金銀遭遇斷崖式下跌之後走勢分析

和訊特約

一波未平一波又起，牽動市場神經的美國大選終究是塵埃落定，但隨即圍繞着特朗普當選總統後所採取的政策和執政理念進行進一步解讀，與此同時，意大利公投的持續發酵，從而使得周五大宗商品市場上演「黑色星期五」，美元指數強勢反彈，形成日線六連陽的局面，而黃金白銀則出現斷崖式下跌，其中白銀刷新自10月7日以來的低點至5230元/個，國際金價則刷新自6月3日以來的低點至1218.9美元/盎司。

特朗普當選之後，市場進一步解讀美聯儲加息前景。一方面，特朗普在勝選演講中語氣較為溫和，提振了市場的風險偏好，因其演講中並未提到美國-墨西哥邊境牆，也沒提到此前曾表示要廢除或重談的北美自由貿易協定(NAFTA)，另一方面，市場也認為，如果特朗普兌現承諾，提高公共支出並對廉價進口設置壁壘，那麼美國通脹將有望進一步上升，美債收益率因此大幅上升，受此影響，美元指數本周大漲超2%，為去年11月來最大單周升幅，最終收於99關口上方。投資者預計特朗普將實施貿易保護主義政策，會給薪資和通脹帶來上行壓力。再加上當日公債的標售，這提振美國公債收益率，美國30年期公債收益率錄得逾五年來的最大升幅，10年期公債收益率錄得2013年7月以來的最大升幅，而公債收益率走高，也支撐了美元。

供應過剩憂慮始終施壓油價。國際能源署稱，10月全球供應增加80萬桶/日，至9780萬桶/日，如果OPEC不能採取行動，2017年將出現連續第三年的供應過剩局面。OPEC周五稱，上月日產量升至3364萬桶，較9月增加24萬桶。OPEC計劃減產或凍產，但投資者對其是否能在11月30日會議上達成協議產生了質疑，投資者還擔心達成的協議收效甚微。根據10月的紀錄產量，OPEC將不得不每日減產100萬桶，才能達到其以前承諾的將日產量減少至3250—3300萬桶之間。說金論贏認為，OPEC已經增產的事實令減產更加困難。油價周五收盤下跌逾2%，此前石油輸出國組織稱，該組織10月原油產量再創新高，給其限產計劃是否能實現，或足以緩解持續供應過剩局面打上問號。

周一（11月14日）亞盤時段重點留意各投資產品的開盤情況，歐洲時段，歐元區方面，投資者主要關注歐元區工業產出數據，該數據料給歐元短線走勢帶來一些波動。而市場的走向，更傾向於技術上給出的方向。紐約時段，美國方面沒有什麼重要數據需要關注，但美聯儲官員們會公開發表言論，隨著近來市場重新炒作美聯儲年底升息前景，有關美聯儲官員的觀點市場也會更加重視。另外，投資者還要關注美股和油價的走勢，從而更更快的把握市場風險情緒的走向。

大選結束之後首個周五，白銀市場遭遇斷崖式下跌，回吐近一月漲幅，並刷新自10月7日以來的低點至5310元/個，單周下跌6.08%，同時也創下了年內單周第二大跌幅（僅次於10月7日當周的8.98%）。從周線來看，收取一根上影線較長的大陰線，終結周線三連陽並形成吞沒形態，周中伴隨著特朗普的當選，銀價一度站上布林中軌，但尾盤的回落，不僅失守布林中軌，並跌破MA10/MA5並使得布林向下開口，附圖指標MACD死叉三次放量，KDJ、RSI均拐頭聚合於30附近，說金論贏認為周線空頭依舊占優；從日線來看，上周收線格局為三陰兩陽，空頭占據明顯優勢，尤其是周中所連續收取的三根上影線較長的K線，雖擊穿布林上軌，但表明上方支撐較為強勁，下跌只是時間問題，周五所收取的頂天立地大陰柱，連續擊穿MA60/MA5/MA10/MA30形成斷頭鐮刀形態，與此同時，MA5下穿10日均線形成死叉放量，附圖指標MACD死叉能量衰減殆盡，DEA、DIF於0軸下方粘合，RSI死叉運行於30附近，KDJ運行於超賣區，說儘量以認為日線空頭占優，但指標有所超賣；綜合來看，11月開盤以來，銀價多頭連續發力，一度刷新自10月以來高點，但伴隨著周五所出現的斷崖式下跌，空頭開始反撲，在加息預期愈發增強的情況之下，多頭要想得到反撲變得異常困難。

今日關註：

12:30日本9月工業產出年率終值(%)-0.9--

18:00歐元區9月工業產出月率(%)-1.6-1.0

23:00加拿大11月11日當周全國經濟信心指數55.8--

--:--美聯儲達拉斯聯儲主席卡普蘭參加當地第26屆年度經濟論壇的問答環節。

--:--美聯儲舊金山聯儲主席威廉姆斯參加太平洋(601099,股吧)商業與投資簡報的小組討論會。

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