【百達投顧】輝達出招推動技術革新，推升人形機器人領域投資

AI 應用與機器人題材持續升溫，輝達日前發表新一代語言視覺推理模型「Cosmos Reason」，目標打造更像人類的機器人，並加速推動實體 AI 於真實場域的落地應用。同時，中國近期舉辦的世界機器人大會展出多款實際應用中的人形機器人，凸顯全球智慧機器人產業已進入推理模型與應用場景同步進化的階段。百達投顧建議，投資人可把握實體 AI 加速落地的長線趨勢，從機器人關鍵供應鏈布局。

輝達推理模型，推動機器人更像人類

輝達釋出「Cosmos Reason」，是具備 70 億個參數規模的推理視覺語言模型，整合語言理解、視覺處理與物理常識推理，能協助機器人根據複雜情境進行任務判斷與執行。相較以往機器人難以解讀多步驟命令或陌生場景，推理模型的導入可將任務拆解為各種步驟並正確完成，進一步突破 AI 模型在實體應用上的落地瓶頸。配合虛擬訓練環境與數據模擬平台，此技術有望推動人形機器人在實務端的大規模部署。

供應鏈連動，零組件升級迎商機

從產業供應鏈方面觀察，隨著 AI 推理技術加速發展，機器人在行為判斷與執行上的需求同步提升，也推動供應鏈迎來從感應元件、微控制器等零組件升級的新需求。百達投顧指出，包括供應商如恩智浦（NXP）與 Microchip 皆具備供應機器人應用元件所需之關鍵產品線，有望受惠於相關應用場景的快速擴展。

百達機器人科技策略團隊建議，投資人可關注技術從「感知」邁向「推理」後，整體機器人應用難度與硬體要求同步提升，將帶動零組件性能升級與新一輪投資週期啟動。百達 - 機器人科技（基金之配息來源可能為本金）自 2015 年起以前瞻布局機器人科技領域，聚焦半導體製程與企業流程自動化領域，受惠趨勢明確。截至 2025 年 7 月 31 日，基金規模達 105.2 億美元（約 3,143 億新台幣），是全世界最大的機器人主題型基金，該基金聚焦於兼具技術深度與產業落地潛力的企業，投資涵蓋企業流程自動化、工廠自動化與促成科技等關鍵領域。

表 1：基金績效表

資料來源 : 晨星，2025/7/31，美元計價。基金過去績效不是未來表現之保證或指標。

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百達 - 能源轉型為盧森堡註冊之開放公司型基金 (SICAV UCITS)，目前 R 級別管理費為 2.3%。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本資料提及之投資資產或標的。參考指標僅為比較之目的。該指標未考慮環境、社會和治理 (ESG) 因素。 用於投資組合構成、風險監控、績效目標和績效衡量。