ADP
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美國公債價格周三 (4/1) 回吐早盤漲幅，殖利率反彈，主因最新經濟數據顯示就業與消費動能仍具韌性，削弱市場對聯準會 (Fed) 短期降息的預期，抵銷中東戰事可能降溫所帶來的利多。美國 2 年期公債殖利率上升約 1 至 2 個基點，從逾一周低點反彈。
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美股主要指數周三 (4/1) 開盤走高，延續前一交易日強勁反彈走勢，市場樂觀預期美伊戰事可能接近尾聲，帶動風險資產回升。隨著投資人風險偏好升溫，油價走低，布蘭特原油一度跌破每桶 100 美元，債市表現震盪、美元連續第二日走弱，整體市場情緒明顯轉趨正向。
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美國民間企業 3 月就業成長略優於預期，顯示就業市場仍具韌性，但成長動能高度集中於少數產業。有「小非農」之稱的 ADP 就業報告周三 (4/1) 公布顯示，3 月民間企業新增就業人數為 6.2 萬人，較 2 月上修後水準僅減少約 4,000 人，並高於市場預期的 3.9 萬人。
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美股主要指數周三 (月 4 日) 開盤走高，市場押注伊朗衝突可能較預期更快降溫，帶動投資人風險情緒回升。稍早有報導指出伊朗已透過間接管道與美國接觸，尋求討論結束衝突的可能性，加上美國總統川普承諾將採取措施穩定油市，提振市場信心。能源市場方面，油價回吐稍早漲幅，資金回流股市；美元在連兩日因避險需求走強後回落，加密貨幣同步走高，比特幣一度突破 7.1 萬美元。
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美國就業市場顯示出逐步回穩跡象。根據薪資處理機構 ADP 於周三 (4 日) 公布、被市場稱為「小非農」的就業報告顯示，美國 2 月民間企業新增就業 6.3 萬人，高於市場預期的 5 萬人，也較 1 月大幅上修前的 1.1 萬人明顯回升，創下去年夏季以來最大增幅。
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在科技與軟體類股前一交易日遭遇拋售後，美股主要指數周三 (4 日) 走勢分歧，道瓊工業指數在禮來與超微財報表現支撐下小幅走高，標普 500 指數則大致持平。市場持續出現資金自科技股轉向景氣循環與非科技族群的輪動現象，投資人同時消化偏弱的就業數據，並對軟體與雲端類股維持審慎態度；金價則重新站回每盎司 5,000 美元水準。
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綜合外媒報導，美國民間就業市場在 2026 年開年持續走弱。根據薪資處理機構 ADP 於周三 (4 日) 公布、被市場稱為「小非農」的就業報告顯示，美國民間企業 1 月新增就業人數僅 2.2 萬人，不僅低於市場預期，也較前月下修後的增幅進一步放緩，顯示勞動市場降溫趨勢仍在延續。
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根據FactSet最新調查，共13位分析師，對自動資料處理(ADP-US)提出目標價估值：中位數由290元下修至280元，調降幅度3.45%。其中最高估值332元，最低估值230元。綜合評級 - 共有20位分析師給予自動資料處理評價：積極樂觀6位、保持中立11位、保守悲觀3位。
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根據《彭博》報導，美國公債價格周三 (7 日) 一度走揚，但在多項就業市場訊號互相矛盾下，漲勢隨後收斂。市場在評估美國勞動市場降溫幅度的同時，交易員仍維持今年至少還會有兩次聯準會 (Fed) 降息的押注。美債殖利率在美國盤中早段下滑，主因 12 月民間就業成長數據低於市場預期。
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美股主要指數周三 (7 日) 開盤表現平淡，投資人在人工智慧 (AI) 題材推動股市前一交易日大漲後暫時歇腳，轉而重新評估年初風險情勢與投資布局。與此同時，全球債市走揚、殖利率下滑，市場焦點轉向稍晚將公布的美國就業市場數據，以研判經濟動能與聯準會 (Fed) 後續政策走向。
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美國周三 (7 日) 公布有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示，民間企業去年 12 月新增就業人數為 4.1 萬人，較去年 11 月修正後的減少 2.9 萬人明顯回升，顯示就業市場在 2025 年底由負轉正，但成長力道仍略低於市場預期，反映勞動需求持續降溫。
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美國民間就業市場在 12 月初展現回穩跡象。根據 ADP Research 周二 (23 日) 公布的最新每周就業數據，截至 12 月 6 日止的四周期間，美國民間企業平均每周就業人數增加約 11,500 人，顯示在政府關門期間短暫降溫後，民間就業已連續第三周維持正成長。
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根據《彭博》周四 (4 日) 報導，美國上周初領失業金人數降至 2022 年以來最低，顯示企業仍在保留人力。然而這與民間機構 ADP 日前發布的裁員數據呈現矛盾，對勞動市場發出不同訊號。儘管數據互有分歧，市場對聯準會 (Fed) 下周再度降息的預期幾乎不受影響，美國公債價格下跌、殖利率全線走高。
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綜合外媒周四 (4 日) 報導，雖然美國企業 11 月裁員計畫較 10 月高峰回落，但仍創三年來同月新高，同時就業市場替代數據顯示企業持續減少人力。市場認為，這些訊號將成為聯準會 (Fed) 下周利率決策的重要參考，可能增加降息的政治與市場壓力。
ETF
美國勞動市場降溫，最新公布的 11 月 ADP 私人就業數據意外收縮，大幅低於市場預期，創下 2023 年 3 月以來最大降幅，引發對經濟前景的擔憂，顯著提升了聯準會（Fed）12 月降息的預期。在避險情緒明顯增溫下，資金流向兼具穩健收益與優質信用的投資級債券。
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美股週三 (3 日) 收高，受私人就業數據意外轉弱影響，市場對 12 月降息的預期持續升溫，抵消了微軟因 AI 需求疑慮走弱所帶來的壓力。道瓊收漲 408 點，標普 500 指數微升約 0.4%，那斯達克指數小漲約 0.2%。2 年期公債殖利率跌破 3.5%。
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美國 11 月民間就業意外下滑，引發市場對美國總統川普關稅政策是否影響聘僱的討論。然而，美國商務部長盧特尼克 (Howard Lutnick) 周三 (3 日) 接受《CNBC》訪問時否認關稅是原因，反而將就業降溫歸咎於政府關門與大規模遣返行動，強調目前的疲弱只是短期現象。
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綜合外媒周三 (3 日) 報導，美國服務業 11 月活動持續擴張，景氣仍展現一定韌性，但內部細項呈現分歧，包括新訂單放緩、就業仍維持萎縮，顯示需求與勞動市場仍面臨挑戰。ISM 非製造業指數上升至 52.6，創九個月高點；不過民間企業裁員增加、價格壓力各指標走勢不一致，使市場對服務業復甦力道保持審慎。
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美股周三 (3 日) 開盤後走跌，因市場對人工智慧 (AI) 投資報酬的疑慮再度升溫，加上最新就業數據走弱，促使資金轉向公債，推動美國公債殖利率與美元同步下滑。整體市場在科技股回檔與勞動市場降溫的雙重影響下，投資人持續消化聯準會 (Fed) 下周可能降息的前景。
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美國周三 (3 日) 公布有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示，11 月民間企業驟減 3.2 萬名員工，創 2023 年以來最大單月減幅，加深市場對就業市場走弱的疑慮。該數據遠遜預期，經濟學家原估 11 月新增 1 萬名員工，10 月數據則上修為新增 4.7 萬人。