通膨
Fed本月料降息 聚焦2025年是否按下暫停鍵
美國聯準會 (Fed) 官員似乎準備在這個月進一步降息,此前數據顯示,美國就業市場在 11 月持續降溫,但依然抱持穩健。同時,關於明年是否暫停降息的討論開始浮現。根據勞工部周五發布的每月就業報告,美國 11 月新增 22.7 萬個就業,扭轉了 10 月因颶風影響造成的放緩,但失業率小幅升至 4.2%。
歐亞股
歐元區Q3生產率依然疲弱 但消費支出開始成長
歐盟統計局 (Eurostat) 周五 (6 日) 公布數據顯示,儘管歐元區經濟溫和擴張,但第三季生產率依然疲弱,延續多年來的頹勢,不過同期私人消費達到兩年來新高,消費者終於開始購物,帶來經濟復甦的希望。歐盟統計局表示,第三季人均生產率與去年同期相比沒有變化,但按工作時間計算,人均生產率成長 0.5%,約為第三季國內生產毛額 (GDP) 年增率終值 0.9% 的一半。
國際政經
「末日博士」羅比尼示警:川普將帶美國走向停滯性通膨
有「末日博士」稱號的紐約大學史登商學院榮譽教授羅比尼 (Nouriel Roubini) 近日在 Podcast 節目《Odd Lots》中談論美國明年經濟展望,他警告「川普 2.0」的潛在政策組合可能給美國社會帶來停滯性通膨風險。羅比尼在節目中提到,美國的通膨風險仍在,預估川普潛在的政策組合會推動美國經濟前往停滯性通膨的方向。
歐亞股
調查:市場預計歐洲央行將加快降息速度
一項最新調查顯示,歐洲央行將以比先前預期更快的速度降息,以提振面臨成長和通膨疲軟的經濟。據《彭博》調查,受訪者預測下周以及 6 月之前,歐洲央行的每次政策會議都會將存款利率下調 25 個基點,將存款利率降至 2%。早些時候,市場預計這一水準要 1 年後才會出現。
基金
【台股操盤人筆記】AI伺服器BBU新題材當紅
加權股價指數近 6 個月表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2024/12/4)野村腳勤觀點:AI 伺服器 BBU 新題材當紅最近市場盛傳輝達 GB200 與 GB300 伺服器設計中將納入 BBU(電池備援模組),儘管還不確定是選配或標配,但依然受到市場關注,我們認為無論是哪一種設計,可預見的是 BBU 的需求將顯著增加,預估將從每個伺服器托盤(tray)配置 2-3 個電池模組增加至 5-6 個,將近 2 倍的成長,另外電池芯數量和規格也有望顯著提升,反映在單價上,AI 伺服器 BBU 將高於傳統伺服器的兩倍以上,量價都顯著成長下的商機不言而喻。
美股雷達
Fed本月降息會是錯誤決策?麥格理點出關鍵數據
《Investing.com》周四 (5 日) 報導,聯準會 (Fed) 官員近期發表的言論,對近兩個月通膨數據偏高的現象顯得不再那麼確定,引發了對於 12 月降息是否為錯誤決策的討論。不過,麥格理 (Macquarie) 分析師指出,一項關鍵的通膨指標依然支持進一步降息的理由。
台股新聞
11月物價又破通膨警戒線 2種蔬果飆漲超過5成
主計總處今 (5) 日公布 11 月消費者物價總指數 (CPI) 年增率 2.08%,再度突破 2% 的通膨警戒線,前 11 月平均 CPI 增幅為 2.18%;主計總處解釋,主要因近月颱風接連來襲,造成農產損失,蔬果價格續居高檔,加上房租、掛號費、補習及學習費、停車費、汽機車保養及修理等費用均調漲所致。
美股雷達
Fed官員釋鴿派訊號:無須急於降息 降太多有風險
美國聯準會 (Fed) 兩位官員周三 (4 日) 釋出鴿派言論。舊金山聯準銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 表示,目前無須急於降息,強調官員們可以「謹慎校準」政策。聖路易聯準銀行總裁穆薩林 (Alberto Musalem) 也指出,降息過快可能引發更高風險。
美股雷達
Fed褐皮書:企業對2025年更樂觀 但川普關稅成隱憂
《MarketWatch》報導,美國聯準會 (Fed) 最新調查發現,美國經濟在 11 月穩步擴張,但就業受到抑制,且通膨在部分經濟領域仍是棘手問題。Fed 的「褐皮書」報告指出,美國整體呈現適度增長,企業對「未來幾個月」需求上升感到更加樂觀。
美股雷達
Fed主席鮑爾對進一步降息持謹慎態度
美國聯準會 (Fed) 主席鮑爾周三 (4 日) 參加《紐約時報》(NYT)舉行的「DealBook Summit」專訪,他在會上針對貨幣政策表示,決策者對進一步降息可以保持謹慎態度。另外他還說,雖然通膨仍未完全回到 Fed 的 2% 目標,但沒理由經濟不能繼續成長。
歐亞股
歐洲央行總裁拉加德:抗通膨之戰已近尾聲 但尚未結束
歐洲央行 (ECB) 總裁拉加德 (Christine Lagarde) 周三 (4 日) 表示,央行對抗通膨的努力已接近尾聲,但尚未取得勝利。這番言論是歐洲央行公布利率決策前一周的靜默期前夕發表,加劇外界圍繞貨幣政策放鬆速度和程度的激烈辯論。
美股雷達
美11月ISM非製造業指數降至52.1 創3個月新低
美國供應管理協會 (ISM) 周三 (4 日) 公布數據顯示,11 月服務業活動擴張速度降至 3 個月來最慢,表明美國最大經濟引擎正在失去動力,服務業在美國經濟中的占比超過三分之二。具體來看,美國 11 月非製造業指數下滑 3.9 點至 52.1,為 6 月以來首降,儘管仍高於 50 榮枯線,但遜於經濟學家預期的 55.5,也不及 10 月前值 56.0。
美股雷達
美11月小非農就業新增14.6萬人 寫8月以來新低
美國周三 (4 日) 公布有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示,11 月民間企業就業人數經季節調整後增加 14.6 萬人,創今年 8 月以來新低,略低經濟學家預期的 16.6 萬人,也不及 10 月向下修正後的 18.4 萬人,為去年 5 月以來最大下修幅度。
歐亞股
英國央行總裁貝里暗示:若通膨持續降溫 明年可能降息四次
英格蘭銀行 (BOE) 總裁貝里 (Andrew Bailey) 周三 (4 日) 接受英國《金融時報》(FT)採訪時暗示,如果通膨下降速度比決策者預期得更快,明年有可能會降息四次,每次幅度為 1 碼(25 個基點)。貝里在訪談中承認,市場預測 4 次降息符合英國央行 11 月公布的利率預測,但是有先決條件,就是通膨要符合央行的 2% 目標。
國際政經
OECD估明年全球經濟成長3.3% 但保護主義讓展望蒙塵
經濟合作發展組織 (OECD) 周三 (4 日) 表示,如果保護主義不破壞全球貿易復甦,全球經濟未來兩年將穩定成長。OECD 在最新發布的「世界經濟展望報告」(Economic Outlook) 中表示,由於通膨降低、就業成長和央行降息協助抵銷一些國家緊縮財政影響,今年全球經濟將成長 3.2%,而 2025 年和 2026 年估成長 3.3%。
基金
輝達獲利優於預期! 台廠AI 供應鏈獨霸全球,投資瞄準台股科技主動型基金
美國總統大選落幕,川普帶領共和黨全面執政,加權指數整理型態尚未脫離震盪整理格局,目前市場持續在為川普後續可能的行動作預測,台股走勢透露出謹慎的氣氛。即便市場預期聯準會降息速度放緩,帶動美元指數彈升與美股走強,面對川政府 2.0 不確定性,近期市場雜音紛擾台股表現略遜於美股,野村投信表示,第四季後半至 2025 年 1 月中旬前為財報空窗期,加上年底集團作帳與元月行情助攻,股市易漲難跌,加上輝達(Nvidia)公布第三季財報,營收、獲利和財測,皆優於市場預期,顯示 AI 仍是未來趨勢主流,輝達重奪 AI 發球權後,有助穩定科技股走勢,加上台廠 AI 供應鏈帶勁,預期供不應求將持續「好幾季」,可留意台廠 AI 相關供應鏈擇優布局,建議投資人伺機逢低分批單筆進場或是透過定期定額布局台科技股基金。
美股雷達
12月降息無懸念?美銀:通膨或成最大變數
《Investing.com》周二 (3 日) 報導,美國銀行 (Bank of America) 分析師在近期報告中指出,周五公布的就業報告如果表現強勁,不大可能影響市場普遍預期的 12 月降息,但若 11 月通膨數據意外上升,則可能成為左右聯準會 (Fed) 決策的關鍵因素。
基金
富達國際:2025年美國經濟從軟著陸轉為「通膨回溫」 估降息到3.75%
富達國際今 (3) 舉行 2025 年投資展望,預估美國經濟情境將從目前的「軟著陸」轉為「通膨回溫」,其他主要經濟體,如歐洲和中國大陸將因應美國貿易政策轉變,這些經濟體的分歧將支持美國成長。富達國際亞洲經濟學家劉培乾預估美國降息到 3.75%,降息速度觀察通膨和就業率(勞動力)數據。
美股雷達
美11月ISM製造業指數升至48.4 寫5個月新高
美國供應管理協會 (ISM) 周一(2 日) 公布數據顯示,11 月製造業指數升至 48.4,創今年 6 月以來新高,萎縮幅度優於經濟學家預期的 47.7,也高於 10 月的 46.5。此外,11 月新訂單指數出現今年 3 月以來首次進入擴張區間,寫下 5 個月來最大漲幅。
外匯
日銀總裁再釋「即將升息」信號 日債殖利率攀高
日本央行總裁植田和男表示,隨著經濟趨勢的發展符合央行的預測,很快就可能升息,日本政府債券殖利率隨之上漲。植田最新受訪時表示可能很快會升息後,日本兩年期公債殖利率攀升至 2008 年以來最高,10 年期公債殖利率上漲 2.5 個基點,至 1.075%。