀律，就能一步一步往前邁進。

她說明為什麼是 120%，「成長 20% 不容易，但是只要努力，絕對有可能達成。」而 20% 累積下來的複利效果又十分驚人，所以年輕人不妨從「開源」的角度下手，像是讓自己的投資獲利成長 20%，達到目標之後再往下一個 20% 邁進，「只有不斷挑戰自己，才會發現不足，才能不斷成長。」

馬文玲也強調，人生最重要的投資其實是自己的健康、專業能力與人際網络，「眼光放遠，錢不是最後的目的，是用來幫助我們過更好的生活。」

現職：安本投顧總經理
投資定義：錢不是最後目的，是用來幫助我們過更好的生活
投資哲學：設定 120% 的目標，不斷挑戰極限

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