ITIS：金融海嘯後穩定復甦 台灣首季機械業產值年增32.2%

2010年第一季我國機械產業回顧與展望

工研院IEK ITIS計畫 鄭文嘉產業分析師

一、第一季產業概況

（一）產值概況

2010年第一季，我國整體機械產值為台幣1,240.4億元，較2009年同期成長32.2% ， 顯示機械業已從全球金融海嘯的影響中穩定復甦。2010年下游產業目前尚未有明顯景氣趨緩現象，機械產業2010全年景氣普遍認為有明顯復甦，然而是否能夠回到2008年的水準，需到2011年才有明顯的機會。工具機產業第一季產值為212億台幣，與去年同期相比，成長了23.5%； 2010年工具機全年產值估計為1011.2億台幣，年成長率為51.2%。

其他通用機械設備與電子及半導體生產用機械設備，亦呈現較去年同期大幅成長的趨勢，估計其他通用機械設備第一季產值為392.4億台幣，與去年同期相比，成長28%。電子及半導體生產用機械設備估計第一季產值為124.1億台幣，與去年同期相比成長100.5%。泵/壓縮機/活栓及活閥設備，第一季產值估計為86.7億台幣，較去年同期成長23.1%；全年產值估計為359.3億台幣，年成長率31.4%。

在各機械行業中，2010年第一季與去年同期相較下，產值成長較多的行業為電子及半導體生產用機械設備、木工機械設備、紡織\成衣及皮革生產用機械設備等三個行業。

（二）進出口概況

在進出口的部份，估計2010年第一季機械產業進口金額達664.5億台幣，與去年同期相比，成長3.1%。進口金額前三大的項目分別為：泵/壓縮機/活栓及活閥設備，估計第一季進口值為114.6億台幣，較去年同期成長45.7%；排名第二的其他通用機械設備，估計第一季進口值112.3億台幣，年成長10.8%；排名第三的電子及半導體生產用機械設備，估計第一季進口值為101.4億台幣，較去年同期減少2.9%，季成長10.7%。

從2009年第四季開始，全球景氣衰退影響已逐漸緩和，我國機械的內需市場呈現需求慢慢回溫之情形，但似乎在2010第一季尚未明顯反應至進口數據中，進口金額成長最高的產業為食品\飲料及煙草製作用機械設備、木工機械設備、泵/壓縮機/活栓及活閥設備。

在出口部份，2010年第一季我國機械產業出口金額達859億台幣，較去年同期成長18.8%，預估2010年全年出口金額預估為4,692.9億台幣，年成長50.6%。在各機械行業類別中，出口金額前三大行業依序為：工具機排名第一，估計第一季出口值為152.2億台幣，年成長率2.8%。其他通用設備排名第二，估計第一季出口值為146.8億台幣，年成長率32.6%。泵、壓縮機、活栓及活閥排名第三，估計第一季出口值109.5億台幣，年成長率為13%。

（三）廠商動態

1.友佳國際TDR回台上市，3/18掛牌每股14.5元

友佳國際控股（912398-TW）回台發行TDR，共計擬發行新股6720萬單位，與香港普通股表彰比例為1：1，並於3/18上市掛牌發行。友嘉實業集團今年1至3月工具機接單量超過1,500台，金額達31億元，較去年同期306台、9.1億元，大幅成長4.9倍。以承接大陸地區訂單為主的友佳國際，今年1月工具機接單亦達430台，總金額約人民幣2.31億元，比去年同期4,030萬元成長471%。

台商回台上市（櫃）的話題在相關單位積極推動下，熱度持續延燒到機械產業， 友佳國際在大陸發展多年，挾對岸發展之優異成績回台掛牌，預期將吸引其他過去在大陸發展多年有成之機械廠商陸續回台掛牌。

2.看好景氣前景，廠商紛紛擴廠

上銀位於台中市精密機械園區第二期廠房已訂下月動工，其中6,000坪生產廠房會提前在今年底完工投產，可提升三成以上產能。為搶攻大陸市場，高鋒昆山廠明年將配合擴廠，預計將產能提升一倍以上。友嘉集團看好工具機產業前景，今年將投入15億元擴建新廠，未來五年內，集團在兩岸三地至少會擁有七家股票上市櫃公司。

3.景氣復甦造成關鍵零組件缺貨，廠商醞釀調整售價

景氣熱潮帶動機械產品需求，連帶引發控制器等關鍵零組件缺料，鋼材等原物料也應聲上漲，工具機等產品幾乎已無議價空間。部分廠商已在春節前調漲價格，隨著成本逐步墊高，台中精機、東台、高峰等廠商也表示已決定在4/1調漲價格。

二、第一季重大事件分析

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1.看好景氣前景，廠商紛紛擴廠。

上銀位於台中市精密機械園區第二期廠房已預定動工，其中6,000坪生產廠房會提前在今年底完工投產，可提升三成以上產能。 為搶攻大陸市場，高鋒昆山廠明年將配合擴廠，預計將產能提升一倍以上。友嘉集團看好工具機產業前景，今年將投入15億元擴建新廠，未來五年內，集團在兩岸三地至少會擁有七家股票上市櫃公司。

影響分析

景氣熱潮帶動機械產品需求，連帶引發控制器等關鍵零組件缺料，鋼材等原物料也應聲上漲，工具機等產品幾乎已無議價空間。部分廠商已在春節前調漲價格，隨著成本逐步墊高，台中精機、東台、高峰等廠商也表示已決定在4/1調漲。

三、未來展望：

1.由於產業資本財特性，讓景氣較下游電子產業緩慢復甦的機械產業在2010年Q1有訂單明顯回流的跡象，最主要受益者為工具機產業和電子及半導體生產用機械設備（製程設備）景氣復甦主要原因為資本回流成效正逐漸發酵，以及中國印度等新興市場的需求。就產業面而言，汽車產業的需求以及本土品牌的替代效應為這一波景氣復甦最直接的主因。

2.下季展望

在尚無其他景氣趨緩指標的影響下，機械產業Q2可望維持Q1的景氣熱潮，機械產業產值達1357.4億，季成長率9.4%。

3.全年展望

2008年底～2009年的金融風暴對向來以出口為主的機械產業而言有結構性變化，使得機械產業目前處於訂單滿手，但是苦無人力及產能的情況，2010年若持續成長，產值有機會回復至金融風暴前的水準。2010年全年產值預估為新台幣5224.8億元，年成長率37.6%。