馬文勝:機構投資者關注CTA已成市場趨勢
鉅亨網新聞中心 2016-11-09 13:30
2016年的大宗商品表現靚麗。時至今日,資本市場到底還有多少窪地可挖掘?大類資產的配置如何進行布局?堰塞湖上滯留的大量流動性將泄向何方?在此背景下,新湖期貨攜手中國絕對收益投資管理協會於2016年11月6日在上海共同主辦「申城論劍:第八屆衍生品對沖套利(國際)論壇」暨「資產荒」背景下的大宗商品資產配置。
新湖期貨董事長馬文勝在致辭中表示,今後期貨行業的資產管理主要關注兩個方向一是CTA發展,另一個是FOF的發展。
他表示,從今年整體CTA收益來看,相較於權益類資產、債券類資產,CTA資產管理的產品收益表現突出。應該說,機構開始研究CTA交易策略,關注大宗商品的投資機會,目前是市場上一種趨勢。
馬文勝談到,從全球範圍看,中國實體產業鏈在全球產業鏈中分布是最完整的,所以實體的需求巨大決定了商品期貨在中國市場的發展潛力。目前很多商品期貨在全球已經有相當的國際話語權,同時我們市場的品種合約設計總體來看是非常貼近現貨的,已經成為大宗商品貿易定價的基準定價,這也是我們這個市場應該說大資金套利的基礎。
他進一步說到,以目前螺紋鋼的持倉為例,螺紋鋼現在是持倉是最大的,但這是數字僅僅是現貨產能的20%,我們要完全覆蓋現貨產能還有4倍空間,因此他認為大宗商品增長空間非常巨大。
在談到FOF的發展時,馬文勝認為,當前應該說國內資管市場已經明顯進入一個機構化的時代。從目前證券行業發行的券商定向資管、券商專項管理計劃及基金公司及子公司的專戶中機構投資者占比80%以上,期貨市場沒出現這個情況,目前大部分期貨資管大部分還是高凈值客戶,今年新規出來這個趨勢非常明顯。他認為,隨著FOF的業務發展將建立資管行業更加系統化的評價體系。現在期貨私募比較小,特別是中後台管理我覺得比較弱的,隨著FOF的發展,由它會推動很多私募機構的中後台更加規範,假以時日我覺得不用太久,我覺得整個期貨私募也會有一個非常大的變化。
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