陳朝燈：利空漸除基本面力撐 台股下半年重返8000點

台股大盤今(2)日開高走高，在傳產、電子和金融等類股全面走揚的帶動下，漲幅達175.09點，最終收復7600點關卡，成交量更爆增至1296億元，一掃過去低迷陰霾。施羅德投信投資長陳朝燈表示，台股在歷經4月的震盪整理後，今(2012)年下半年在3C新品陸續問市、電子大廠計畫增資與融資減肥等基本面力撐下，可望逐季上揚，甚至有機會站上8000點大關。

陳朝燈指出，儘管油電漲價與證所稅等議題多少仍對市場造成干擾，但綜觀現階段投資市場氣氛，在全球PMI處於擴張期，intel Ivy Bridge、Windows8等新品即將在第二季、第三季陸續問市的帶動下，將有助於推升外銷訂單能見度，另外，融資餘額也在今年2月回落過去一年的低點，這些都是有助於推升股價走揚的利多因素。

不過陳朝燈提醒，由於上市公司的第一季獲利較去(2011)年衰退，加上五月繳稅旺季使投資人資金吃緊，與證所稅和油電漲價政策，再加上法國選舉、西班牙債務危機等不確定因素衝擊，亦是不容忽略的利空干擾。

群益投信分析，從今日台股表現不難看出，政府緊急宣布電價緩漲對於台股有加分效果。儘管5月進場時機頗佳，但仍得持續觀察證所稅、電價等政策的後續走勢而定，若未來政策面負面消息趨緩，則可聚焦今年營運獲利成長較高的企業。

陳朝燈建議，下半年的選股方向最好從下列標準著手，包括：第一季獲利較去(2011)年同期或上一季佳的產業、股價本益比低和淨值比低的產業，均是挑選台股的重要判別關鍵。

另外，陳朝燈也指出，高息股票與債信資產因受惠於市場資金充沛，因此中長線投資人不妨趁勢加碼美股、亞股與新興市場股和高收益債；至於新興市場債券則是因幣別匯率波動仍大，故較傾向減碼，以降低風險。