短缺
歐亞股
記憶體短缺惡化 韓兩大廠庫存不到10天南韓券商KB Securities周一(7日)出具最新研究報告警告，記憶體半導體短缺狀況似乎還在惡化：三星電子與SK海力士的記憶體庫存已降至不足10天的供應量，明年可用供給將明顯不足。報告指出，隨著AI基礎設施投資以空前速度擴張，記憶體晶片市場面臨嚴重供給短缺，而加劇短缺的關鍵因素，在於向下一代高頻寬記憶體HBM4過渡。
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特斯拉(TSLA-US) 與SpaceX(SPCX-US) 執行長馬斯克再度對AI與機器人技術提出大膽預測。他近日透過視訊參加在美國北卡羅來納州阿什維爾舉行的G20央行行長與財長峰會時表示，人工智慧（AI）將帶來顯著生產力提升，而機器人技術則可能進一步帶來「飛躍式」的生產力成長。
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戴爾科技(DELL-US) 人工智慧（AI）伺服器需求持續爆發，第二季營收、獲利與AI伺服器訂單同步創新高，並大幅上修全年財測；然而，AI基礎建設熱潮也讓供應鏈全面吃緊。管理層直言，DRAM、NAND短缺已經成為最大瓶頸，傳統伺服器升級需求與AI代理工作負載則進一步推升市場成長。
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蘋果(AAPL-US)周二(1日)正式進入特納斯(John Ternus)時代。這位在蘋果服務25年的硬體老將接替庫克(Tim Cook)出任執行長，成為賈伯斯(Steve Jobs)2011年卸任後，第二位執掌蘋果的執行長，接下市值逾4.5兆美元的科技帝國。
國際政經
俄烏戰爭持續衝擊俄羅斯能源產業。根據《路透》取得的俄國政府預測草案，俄羅斯已大幅下調今年石油產量，預估將降至17年來最低，並同步調降2026年至2029年的產量及成品油出口展望。這份預測預計9月底定案，並將作為俄國政府編列預算的依據。與今年5月公布的前次展望相比，俄國政府將2026年至2029年的石油產量預估分別下修1,600萬至2,000萬噸。
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AI帶動高階記憶體需求持續升溫，SK海力士CEO郭魯正表示，目前全球記憶體晶片供應短缺的局面可能持續到2030年底，短期內看不到明顯的產業下行風險。SK海力士並於美國印第安納州西拉法葉舉行首座美國HBM生產基地動土儀式，宣布投資逾40億美元建設先進封裝與研發設施，預計2028年下半年啟用潔淨室，2029年下半年開始量產下一代HBM4E，進一步擴大美國AI記憶體供應鏈布局。
科技
三星電子(005930-KR)周四(27日)發表Galaxy S26 FE，鎖定希望以低於旗艦機種的價格，取得部分高階功能的消費者。不過，新機售價不僅調高，處理器、記憶體、相機及裝置端人工智慧(AI)功能也有所取捨，市場定位顯得略為尷尬。Galaxy S26 FE售價700美元，較前一代上漲50美元。
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輝達(NVDA-US)周三(26日)盤後公布大幅優於市場預期的財報，最新一季營收較去年同期翻倍，然而直到財務長在財報電話會議上拋出一項驚人預測，市場才更加震撼：明年營收將強勁成長。輝達Colette Kress告訴投資人，輝達2028會計年度營收成長率將達70%，遠高於LSEG調查分析師平均預估的44%。
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韓媒《ChosunBiz》報導，韓國製DRAM價格漲勢驚人，每公斤出口單價已可買到620克黃金，已是三年多前低點的12.5倍高。根據韓國貿易統計振興院(TRASS)周三(26日)公布的數據，在8月1日至20日，韓國DRAM(不含DRAM模組)出口單價達每公斤92183美元(約1.274億韓元)，較去年同期暴增401%。
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傳蘋果(AAPL-US) 最快將在未來幾天推出近兩年來首款Mac mini更新機型。知情人士透露，蘋果已測試搭載M5與M6系列晶片的版本，新款Mac mini甚至可能在9月iPhone新品發表會之前率先亮相。根據《彭博》報導，新Mac mini的推出，正值現有機型需求明顯升溫之際。
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方舟投資（ARK Invest）創辦人Cathie Wood近日在一場對談中分享對半導體產業與記憶體市場的看法。她認為，隨著AI晶片業者透過架構與工程設計降低對HBM的依賴，市場對高價記憶體的看法也值得重新檢視，零組件價格大幅上漲未必代表產業迎來利多，也可能促使業者尋找新的工程設計方案。
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美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）表示，川普政府不希望蘋果(AAPL-US) 向中國記憶體晶片製造商採購產品，並已將這項立場直接告知蘋果。根據《華爾街日報》報導，人工智慧（AI）資料中心建設帶動記憶體需求大幅攀升，造成關鍵元件供應緊張並推升價格。
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記憶體市場正出現一項出人意料的變化。瑞銀（UBS）最新研究指出，對美光科技(MU-US) 等記憶體業者而言，隨著產能持續受到擠壓，通用DRAM的獲利能力反而可能優於高頻寬記憶體（HBM），且兩者的毛利率差距未來幾年可能進一步擴大。根據瑞銀數據，美光通用DRAM毛利率2025年約為44%，之後逐步升至50%，進入2026年初更大幅攀升至80%。
輝達 (NVDA-US) 新平台傳出規格縮水，市場一度解讀為需求降溫訊號，但摩根大通 (JPM-US) 最新報告反駁此說法，認為這其實是供應吃緊下的權宜之計，記憶體大廠仍將迎來史上最長的一波上升循環。近期全球記憶體類股歷經明顯拉回，加上輝達下一代 AI 平台陸續傳出 HBM 高頻寬記憶體、SOCAMM 模組等規格下修的消息，讓不少投資人開始懷疑這波記憶體多頭是否已經見頂。
歐亞股
高盛亞洲首爾分部交易員 Justin Park 近日發布最新研究報告指出，南韓股市近期劇烈震盪，已使投資人對記憶體晶片產業的基本面預期，壓低到明顯偏離現實的悲觀水準。Park 強調，目前市場對記憶體晶片股的估值，並未反映這一輪景氣循環真正的強度與延續性。
原物料
國際銅價周四 (6 日) 飆上歷史新高，但這波漲勢背後的經濟成長訊號卻更加複雜，也讓素有經濟健康晴雨表之稱的「銅博士」(Dr. Copper)變得更難解讀。剛果民主共和國為了推動國內加工產業發展，正式宣布禁止銅、鈷精礦出口後出現，使銅價飆上新高，美國銅期貨周四一度漲至每磅約 6.90 美元，但之後回落，終場走低。
歐亞股
全球記憶體市場再度掀起漲價潮。業界分析，人工智慧（AI）伺服器與高頻寬記憶體（HBM）持續蠶食既有產能，導致傳統記憶體晶片供應日趨吃緊，這波緊縮行情恐怕還沒走到盡頭。根據《韓聯社》報導，市調機構 TrendForce 旗下 DRAMeXchange 最新統計顯示，個人電腦常用的 DDR4 8Gb 現貨均價於 7 月攀升至 24 美元，單月大漲 14.3%，寫下 2016 年 6 月建立統計以來的歷史新高；而 128Gb MLC NAND 快閃記憶體均價也首度站上 30 美元關卡，同樣刷新紀錄。
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隨著資料中心對光連接的需求呈指數級攀升，一種鮮少出現在鎂光燈下的化合物半導體材料磷化銦（InP），正迅速成為 AI 供應鏈中最脆弱的環節。業界人士示警，這波短缺的嚴重程度恐怕會超越當前眾所矚目的記憶體危機。光學元件大廠 Lumentum(LITE-US) 執行長 Michael Hurlston 本月在巴黎舉行的 RAISE 峰會上直言，磷化銦的供應緊張程度將超越記憶體市場。
歐亞股
全球市場一度擔憂人工智慧（AI）投資熱潮降溫，但南韓最新出口數據給出截然不同的答案。受惠於半導體、記憶體與資料中心需求持續強勁，南韓 7 月出口再創亮眼成績，不僅顯示 AI 仍是推動全球科技產業的核心引擎，也進一步強化市場對南韓經濟與晶片產業前景的信心。
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市場熟悉的那檔美光 (MU-US) 股票又回來了！《巴隆周刊》報導，美光周四 (30 日) 大漲 18.4%。 該股在截至周三連續四個交易日下跌期間累計重挫 25%，即使計入周四漲幅，7 月以來仍下跌逾 20%。全球最大記憶體晶片製造商、美光競爭對手三星 (Samsung) 周四公布財報，幾乎全面優於市場期待：營業利益年增高達 1,814%、營收創下歷史新高，同時示警記憶體供應短缺將持續至 2028 年。