AI資本支出
美股雷達
AI浪潮持續改寫全球經濟與投資格局，從美國資料中心資本支出，到亞洲晶片、記憶體與能源供應鏈，受惠版圖正持續擴大。專家認為，AI仍處成長初期，美國科技股在獲利與創新支撐下仍具長線優勢，廣泛涵蓋硬體建設到應用服務的NASDAQ指數，將是AI時代最佳投資指標。
A股
中國DRAM龍頭長鑫科技(CXMT)在週四(13日)收盤後的總市值來到3.54兆元人民幣左右，首次超越騰訊的約4.01兆港元(約3.44兆人民幣)。騰訊週四因AI資本開支暴增、自由現金流轉負收跌4.46%，長鑫在A股微跌1.2%。市值易主主要因為兩份天壤之別的成績單。
國際政經
普信（T. Rowe Price）全球科技股票基金經理人 Dom Rizzo 預估，2027 年超大規模雲端業者資本支出上看 1.6 兆美元，遠高於市場較積極的預測。他認為，當前 AI 榮景雖讓人聯想到網路泡沫，但更像 1998 年的市場震盪，而非隨後的網路泡沫破裂，關鍵差異就在半導體基本面與資本支出仍強勁。
里昂證券 (CLSA) 出具最新報告指出，SK 海力士上週五 (7 日) 盤後宣布積極檢討強化股東價值措施，並將於第三季內公布細節，此舉直接回應市場對其今年次季財報會議「缺乏明確資本配置指引」的不滿，而這正是近期股價偏弱的主因之一。里昂認為，受惠 AI 伺服器帶動 HBM 出貨，到 2028 年，SK 海力士獲利能力與自由現金流將維持極強勁狀態，今年股東回報規模有望突破 100 兆韓元 (含分紅與回購)，規模較往年大幅躍升，不僅實質增厚股東價值，更可能成為股價重估的催化劑。
歐亞股
美國資產管理公司路博邁 (Neuberger Berman) 在最新發布的第三季全球資產配置展望中，維持對中國股市的「增持」評等，並明確點出持續升溫的 AI 資本支出週期，以及中國與新興市場的結構性機會。與此同時，聯博基金、摩根士丹利等多家外資也將地緣政治與 AI 應用視為貫穿 2026 年的兩大主線，且在 AI 開支加速與全球貨幣政策分化的背景下，對今年下半年中國股市與債市給出審慎樂觀判斷。
美股雷達
人工智慧（AI）投資熱潮持續推升全球資本市場，科技巨頭更承諾投入數千億美元擴大布局。然而，隨著資本支出加速，長期看多市場的 Leuthold Group 首席投資策略師 Jim Paulsen 卻發出警告，認為 AI 支出浪潮可能即將降溫，市場未來恐面臨兩大隱憂與更大波動。
美股雷達
微軟、Meta、亞馬遜、蘋果四家上兆美元市值科技巨頭相本周將陸續公布最新一季財報。在 Alphabet 兩週前因上調資本開支至 2050 億美元、自由現金流上市以來首度轉負而盤後重挫的陰影下，市場目光徹底從「獲利增速」轉向「AI 燒錢能否兌現」。
美股雷達
儘管 Alphabet 公司 (A)(GOOGL-US) 最新財報表現亮眼，且向投資人表示將大幅上調資本支出指引，輝達 (NVDA-US) 股價周四 (23 日) 仍下跌 1.6%。市場資金似乎正從市值最大的科技股，輪動至晶片與記憶體等專業半導體公司。
美股雷達
從 OpenAI、Anthropic、微軟 (MSFT-US) 、SpaceX(SPCX-US) 到谷歌，海外多家科技巨頭在一天時間內接連拋出投資計劃，重金加碼 AI。先是備受關注的 Google 交出了第二季財報，財報多項數據亮眼，超乎市場預期。
美股雷達
摩根大通私人銀行（JPMorgan Private Bank）全球投資策略共同主管 Stephen Parker 表示，AI 投資開始產生實質回報已出現具體跡象，那些積極投入 AI 的企業，其獲利率擴張速度甚至快於整體標普 500 指數成分股。
歐亞股
日本記憶體晶片巨頭鎧俠股價較 6 月高點腰斬之際，野村證券發布研究報告逆勢將鎧俠目標價上調至 126000 日元，並重申「買進」評級。野村認為，近期回檔屬 AI 驅動的漲多修正，NAND 快閃記憶體供需格局持續改善，單位價格漲幅超出市場預期，長線基本面未遭破壞。