IPO赴港上市等多管齊下 銀行業掀新一輪融資潮

分析人士表示，2009年天量信貸投放的“負效應”已有所顯現，國內銀行為保證資本充足可能將于2010年引發集體融資潮。

據北京商報2月24日報道，浦發銀行有意赴港上市的傳聞還未降溫，又再傳來光大銀行力爭年內A股IPO的消息。而交通銀行也在昨日晚間公布了A股和H股配股補充核心資本方案，打響了新年以來銀行融資配股第一槍。分析人士表示，去年天量信貸投放的“負效應”已有所顯現，國內銀行為保證資本充足可能將于今年引發集體融資潮。

近日，有關人士表示，經過近年來的努力，光大銀行上市過程中的難點問題均得到了妥善解決，包括處置了142億元不良資產，化解了多年形成的關聯交易，徹底理順了4家股東信托代持的關系，完成了236家企業的國有股確權和131家企業的國有股轉持工作。

除光大銀行上市傳聞之外，浦發銀行也于2月初被曝出有意借H股上市融資。有消息稱，浦發銀行有意赴港上市，融資規模將不少于200億元人民幣。

雖然這一消息已被該行相關人士否認，但該行存在融資需求一事并非空穴來風。浦發銀行在此前公布的《關于公司中長期資本規劃的公告》中也提到，希望通過補充資本使該行在2010年和2011年的核心資本充足率高于7%。

事實上，在經歷天量信貸后，銀行的資本充足率已有所下降。2009年三季報顯示，14家上市銀行中除浦發銀行以外，其余13家銀行的資本充足率均出現不同程度的下降，較上年末平均下滑達2.43個百分點。而截至去年三季度末，浦發銀行資本充足率為10.16%，僅略高于銀監會10%的要求。

按照銀監會發布的《商業銀行資本充足率監督檢查指引》，大型銀行的資本充足率將不得低于11%，中小股份制銀行將不得低于10%，主要商業銀行的核心資本充足率不得低于7%。因此，一些處于監管邊緣的商業銀行積極融資，以補充資本金。

興業銀行首席經濟學家魯政委表示，銀行業再現融資潮，主要是受新巴塞爾協議的影響，近期市場一直在傳要將資本充足率提升至10%，盡管目前還沒有確切消息，但是巴塞爾委員會加強對會員銀行資本充足率高標準監管的大方向肯定不會變。

西南證券研究發展中心副總經理解學成對此表示，經歷過金融危機之后，國內外監管機構對商業銀行的監管有所加強，原來一些可以被納入到核心資本中的項目已經被刪減了。“如此一來，商業銀行融資需求就更為迫切。”解學成表示。

除了通過股市IPO，商業銀行還可通過發行次級債、增發、配股等方式融資。2009年23家商業銀行發行次級債券總計2669億元，發行量為前一年的3.7倍，2家商業銀行發行混合資本債券65億元。

今年以來，商業銀行大規模融資已呈洶涌之勢：中國銀行董事會已經通過了發行400億元可轉債的議案，招商銀行也確定了每10股配1.3股的配股比例，擬融資不超過220億元，并將于一季度完成。華夏銀行23日發布公告稱，將在全國銀行間債券市場公開發行不超過44億元人民幣次級債券，并按照《商業銀行資本充足率管理辦法》等有關規定計入附屬資本。同日，交通銀行稱擬實施A股和H股配股，配股融資總額不超過人民幣420億元，扣除發行費用后將用于補充公司資本金，提高核心資本充足率。

此外，中信銀行、興業銀行、深發展、南京銀行、寧波銀行等銀行的再融資計劃均在進行，農行高達千億的IPO也正在推進之中。解學成認為，去年以來信貸高速擴張已經消耗了銀行資本金，因此，商業銀行可能會紛紛采取動作，今年很可能會迎來銀行集體融資潮。

(劉暢 編輯)

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