溢價
隨著中東衝突引發的停滯性通膨 (stagflation) 風險升溫，投資人對全球體質最脆弱企業的信心正迅速惡化，這些企業大多在超低利率時代大舉舉債，如今卻面臨高油價、高利率與經濟成長放緩的三重夾擊。彭博指數顯示，投資人目前要求持有 CCC 級公司債的額外殖利率較 BB 級垃圾債高出約 6.4 個百分點，創 14 個月來最大溢價。
荷蘭半導體設備龍頭艾司摩爾 (ASML-US) 今年股價雖然大漲 64%、屢創歷史新高，但相對同業的估值溢價已經縮小到逾 10 年來最低水準。市場開始質疑，這家全球唯一極紫外光 (EUV) 微影設備供應商，是否無法充分將人工智慧 (AI) 熱潮轉化為獲利成長。
ETF
主動統一全球創新 (00988A-TW) 已發行在外受益權單位總數已接近可申購單位數額度上限，統一投信已經於 5/12 向主管機關申請新額度，並於 5/19 起暫停受理初級市場申購，待新額度申請通過後，將重新開放初級市場申購，目前市場籌碼不足可能導致市價與淨值偏離。
ETF
台股今 (20) 日大漲逾 400 點，站穩 3 萬 7 千點之上，千金股各顯神通，主動統一台股增長 (00981A-TW) 掛牌未滿 1 年，資產規模已突破 1500 億元，成為主動式 ETF 龍頭，盤中市價衝上 26.58 元，改寫新高，漲幅將近 6%，午盤成交量已爆出逾 52 萬張，同步掛掛牌以來最大量，並奪下全市場第一大。
美股雷達
《彭博》周四 (16 日) 報導，荷蘭半導體設備大廠艾司摩爾 (ASML-US) 相較於美國同業的估值溢價已降至近十年低點，顯示市場對其評價出現收斂，也引發外界關注其股價是否仍具上行空間。根據數據，艾司摩爾未來 12 個月本益比約為 37 倍，僅較應用材料 (AMAT-US) 高出約 17%，為 2014 年以來最小差距。
國際政經
過去一個月來，西德州中質原油 (WTI) 的價值已證明與布蘭特原油 (Brent) 不相上下，甚至不時超車，顯示自美伊戰爭爆發以來，作為美國基準原油的 WTI 在全球能源市場較易取得，重要性也與日俱增。經紀商 Germini Energy 創辦人兼執行董事 Felipe Germini 說：「當全球約 20% 的海運原油流經單一瓶頸，而該瓶頸實際上遭關閉時，『容易取得性』(accessibility) 的概念在一夕之間被重新定義。
國際政經
全球實體原油基準指標「即期布蘭特」(Dated Brent) 價格正在劇烈波動，能源分析師警告，由於美伊達成的兩周停火協議隨時可能破局，實體油市承受的極端壓力幾乎沒有減弱跡象，供應吃緊的局面仍將持續一段時間。根據 Platts 彙編數據，即期布蘭特原油現貨價（指派交割日期在 10 天至 1 個月內的實體貨船）周四 (9 日) 下午來到每桶 131.97 美元，較前一交易日上漲超過 7%，儘管已仍低於周二創下的 144.42 美元歷史紀錄，當時美國與伊朗尚未宣布為期兩周的停火協議。
國際政經
儘管美國與伊朗達成為期兩周的停火協議，但布蘭特原油現貨與期貨價差仍大，顯示這場為期五周的戰爭所引發的供應中斷短期內恐難化解。根據追蹤數據的標普全球 (S&P Global)，在美伊達成停火協議後，布蘭特原油現貨價周三 (8 日) 報每桶 124.68 美元，下跌 19.75 美元，但與布蘭特原油 6 月期貨收盤的每桶 94.75 美元相比，現貨溢價仍接近 30 美元。
國際政經
《路透》周三 (8 日) 報導，俄羅斯鋁業巨擘俄鋁 (Rusal) 計劃調整亞洲出貨布局，將部分原本銷往中國的鋁轉向日本及其他亞洲市場。知情人士指出，中東戰事導致能源與運輸風險升溫，正重塑全球鋁市供應鏈，也推升區域溢價至多年高點。消息人士透露，隨著伊朗戰事影響荷姆茲海峽運輸並衝擊中東冶煉產能，市場對替代供應的需求上升。
國際政經
摩根士丹利 (下稱大摩)(MS-US) 出具最新研究報告指出，中東衝突對鋁供應的衝擊恐將延續至 2026 年，明確示警「2026 年鋁價面臨上行風險」。大摩分析師團隊強調，受影響產能的重啟過程極為複雜，涉及設備檢修、電力協調及物流恢復，耗時可能長達 12 個月，影響規模約占全球供應量的 4%。
美股雷達
美光科技 (MU-US) 股價近幾周承壓下挫，而南韓競爭對手 SK 海力士赴美上市計畫的消息，更為美光本已動盪的股價行情再添變數。身為全球第三大記憶體晶片製造商，今年初美光表現強勁，1 月股價大漲近 50%，在標普 500 指數中漲幅排名高居第二，但受記憶體產業週期性調整及地緣政治局勢緊張的影響，近期股價持續回落，即便上周出現技術性反彈，但相較三周前的高點仍下跌近兩成，上月更創下近四年來最差月度表現。
國際政經
近期針對伊朗鋼廠的空襲中斷了生產，雖對全球供應影響有限，但中東對中國鋼材與原料依賴將加深，可能推升鐵礦石與硬焦煤價格，並帶來「戰爭風險」溢價。根據《Investing.com》報導，巴克萊（Barclays）最新的股權研究報告指出，近期針對伊朗關鍵工業基礎設施的空襲，已造成該國兩大鋼鐵廠穆巴拉克鋼鐵公司（Mobarakeh Steel Company）與胡齊斯坦鋼鐵公司（Khuzestan Steel Company）的生產中斷。
國際政經
在全球政局動盪與油價飆升的情況下，投資人通常會將美元視為穩定的避險資產，但巴克萊銀行 (Barclays Plc) 最新報告指出，美國總統川普政府反覆無常的風格，加上震盪不穩的科技產業，正在削弱美元的漲勢。美元漲幅追不上利差表現自美國與以色列三周前聯手攻擊伊朗以來，彭博美元現貨指數累計上漲近 2%。
國際政經
《路透》周一 (23 日) 援引知情人士消息報導，在美國暫時鬆綁對伊朗石油制裁、試圖緩解中東戰事引發的能源危機之際，市場傳出伊朗原油正以高於布蘭特原油價格的溢價，向印度煉油商推銷，顯示供應緊張已推升價格談判空間。三名業界消息人士指出，交易商近期已向印度煉油廠提出報價，伊朗原油價格較 ICE 布蘭特原油期貨高出每桶 6 至 8 美元，且要求貨到後 7 天內完成付款。
期貨
美國總統川普宣布，自 8 月 1 日起將對進口銅材課徵高達 50% 的關稅，此舉預計將衝擊美國汽車、電器等製造商。這項出乎預料的重稅，迅速在全球金屬市場掀起波瀾，銅期貨價格周三 (9 日) 從歷史高點回落。美國太平洋礦業公司共同創辦人 Eric Saderholm 表示，「現在就像一場賭博」，川普試圖說服各方坐到談判桌前達成協議，但他現在卻讓市場陷入了巨大的混亂，因為價格被人為抬高了。
原物料
美國總統川普表示將對銅進口徵收 50％關稅，紐約銅期貨聞訊飆升，可能在全球金屬市場引發大規模的供應鏈震盪。COMEX 的期貨合約週二一度狂飆 17%，創下單日最大漲幅紀錄，價格觸及每磅 5.8955 美元的歷史新高，最後收在每磅 5.6855 美元，漲幅為 13%。