124企業排隊上市 Q4集資料達400億 香港或躋身全球IPO榜眼

時序踏入第4季，大市淡靜令資金轉炒新股，令新股市場熱浪逼人，除今(7)日掛牌的耐世特(1316-HK)外，本周五(11日)單日計，即有6支新股紮堆上市，盛況空前。港交所(0388-HK)最新數據顯示，截至9月底共有124家公司正排隊在港上市，有預測指第4季公司上市集資額可達400億元(港元，下同)，令今年香港IPO市場集資額有望超過1000億元，有望成為全球IPO集資「榜眼」或「探花」。

香港《文匯報》報導，近期大市淡靜令資金轉炒新股，尤其是科網熱潮未炒完，上周四(3日)上市的雲遊(0484-HK)，上市兩日內彈升40.2%，堪稱近期新股之最。事實上，近兩星期有不少趕上市，如本周五就有6支新股一齊掛牌，但總集資額僅4.4億元，全屬「蚊型股」。

當中，集資額最高屬中國彩色相紙供應商巨星國際(2393-HK)，集資1.25億元至1.74億元，市傳其公開發售部分超額認購8倍，國際配售部分亦獲足額認購；惟其業務不算熱門板塊，公開認購未有被人大肆追捧。該股以略高於招股範圍(1.11至1.55元)中位數的1.38元定價。

與巨星國際同日掛牌的，還有御藥堂(8185-HK)、毅高控股(8218-HK)、港深聯合物業(8181-HK)、中國綠島科技(2023-HK)及萬嘉集團(0401-HK)，前3者均在創業板掛牌，後兩者及巨星國際則在主板掛牌。而由華夏醫療(8143-HK)分拆出來的萬嘉集團控股則不集資，以介紹形式上市。同時，華夏醫療將以實物分派36.47%至40%萬嘉持股作特別股息，基準為每持5股可獲發1股。

另一方面，計劃於10月17日在創業板上市的新加坡遊戲開發商IGG(8002-HK)，其未計行使超額配股權，集資由原市傳的6億元至8億元，加碼至7.85億元至9.52億元，上下限均較今年中上市的同仁堂國藥(8138-HK)的6.99億元為多，料會成為今年創業板集資最多的新股。

面對新股市場旺盛，有市場人士認為，投資者不宜亂抽亂追。豐盛金融資產管理董事黃國英認為，新股市場的大勢並非整體向上，而且，近期只是熱炒個別新股，並非每隻均能炒作，大環境未算形成新股熱。

AMTD證券業務部總經理鄧聲興則指，新股市場氣氛的確有改善，投資者興趣較之前為高，但未至於「全民皆炒」。他指出，近期上市的半新股因定價較克制，有「水位」讓市場炒上。「投機的話可博香港信貸，升幅未算很多，而之後可留意御藥堂(8185-HK)。」

另外，市傳重慶銀行、新世界酒店等較大型的新股，亦準備月內啟動招股程序，繼一堆中小型新股後，繼續接力令新股市場持續升溫。
 
香港股市今年首3季表現不是太好，惟首次公開招股(IPO)市場仍算不錯，集資額587億元，居全球第5位。展望第4季，雖然「寵兒」阿里巴巴缺席，全球IPO集資額「一哥」寶座料拱手相讓，惟有機構預測，挾著目前多達124家公司排隊上市，今季集資額可達400億元，令香港今年IPO集資額超過1000億元之外，並有能力成為全球IPO集資「榜眼」或「探花」。

港交所最新數字顯示，截至今年9月底，共有124家公司提出IPO申請，其中主板和創業板分別佔96家和28家；處理之中的新上市申請個案為88宗，其中主板和創業板分別佔70宗和18宗。

德勤近期發表報告指出，中共十八屆三中全會將推出更多經濟措施，對香港IPO市場有利，預計第4季集資額有望超過400億元，令今年集資額有望超過1000億元。羅兵咸日前亦預期，今年香港IPO集資額達1000億元，仍有可能挑戰全球亞軍或季軍的席位。

至於第4季IPO市場的焦點，德勤預期內銀、零售及消費類企業，將吸納大部分新股資金，其中內地城市商業銀行將成為亮點。德勤透露，第四季將有一、兩間城市商業銀行在港上市，料每間集資額最少達70億元。市場較早前已傳出上海銀行、重慶銀行和徽商銀行等內地城市商業銀行有意在港上市。

目前大陸企業多以H股的形式在港上市，但內資股部分則不能在港流通，即在港流通的僅是H股部分，市值也是計算H股部分。有關情況料在第4季有望改變，德勤表示，受惠大陸放寬企業境外上市的要求，第4季香港將出現首隻全流通H股。之前有消息稱有3家內地企業計劃以H股全流通形式來港上市，分別為富貴鳥、天地一號和諾奇，合共集資最多48.6億元。