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【百達投顧】川普勝選對市場意味著什麼？
作者：Arun Sai ，瑞士百達資產管理資深多重資產策略師唐納 · 川普的總統任期應該對美元和美國股票是利多消息，但對美國債券和新興市場則不盡然。唐納 · 川普在美國總統選舉中的壓倒性勝利可能讓一些人感到驚訝，但全球市場對他勝利的反應基本符合預期。
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【百達投顧】AI就看機器人！科技股市迎財報季頻傳利多
台積電甫公布最新第 3 季財報激勵科技股表現，特別是半導體產業，同時，輝達執行長黃仁勳近日再次強調「AI 本質就是機器人」，顯示出 AI 和機器人技術發展在未來數年的巨大潛力。台積電在先進製程技術上的領先地位，結合輝達對 AI 未來的樂觀展望，為半導體和科技產業注入強心針。
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【百達投顧】新興市場蓄勢待發
隨著全球利率下降，新興市場不含中國的股票和債券前景正在改善01資產配置：聯準會降息提振風險資產吸引力美國聯準會在 9 月降息 50 個基點，幅度超出市場預期，這使我們更加確信美國經濟能夠避免衰退並實現溫和的軟著陸。因此，我們調升風險資產類別評級，將股票調升至加碼，同樣將新興市場股票和債券的評級調升至加碼。
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【百達投顧】中國經濟消費力道重振加上旺季效應，奢侈品表現回彈
受惠於中國政府推出促進消費和股市的利多政策，加上進入第四季消費旺季，有利精品產業表現。百達投顧表示，過去一年，百達 - 精選品牌（基金之配息來源可能為本金）基金的表現因為持股中科技族群比重較低，未能參與到大型科技股帶動的股市漲幅。然而，從長期來看，奢侈品牌的獨特性與消費者的忠誠度，使其長期價值不墜，且能提升投資組合的多元性。
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【百達投顧】馬斯克稱特斯拉Robotaxi將載入史冊，無人駕駛計程車商機看旺
特斯拉執行長馬斯克稱，於 10 月 10 日舉辦的 Robotaxi 發表會將「載入史冊」，聚焦在全自動駕駛技術、人工智慧（AI）和無人駕駛計程車 Cybercab，預計吸引投資人關注。百達投顧表示，百達 - 機器人科技（基金之配息來源可能為本金）基金投資範疇囊括自駕車商機，如全自動駕駛技術所需的雷達、感測器，在 AI 和無人駕駛計程車服務方面，亦有前十大持股 Alphabet 旗下新創 Waymo 和百度的蘿蔔快跑（Apollo Go），是介入相關投資題材的優選。
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【百達投顧】2024第四季展望：類股輪動加速，優質企業脫穎而出
2024 年 9 月美國正式進入降息循環，按照過往經驗，降息後未來 12 個月美股表現可期。從總體經濟與市場指標來看，美國經濟衰退風險機率低，經濟增速緩步成長，控制通膨的目標逐步達成，又適逢美國總統選舉年，第四季的行情不容小覷。百達投顧認為，股債市中性偏多格局不變，建議投資者可擇優布局。
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【百達投顧】股市偏多但波動增，用全球大型優質企業打造投資護城河
根據彭博數據，進入 9 月後，全球股市近 200 日波動度，達到 11% 以上，是 2024 年首見。百達投顧指出，Fed 雖已降息兩碼，但後續幅度具不確定性，另外，半導體族群的評價議題以及市場對於經濟是否能順利軟著陸的擔憂，都是造成市場持續動盪的原因。
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【百達投顧】全球半數人口每年困於水荒，投資水資源止世界的渴
聯合國在 2024 年「世界水資源日」發布以「水促進繁榮與和平」為主題的世界水資源發展報告，強調人類的繁榮與安全有賴於發展一個安全且平等的水未來。百達水資源策略投資團隊表示，受惠於水資源結構性需求的大趨勢，即⼈⼝、健康、永續性、商業化和經濟成長，根據聯合國統計，每投資 1 美元在供水和污水處理基礎設施，長期可創造私部門 GDP 6.35 美元。
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【百達投顧】實體AI來了 人型機器人與自駕車熱度升
日前黃仁勳宣布推出「人形機器人計畫」，掀起全球市場對「AI 機器人」的狂熱。「台灣機器人與智慧自動化展」恰於 8 月 21 日開展，百達 - 機器人科技（基金之配息來源可能為本金）在台總代理人百達投顧表示，「與機器人共存的未來，現在已經發生。
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【百達投顧】南非幣連10日上漲 創2011年以來最長紀錄
彭博資訊報導，截至 2024 年 8 月 19 日，經常被視為新興市場貨幣前景風向球的南非幣（蘭德）兌美元連續第 10 天上漲，為 2011 年 1 月以來最長連續上漲紀錄，而南非自 5 月底重組聯合政府，對企業釋出友善訊號以及經濟數據好轉後，匯率開始轉強，近 10 日亦是彭博追蹤的約 150 種全球貨幣中兌美元匯率表現最強勢的貨幣。
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【百達投顧】夏季趨緩：股市轉為中性
01資產配置：對股票市場採中性立場因應疲弱的經濟成長、較低的企業獲利動能，同時應對即將到來的美國總統大選結果的不確定性，我們調降股票評級至中性。此外，美國股市作為全球指數的主要組成部分，過高的估值也是我們考慮的因素之一。同時，我們調升現金配置至中性。
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【百達投顧】AI發展引爆缺水缺電危機！能源轉型與環境投資機會不容忽視
能源依賴已是與 AI 發展密不可分的話題，AI 發展正與人類搶水喝、搶電用，加上全球氣候變遷加劇，使得人類與 AI 的能源需求節節攀升的同時，又面臨全球電網老化、缺水降溫等挑戰。百達能源轉型／百達環境機會策略客戶投資組合經理 Jennifer Boscardin-Ching 認為，在 AI 高速發展可能產生的缺水缺電問題下，將帶來新成長機會，可留意再生電力、能源轉型、水資源與環境科技等投資領域。
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【百達投顧】中小型生技公司連續釋出利多，生物科技市場2024下半年可望延續併購熱與新藥突破
今年以來，生物科技中小型股票相對於大型股票表現更為優異，產業的併購熱度依舊，百達生物科技策略投資團隊認為，正面因素源自 2023 年底一系列併購交易熱度延續至今，投資人今年下半年可以積極關注中小型生技公司推出的新藥與療法，相較於整體生技市場，可望獲得超額報酬。
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【百達投顧】中小型生技公司連續釋出利多，生物科技市場2024下半年可望延續併購熱與新藥突破
今年以來，生物科技中小型股票相對於大型股票表現更為優異，產業的併購熱度依舊，百達生物科技策略投資團隊認為，正面因素源自 2023 年底一系列併購交易熱度延續至今，投資人今年下半年可以積極關注中小型生技公司推出的新藥與療法，相較於整體生技市場，可望獲得超額報酬。
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【百達投顧】2024第三季展望：看好人工智慧及缺水缺電題材
2024 年第二季全球股票表現優於全球債券，在大型科技公司的帶領下，美國股市表現出色，Nvidia、Alphabet、Microsoft、Meta 和 Amazon 這五家大型科技公司就貢獻了標普 500 指數今年以來漲幅的一半以上；而公債市場則受到各地區政治局勢不確性影響表現不一，企業債券因正向的獲利前景表現出色，第二季美國投資等級和非投資等級、歐洲非投資等級都表現相對穩健。
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【百達投顧】科技大放異彩後轉趨中性，股票後市仍樂觀
本文件中包含的資訊、意見和預測反映原始發布日期當下的判斷，並受到可能導致實際結果與此處呈現的結果出現重大差異的風險和不確定性的影響。整體環境仍然有利股市，但由於科技股票的出色表現，我們調降資訊科技的配置比重。01資產配置：利多條件支持股市漲勢市場漲勢能延續多久？全球股市在過去八個月已經上漲了約 26％，這是投資者所關注的問題。
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【百達投顧】AI渴了，水資源題材熱了
人工智慧（AI）興起，已有許多跡象顯示，AI 需要耗費大量的水資源，例如向生成式 AI「ChatGPT」提問 5 個至 50 個問題，就得「喝」500 毫升的水量。百達投顧表示，百達 - 水資源投資於提高用水效率的企業，投資範疇囊括完整水務產業，包含水科技、水供給及環境服務三大面向，是 AI 熱潮發展之下持續受惠的題材。
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【百達投顧】黃仁勳加持！百達揭密人形機器人成AI關鍵下一步
繼輝達執行長黃仁勳 3 月宣告人形機器人時代即將到來、台北國際電腦展迎來超微、高通、英特爾巨頭演講；引進百達 - 機器人科技基金的百達投顧與《天下》雜誌於 5 月 28 日合辦「投資 AI 下一步，機器人科技」論壇，由經理人 Daegal Tsang、萬達人工智慧行銷長曲建仲、基金教母蕭碧燕，為投資人解析機器人科技投資的未來方向。
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【百達投顧】經濟表現正向，持續看好股市
隨著全球經濟前景持續改善和利率即將下降，為近期股市表現提供有力的支持。01資產配置：從軟著陸到不著陸今年年初市場普遍預測美國經濟在今年將陷入衰退，並將拖累全球經濟表現。然而，現在最有可能的情境並非衰退，也不是軟著陸，而是經濟持續穩步成長，同時可能只會出現短暫的成長減速（圖 2）。
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【百達投顧】揭密機器人科技投資趨勢，AI下一步將由人形機器人重塑世界
百達機器人科技策略資深經理人 Daegal Tsang 於 5 月 29 日來台，分享 2024 年機器人科技的投資趨勢：著眼於 AI 掀起的下一波變革，以及人形機器人（Humanoid Robotics）將如何因生成式 AI 帶來突破性發展。