ADP
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根據《CNBC》報導，美國勞動市場再度出現轉弱跡象，薪資處理機構 ADP 周二 (25 日) 表示，過去四周民間企業新增就業人數平均每周減少 13,500 人，連四周呈負成長，較前一周每周減少 2,500 人明顯擴大。在政府關門導致官方統計延後發布之際，ADP 的即時數據成為市場觀察勞動市場狀況的重要替代指標。
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美股主要指數周二 (25 日) 震盪走勢，交易員持續消化因政府關門延後公布的經濟數據，同時科技股因人工智慧 (AI) 晶片競爭升溫承壓，輝達與 Alphabet 的較勁引發市場對產業版圖可能重組的疑慮。那斯達克綜合指數在前一日大漲後回落，反映 AI 概念股漲勢轉弱，而市場仍押注聯準會(Fed)12 月降息機率偏高，讓投資情緒在樂觀與擔憂之間來回拉扯。
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在歷經美國政府停擺長達 48 天之後，備受關注的 9 月非農報告將於台北時間今晚九點半公布。儘管這份數據極具滯後性，為一個多月前（9 月）的市場狀況提供了一個「後視鏡視角」，但它仍是填補數據真空期、為投資者和決策者提供官方參考的重要數據。報告看點一：新增就業人數與市場疲軟的持續性市場普遍預期 9 月新增非農就業人數將達到 5.4 萬人，高於前值 8 月的 2.2 萬人。
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綜合外媒周二 (18 日) 報導，美國就業市場在政府停擺後逐步恢復資料發布，但最新數據顯示，勞動市場在 10 月底略有降溫。初領失業金維持在約 23 萬件的區間，而 ADP 單周就業統計則顯示企業平均每周裁撤約 2,500 名員工。隨著聯邦政府恢復運作，各項延後的經濟數據也陸續補發，市場正關注本周四重新發布的 9 月官方就業報告。
綜合外媒報導，根據 ADP 研究機構周二 (11 日) 公布的最新資料，美國企業在截至 10 月 25 日的四周內平均每周裁撤約 11,250 人，顯示勞動市場在 10 月下半月明顯降溫，企業招聘動能持續疲弱。這項數據來自 ADP 新推出的「四周平均就業變化」統計系列，用於追蹤民間企業就業趨勢。
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未來一周，美國政府料將持續停擺，美國官方經濟數據也將持續推遲公布，包括關鍵的 10 月通膨數據，加上私人部門數據寥寥無幾，市場將轉而聚焦中國 10 月數據，包括工業產出、零售銷售及投資情況，而英國與歐元區也將陸續發表最新的國內生產毛額 (GDP) 數據。
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美股週三 (5 日) 自前一日的急挫中反彈，因小非農 ADP 報告顯示，上月私營部門的就業增長恢復，投資人同時關注對川普關稅案與聯邦政府關稅而言至關重要的一天。AMD 帶動 AI 族群反彈，道瓊收紅超 225 點，標普 500 指數小漲 0.4%，那斯達克指數微升 0.7%，這是三大指數自 10 月 27 日至 28 日以來最大的單日漲幅。
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據《彭博》報導，聯準會理事米蘭周三 (5 日) 表示，10 月小非農 ADP 民間就業數據是「令人欣喜的意外」，但他重申利率仍需調降。米蘭多次呼籲放寬貨幣政策，並在 9 月與 10 月會議上投下反對票，主張應降息 2 碼而非 1 碼。根據 ADP 公布的最新數據，民間企業 10 月新增 4.2 萬個工作機會，優於彭博調查經濟學家預估的 3 萬個。
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美股主要指數周三 (5 日) 開盤平盤波動，前一交易日因科技股估值過高疑慮引發的拋售情緒仍待消化，投資人對人工智慧 (AI) 題材獲利了結趨勢保持警惕。不過，美國民間企業 10 月新增就業人數優於預期，緩解就業市場急速降溫的憂慮，市場逢低承接力道浮現，讓主要指數跌勢趨緩，比特幣反彈，但大型科技股如超微 (AMD-US) 股價仍承受壓力。
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美國周三 (5 日) 公布有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示，民間企業 10 月就業新增 4.2 萬人，遠超市場預估的 2.2 萬人，也扭轉 9 月減少 2.9 萬人的頹勢，為近三個月來首次成長，然而就業成長集中於少數產業與大型企業，整體招募動能仍偏溫和。
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美國公債殖利率周一 (3 日) 走低，投資人持續關注聯邦政府關門情勢。隨著政府停擺進入第四周、逼近史上最長紀錄，市場在缺乏經濟數據指引下情緒轉為疲乏與謹慎，對政治僵局延長所帶來的不確定性與不耐煩情緒亦升溫。指標 10 年期公債殖利率下跌逾 1 個基點至 4.089%，2 年期公債殖利率回落 2 個基點至 3.586%；30 年期公債殖利率變動不大，報 4.669%。
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根據FactSet最新調查，共12位分析師，對自動資料處理(ADP-US)提出目標價估值：中位數由315元下修至297.5元，調降幅度5.56%。其中最高估值332元，最低估值245元。綜合評級 - 共有19位分析師給予自動資料處理評價：積極樂觀3位、保持中立14位、保守悲觀2位。
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美國就業數據公司 ADP 宣布，將開始每週發布美國私人部門就業數據，以提供更高頻率的勞動市場洞察。這項資料以四週移動平均值呈現私人就業人數變動，將於每週二美東時間上午 8 時 15 分公布。ADP 最新估計，截止 10 月 11 日的四週內，美國私人部門就業人數平均增加 14,250 人。
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儘管美國勞工統計局因政府停擺暫停發布官方就業數據，華爾街機構已透過私人數據拼湊出就業市場降溫的清晰圖景，高盛、美銀、凱雷集團等頂級投行及 ADP 私人部門近日公布的數據均指向相同結論：美國勞動市場正穩步失去成長動能。高盛在最新報告中指出，移民流入銳減、政府招聘收縮及宏觀不確定性攀升，是導致近期就業成長放緩約 10 萬人的三大主要原因。
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《彭博》周三 (22 日) 報導，ADP Research 已停止向聯準會提供私部門就業數據，該數據涵蓋美國約 20% 私營勞動力。由於正值美國政府關門、官方統計停擺之際，此舉無疑將加劇聯準會在 10 月底政策會議前缺乏即時經濟資訊的困境。知情人士透露，ADP Research 在聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 今年 8 月 28 日發表演說提及該統計數據後，停止提供這項俗稱「小非農」的數據。
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美國周三 (1 日) 公布的 ADP 民間就業數據意外下滑，讓聯準會 (Fed) 今年再降息 2 碼的預期心理急遽升溫。ADP 雖然被認為「不太可靠」的資料，但在美國政府停擺導致本周五官方非農就業數據缺席的情況下，影響力被明顯放大。美國最大薪資支付處理商 ADP 周三公布，8 月民間企業的就業人數減少 3.2 萬，遠不如經濟學家所估的增加 4.5 萬人。
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美國周三 (1 日) 公布有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示，9 月民間就業爆冷減少 3.2 萬人，降幅創下兩年半新低，遠遜於市場預期的增加 5.1 萬人。ADP 坦承部分原因來自數據分析方法調整，但強調就業疲軟趨勢一致。原本市場期待本周五 (3 日) 公布的官方非農就業報告能提供更全面的就業狀況，但華盛頓因預算僵局導致政府關門，官方數據恐將延後發布。
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美股主要指數周四 (4 日) 開盤漲跌互現，道瓊受 Salesforce(CRM-US) 財測不佳拖累下挫，標普與那指則小幅波動。市場反應的是 8 月 ADP 就業數據不如預期、初領失業金上升以及企業招聘計畫降至歷年同月最低，顯示勞動市場持續降溫，進一步加深聯準會 (Fed) 本月降息預期，並推動美債殖利率下滑、債市走強。
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美國周四 (4 日) 公布有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示民間就業市場在 8 月明顯降溫，新增就業人數僅 5.4 萬，遠低於市場預期的 6.8 萬至 7.5 萬，也不到 7 月經上修後的 10.6 萬，是疫情以來六個月平均最疲弱的表現之一。
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根據《CNBC》周二 (19 日) 報導，蘋果 (AAPL-US) 在全球加密之戰取得關鍵勝利。美國政府周一宣布，英國同意撤回要求蘋果提供「後門」的計畫，意味著官員將無法存取使用者的加密資料。這場爭議原本牽動國家安全與隱私權之間的拉鋸，如今暫時以蘋果獲勝告終。