新聞小辭典─換匯交易(Swap)

交換交易(掉期交易)(Swap)為金融衍生工具的一種，係指交易雙方約定時間交換各自持有的資產或現金流，其中又以利率換匯與外匯換匯最常見，目的大多是為了避險或投機。

其中利率換匯交易部分，其交易合約會先確定名義本金(Nominal Principal)，在合約期間內，其中一方同意將定期付給另一方以固定利率計算的現金流，另一方則同意定期回付採浮動利率計算的現金流，而浮動利率則多以倫敦同業拆放利率(LIBOR)為計算標準。

至於外匯換匯交易則是交易雙方約定以貨幣A交換一定數量的貨幣B，並以約定價格在約定日期利用貨幣A反向交換同樣數量的貨幣B。