Shawn Halladay：會計准則的改變對租賃業而言有更多機遇

阿曼波&哈勒戴公司執行董事ShawnHalladay

和訊銀行消息9月21日，由新金融聯盟、阿曼波&哈勒戴聯合公司主辦，天津港(600717,股吧)保稅區、天津空港經濟區管理為支持單位,民生金融租賃協辦的2016全球租賃業競爭力論壇在天津召開,論壇主題為「駕馭經濟逆周期」。和訊網對論壇進行全程報道。阿曼波&哈勒戴公司執行董事ShawnHalladay在論壇中談到新會計准則對租賃業的機遇和挑戰。

以下為嘉賓發言全文：

ShawnHalladay：大家下午好！我今天的話題是新的會計准則。我會首先談到一般的會計規則，比如它對承租人的影響，另外我會從出租人的角度來考慮。

現在經過20年不斷有各種提案和思索，我們最終制訂了標准，這個標准被稱為IAS17，它會在2019年時生效。還有幾年的時間，我們作為承租組就要開始考慮未來的變化了，相比較而言，出租人更需要考慮了，因為2019年曲解於你公司的規模以及監管方面的要求你可能會基於這些提交一些成數，提交一些會計工作。

會計角度來說，都會把租賃資本化顯示在資產負債表，不管是短期租賃，12個月的小額租賃，比如5000美金的，關鍵是現在所有的一切都要展示在資產負債表上，都被視為融資的安排，它會計入你對客戶的負債上。對於出租人來說它的會計准則基本保持不變，除了有幾個小的項目可能是我之後要談到的，會有一些小變化的。

對於你的客戶和承租人有什麼樣的影響，資產負債表發生了變化，你能看到IAS17國際會計標准，對於信息技術行業是放在表內的，在鏟車、工業用、運輸設備上他們往往是表外的，貸款一直在資產負債表上的。現在是在IFRS16國際財務報告准則下，一切都是表內的，但你會發現並不是所有的資產都能完整表現在資產負債表上。所以，我們還是有機會提供一部分表外的，只要你是經營性租賃的話，所以，除了現金和稅收上的考慮，你可以做公平市價租賃，這對客戶來說都是優點。從會計角度來說，按照新的國際標准，這種新的經營性租賃可能就沒有了，如果你是融資租賃也是類似的模式。所以，現在還是有一定相對競爭比較優勢的。這是從承租人角度來說，你能進行公平市價租賃的。

這種標准和流程變更也可能是會變化的，CFO要發現他們的工作更復雜了，你會需要有更多的審查，這些比率和績效措施也需要發生相應的變化，還有流動性可能表現比以前更差，相比在做經營性租賃之前，費用時機上可能也需要加快速度了。和過去經營性租賃相比需要更快了。談到這些點，我們還需要創造一個機會，尤其是有一些承租人他們不想要出租，是因為他們很擔心這種表外資產負債表的情況和復雜性，現在就不存在了，因為他們會發現現在的租賃是公平市價的租賃。所以，他們更傾向於這些。

對於出租人來說是個機會。除了部分表外資產負債表，追蹤資產和負債的話，對於客戶來說可能更有吸引力了。他們不僅僅要把他們的資產放在資產負債表上，還需要追蹤整個資產和負債變化情況，他們要不斷地進行跟蹤記錄，而過去他們可能就是開指標然後消費。所以，確實是有一些變化的。讓承租人更多地思考他們的決策，把這些考量都納入到決策過程中來。

還有過渡階段的特殊要求，因為比以往更重要的是現在就需要確定他們所有的出租都是已經充分理解了，要掌握所有交易的信息，然後再應用新的規則。所以，這對於許多新的承租人來說是非常不同的，美國已經見證了這一點，甚至是財富前50公司會發現，這些大公司都是在不斷地跟蹤自己的資產和負債的，新標准會讓很多公司都發生這樣的變化，這對於在座的出租人來說有什麼意義呢？

首先，作為出租人還是有融資租賃和經營性租賃的區別，我們這種分類和現在的分類標准還是一樣的，融資租賃你就要在財務報表上，你有CFO，他們的職能都不會發生太多的變化，尤其是針對於你這方的出租，作為出租人的話是沒有什麼變化的。對於出租人來說，會計模式基本沒有什麼變化，但一些專屬公司可能需要稍微有一點擔心。

對於售後回租可能會有一些細節的變化，什麼是出租，什麼不是。周先生之前也談到了，現在有一種趨勢就是人們傾向於提供這種完整的或捆綁式的解決方案，我們不僅提供設備還會提供服務，比如說如果你是出租一種設備的話，所有人都會說，他們都能給你提供電力。作為客戶可能你只需要每個月提供一定的用電費用就可以了。但在新規則下你需要更仔細地考察這些點，客戶也需要更加仔細地審查，來看看是不是能夠提供供電服務，這都是你在出租時要打包考慮的服務。

這個出租也會體現在表內，包括服務和費用也會表現在表內。而售後回租的指導，承租人是不是能夠意識到出售IFRS15，覺得過去這些年里與收入進行相連，很幸運的是，它不會影響我在承租人角度對於售後回租的收益認可度。我們在看這種提案時，有一些售後回租客戶是把它認定為收益的，但現在不會這樣了。所以，這是個好的消息，不管從出租人還是承租人角度來說。

信息披露的要求和轉租指導，轉租指導來說他們還是有許多擴充的要求，從出租人和承租人角度來說，這些方面的細節變化都意味着工作量的增加，有很多的細節是需要在出租過程中考慮的。至於過渡的角度來說，我所做的事情就是，我發現有個安排，有個服務合同，我現在已經在表內體現了，是在2018年的一個交易，我是要應用新規則還是應用舊規則呢？可能需要一些權宜之計，讓你覺得你不需要經歷這樣一個重新翻過再來一遍的麻煩，但我們發現絕大多數的出租人都不會重新做這個表。尤其是按照過渡期的要求，他們可能會覺得不需要。

正如我所說，絕大多數客戶，至少我的客戶就是如此。是我做顧問所服務的客戶，他會利用這個過渡期的優勢不做重新的修改。還有一個很大的擔憂，在設備租賃領域里收入確認的規則，它已經從避免風險的模式發生了變化。所以，我談的可能不只是會計領域了。這種風險規避的規則也發生了變化，到底什麼是出售？你是不是確認為收入？這些規定都發生了變化？這取決於這些專屬公司，他們可能會越來越多地整合他們的交易，他利用第三方的出租人來找到這個交易。因為在新的收入確認指南下，這個專屬公司他們需要控制這個資產，比如他們是不是回購選擇等等。

現在這個情況也發生變化了，很難再進行操作了，至於對於出租人的變化，我不得不說，可能這是最大的一個問題。

當然，還有一些大的挑戰是對客戶，如果你只是做融資租賃的話，沒有人在意這一點，因為永遠都是表內的，在新規則下沒有什麼變化。而如果你做的是經營性租賃的話，考慮到對於出租人和承租人的收益，他們現在就會更多地考慮，我為什麼要租呢？他們會更多看看這個出租合同上有什麼變化。如果有任何服務協定或服務安排，他們想要知道這種租賃合同想要達到什麼樣的結果，這就是客戶的反映。他們希望知道如果喪失了租賃好處的後果，不是這個租賃好處真的失去了，而是他們想查詢到租賃好處的改變，甚至是非常細微的改變他們都希望能察覺到。

我們有能力告訴他們現金流靈活性、稅收福利、稅收優惠、凈利潤流量表上面體現的融資。你需要給客戶提供這些信息，因為他們能夠察覺到。之後我會給大家介紹一下第二條的內容。此外，還會增加一些附加的管理工作。你要比之前做的工作更多，但不需要再花更多的時間進行租賃，或者用先進進行去采購。因此，這種察覺到的，客戶也會感受到經驗有增加。

客戶希望把查詢分解方法分開，作為你的客戶，你的客戶需要審查所有的捆綁租約，了解里面的構成是怎樣的，了解捆綁租約的構成，了解產品里的內容是否在你的現金流量表上。

出租人的機遇來說，你有機會獲得客戶更多的信任，可以和他進行更好地合作，增加親密度。因為我們知道這些規則在不斷改變，而對你們而言可以給他們提供附加價值和建議，這樣客戶可以了解到你並沒有改變，但你改變他們的方式也沒有改變。而且在整個租賃方式當中也沒有變，你需要和客戶了解，問他們一些問題，找到他們真正需要的是什麼，並不是只給他們產品，說這是我要賣的什麼產品。你可以問他們什麼在驅使你們做事，你的資產負債表怎麼樣，我可以給你提供怎樣附加的資源和融資，你需要和客戶聊天，和他們進行金融上的銷售，同時你也需要和更高層次的決策者說話，這是很好的，因為你不需要整個人負責采購，因為采購其實是個金融責任，而不是戰略上的決定。

Amembal在這方面比我經驗更豐富，因為他比我更智慧，我這只是一種禮貌的方式，說他比我歲數大。我們已經多年來都說，我們需要更多的公平市場價值。如果你要從產品上獲得任何優勢，必須要和你的競爭者、競爭方產生差異化，產生差異化才能獲得更加公平的市場租約。同時，你需要一種新的結構，使它更加結構化。

所以，你必須走出自我的空間，吸引你的客戶，與你的客戶聊天，與他們聊天，了解他們的需求，了解他們為什麼來找你，你能為他們提供什麼，並為他們的業務增加哪些附加值。他們需要一些新的設備，他們需要這些新的設備才能提供更好的支持，就像醫院里的病人，你才能為他提供更好的服務。有公平的市價租約你才能給他提供更好的幫護，才能有更好的現金流和收益。你需要了解客戶的動機，積極主動，並不斷強調市場公平租賃的好處。

租賃依然會深受人們的歡迎。即使是這樣你依然要幫租賃做很多的事兒，吸引你的客戶，聚焦他們的需求。我能為你做什麼呢？我有很多產品，有金融產品，有公平市場租約，可以給他們提供很好的結構，一些高價和低價的產品。如果你給產品做的結構能夠吸引你的客戶，能夠實現成熟度和可售性，你可以做很多事兒，但你必須要了解並且和他們進行對話，所以會計准則有改變嗎？的確有改變，這只是意味着對你而言有更多的機遇，因為現在你在和你的客戶對話。

謝謝。