Coherent
Coherent(COHR-US)周三(12日)盤後公布優於預期的財報，凸顯在人工智慧(AI)基礎建設持續擴張之際，這家光通訊網路設備公司的技術正扮演日益重要的角色，但該公司盤後股價不漲反跌，似乎未能滿足投資人更高昂的預期。截稿前，Coherent股價周三盤後下跌2.7%。
高盛資產管理（Goldman Sachs Asset Management）公開市場科技投資共同主管 Sung Cho 認為，AI 投資主線正逐漸脫離以繪圖處理器（GPU）為核心的週期，轉向負責串聯 AI 基礎設施的企業，尤其是光通訊與光纖設備供應商。
美國股市上週五（7 日）出現一場罕見的類股對決。記憶體概念股全面走軟，光通訊供應鏈卻反向噴出，兩大陣營的表現差異之大，也讓一場「賣記憶體、買光通訊」的交易策略在週末投資圈掀起激辯。導火線是花旗證券分析師 Atif Malik 發布的最新報告。
人工智慧（AI）資料中心持續擴大建置，帶動高速光通訊需求升溫，美國光模組廠商祥茂光電科技 (AAOI-US) 最新財報優於預期，成為週五（7 日）點燃整體光通訊族群行情的催化劑。市場解讀，祥茂光電強勁的資料中心業務表現，顯示 AI 算力基礎建設對高速光互聯產品的需求仍相當旺盛。
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一則《路透》有關美國擬限制中國光模組進口的獨家消息，週二（4 日）晚間攪動中美光通訊族群。摩根士丹利認為，若禁令成真，短期有利 Coherent(COHR-US) 、Lumentum(LITE-US) 等美系供應商承接訂單，但受限於產能與磷化銦（InP）等關鍵材料供應，美國廠商難以快速取代中國；花旗則認為，考慮到中國廠商掌握全球高速光模組主要產能，最終政策更可能保留豁免條款，而非全面封殺。
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四名知情人士指出，川普政府正草擬一項禁令，擬禁止美國進口中國製造的新款資料中心元件，以保護支撐人工智慧（AI）熱潮的關鍵基礎設施。根據《路透》報導，負責監管美國電信產業的美國聯邦通訊委員會（FCC）正研擬這項措施，禁止進口中國製造的新款光收發模組。
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隨著資料中心對光連接的需求呈指數級攀升，一種鮮少出現在鎂光燈下的化合物半導體材料磷化銦（InP），正迅速成為 AI 供應鏈中最脆弱的環節。業界人士示警，這波短缺的嚴重程度恐怕會超越當前眾所矚目的記憶體危機。光學元件大廠 Lumentum(LITE-US) 執行長 Michael Hurlston 本月在巴黎舉行的 RAISE 峰會上直言，磷化銦的供應緊張程度將超越記憶體市場。
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光通訊供應商 Lumentum(LITE-US) 今年初曾是人工智慧（AI）概念股當紅炸子雞，歷經兩個月的修正後，投行巴克萊認為進場時機已到。根據《巴隆周刊》報導，巴克萊在週一（20 日）發布的研究報告中，將 Lumentum 的評等由「中立」上調至「增持」，目標價維持 1,000 美元不變。
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輝達 (NVDA-US) 創辦人兼執行長黃仁勳周二 (16 日) 現身德克薩斯州謝爾曼 (Sherman)，與 Coherent 執行長安德森 (Jim Anderson) 共同出席 Coherent 擴建工廠的奠基儀式。這座工廠將專注於生產 6 英吋磷化銦 (InP) 晶圓與光互連組件，被譽為現代 AI 基礎設施中不可或缺的「光學骨幹」。
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摩根大通 (JPMorgan) 分析師認為，光通訊類股近期漲勢雖然降溫，但反而給投資人一個能以更合理價格買進優質個股的機會。摩通分析師 Samik Chatterjee 周四 (11 日) 表示，在資料中心擴建熱潮帶動下，光通訊族群今年以來表現強勁。
產業鏈研究機構 SemiAnalysis 一份直指人工智慧（AI）數據中心核心技術時程落後的報告，於週二（9 日）引爆美股光通訊板塊劇烈震盪，同時在投資圈掀起一場關於技術路線與資金走向的激烈辯論。報告指出，輝達 (NVDA-US) 800VDC 電源架構出貨時程將推遲至 2028 年以後，共封裝光學（CPO）規模量產則可能延至 2028 年乃至 2029 年。
台股新聞
美國光通訊大廠 Coherent (COHR-US) 釋出光通訊需求樂觀強勁，訂單已見到 2028 年，客戶預期更看到 2030 年，隨著需求旺盛下，有望挹注 AI 及光通訊需求爆發，激勵今 (22) 日矽光 (CPO) 族群指標股波若威 (3163-TW) 開高走高，盤中在大單敲進下，大漲百元站回所有均線，攜手前鼎 (4908-TW) 雙雙亮燈漲停，領族群發光上揚。
歐亞股
受 AI 熱潮持續升溫影響，市場對高效能記憶體晶片的需求不斷攀升，HBM 與 NAND 快閃記憶體等產品普遍陷入供不應求局面。在此背景下，輝達不再侷限於傳統供應鏈合作模式，轉而積極介入前瞻性技術研發，以提升自身產品效能並緩解產業瓶頸。《首爾經濟日報》周四 (12 日) 報導，輝達已加入三星電子的研發陣營，雙方攜手開發新一代 AI 技術，並專注於攻關鐵電 NAND 快閃記憶體這一先進領域。
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輝達 (NVDA-US) 下周舉行的 GTC 將揭露下一代晶片架構，不過，人工智慧 (AI) 趨勢中另一個關鍵零組件也成為焦點：光學互連技術。美國銀行 (BofA) 周一預測，隨著 AI 工作負載需求超出傳統銅導體的能力，光學互連市場規模到 2030 年預估將增加三倍、達到 730 億美元。
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標普道瓊指數公司 (S&P Dow Jones Indices) 周五 (6 日) 宣布，標普 500 指數將新增四家與人工智慧 (AI)、衛星通訊及資料中心基礎設施相關的公司：Vertiv(VRT-US)、Lumentum(LITE-US)、Coherent(COHR-US) 及 EchoStar(SATS-US)，預定 3 月 23 日開盤前生效。
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AI 晶片龍頭輝達 (NVIDIA) (NVDA-US) 宣布一夜豪擲 40 億美元，分別向兩家美國光通訊與光子技術大廠 Lumentum Holdings(LITE-US) 與 Coherent (COHR-US) 各投資 20 億美元，並簽署多年期非獨家戰略協議，全面押注光互聯與矽光子技術，為下一代 AI 基礎設施與「千兆瓦級」AI 工廠鋪路。
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AI 晶片巨頭輝達 (NVDA-US)周一 (2 日) 連續宣布兩項重大合作案，深化其在先進光學技術領域的布局。首先，輝達與光學元件製造商 Coherent 達成多年策略協議，雙方將共同推動光學技術創新及產能擴張，以支援下一代 AI 基礎建設。