聯鈞

11-10台股新聞

美中科技戰再掀新戰場，美國眾議院兩黨議員組成的中國特別事務委員會日前敦促商務部，審查中國發展矽光子技術可能對美國國家安全構成的威脅，要求在 2024 年 12 月 1 日前提交簡報，繼 AI 晶片後，美國在 AI 領域再次盯上陸企，台光通訊廠有望獲轉單商機。

11-10

〈輝達新晶片催速 HBM 商機〉輝達 GB200 需求火熱，先前 SK 海力士表示輝達要求將高頻寬記憶體晶片 HBM4 的供應提前 6 個月，目前最快將在 2025 年下半年向客戶供應 HBM4，先進的 HBM 產品已經確定是 AI 時代不可或缺的一環，台灣 HBM 大廠創意 (3443-TW) 先前已完成台積電 7 奈米及 5 奈米的 HBM3 控制器和實體層 IP，並通過台積電的先進製程技術和所有主流 HBM3 廠商的矽驗證，獲得多家高效能運算企業的採用。

11-09

〈CSP 巨頭大幅增加資本支出〉美國四大雲端服務業者 (CSP) 亞馬遜、微軟、Google、Meta 因應 AI 應用的快速發展，紛紛加大資本支出，建設資料中心並大規模購入輝達等公司的高性能 GPU，以支持其生成式 AI 和雲端運算需求​，AI 時代下對數據處理能力和高速傳輸需求的急速增長，為了降低能源損耗，全光網路 (All-Photonic Network，APN) 技術也正在崛起，透過光訊號全面取代電子訊號，提升傳輸速度的同時還能顯著降低能源消耗，目前 APN 由日本電信龍頭 NTT 發起的 IOWN 全球論壇主導，已獲得微軟、Google、Intel 等 152 公司支持，預計將成為未來全球網路建設的重要支柱，台灣的光纖和網通相關企業也將從這一趨勢中受益​。

11-07台股營收

聯鈞(3450-TW)今天公告2024年10月營收為新台幣8.65億元，年增率73.05%，月增率8.38%。 今年1-10月累計營收為59.56億元，累計年增率33.52%。 最新價為251.5元，近5日股價上漲17.8%，相關半導體業上漲2.42%，股價漲幅表現優於產業指數。

11-05專家觀點

美國與中國大陸科技貿易戰越打越烈，矽光子算是半導體封裝技術很先進的一環，現在燒到矽光子這塊也不意外，美國肯定不想讓大陸的矽光子技術進步的太快，所以才會加強嚴格審查，這對於台灣矽光子廠商而言，算是直接的利多，從今天光通訊個股多檔漲停轉強來看，確實有資金在強力進駐卡位。

10-30專家觀點

我們今天就過去三大熱門主流，機器人概念股，半導體設備供應鏈，還有矽光子跟光通訊產業，做總體檢，給大家參考如何應對後面盤勢。機器人部分，像羅昇 (8374-TW)、穎漢(4562-TW)、昆盈(2365-TW) 從 8 月中回檔下來到現在，已經回檔 2 個月，而且回檔幅度漸深，這樣的走勢難以說算強勢，在 2 個月回檔過程中也不乏幾次的強力反彈，但維持時間都不長，這就是弱勢格局反彈的狀況，若是空手要做多，只建議做短線反彈行情，不建議當成新一波多頭趨勢的反攻。

10-28台股新聞

美國總統候選人川普日前提出「若當選將對台灣晶片業收保護費」等利空言論，拖累今 (28) 日台股光通訊族群走勢，以美系客戶為主的聯亞 (3081-TW) 領跌跌停，上詮 (3363-TW)、光環 (3234-W) 也跌逾 8%，相關類股也綠油油。

10-28專家觀點

本周台股存在著滿滿變數！除了週五美國非農和失業率數據；美股科技七雄中的五雄將在本周發布上季業績外。對短線台股影響更深的恐怕是美國總統大選結果！因為美國總統大選勝負關鍵就在 7 個搖擺州，依據最新民調，目前川普在 7 個關鍵搖擺州中的 5 州取得領先，代表川普贏的機會較大。

10-19台股新聞

光通訊廠聯鈞 (3450-TW) 矽光子產品出貨強勁，帶動 9 月業績強勁，營收 7.98 億元，呈年月雙增，每股純益 0.53 元，單月賺贏第二季，帶動本周股價持續上攻，18 日收盤價為 232 元，周漲幅約 11.8%，觀察三大法人動向，共連三賣，賣出 8409 張。

10-18台股新聞

隨著光通訊產品需求強勁，相關個股股價狂飆，華星光 (4979-TW)、聯鈞 (3450-TW) 遭主管機關列為注意股，日前公布 9 月自結獲利，華星光每股純益 0.35 元呈月增；聯鈞 9 月每股純益 0.53 元，賺贏第二季整季 0.47 元。

10-17專家觀點

根據產業研究估計，光通訊整體的市場在 2023 年的產值約 108 億美元，到 2028 年有機會成長到 276 億美元規模，這表示從 2023 年到 2028 年這段時間，光通訊產值有機會擴張 1.5 倍，年複合成長率約 20.5%。代表這是非常有潛力的市場。

10-12台股新聞

隨 AI 技術發展，矽光子技術能有效降低能耗，重要性日漸增加，帶動相關光通訊廠業績強勢，光聖 (6442-TW)、聯鈞 (3450-TW)9 月營收雙雙創歷史紀錄，上詮 (3363-TW) 營收也維持近期高檔，帶動本周股價表現亮眼，其中上詮周漲幅最高，達 26.4%。

10-10台股新聞

隨著 AI 技術急速發展，全球數據傳輸需求激增，為降低能源損耗，全光網路（All-Photonic Network，APN）技術成為解決方案之一，由日本電信龍頭 NTT 發起的 IOWN 全球論壇，目前已有包括微軟 (MSFT-US)、Google(GOOG-US)、Intel(INTC-US) 等 152 家會員共同推動，光通訊台廠可望受惠。

10-09專家觀點

矽光子技術可說是未來 AI 資料運算要再往上提升必然要跨越的一道關卡，光子的傳輸可以突破過去銅線電子傳輸的物理障礙，把資料運算跟傳輸的效率和速度都提高。AI 的演算法和生成式 AI 未來在應用層面的擴大普及，對於數據傳輸的要求比過去更高。矽光子在技術層面來說，還是起步階段，代表未來仍充滿機會，矽光子說不上是個成熟市場，甚至還說不上是個市場，也就是研究矽光子的廠商，其實是在打造自己的未來，每一個參與者也都是未來的塑造者。

10-08台股新聞

光通訊廠聯鈞 (3450-TW) 今 (8) 日公告 9 月營收約 7.9 億元，受惠於客戶需求暢旺，呈年月雙增，創歷史單月新高，累計前 9 個月營收 50.9 億元，年增 28.5%。聯鈞 9 月營收約 7.9 億元，月增約 19.6%、年增 63.1%；第三季營收約 20.9 億元，季增約 23%、年增約 49.2%；累計前 9 個月營收 50.9 億元，年增 28.5%。

10-08台股營收

聯鈞(3450-TW)今天公告2024年9月營收為新台幣7.98億元，年增率63.12%，月增率21.2%。 今年1-9月累計營收為50.91億元，累計年增率28.53%。 最新價為192元，近5日股價上漲4.58%，相關半導體業上漲4.43%，短期股價無明顯表現。

10-01專家觀點

隨著 AI 未來成為發展的必然趨勢，不僅是資料運算，還有數據傳輸的速度也有越來越高的要求，所以 CPO、矽光子、全光網路，這些網通新興的技術，都是在探討如何用更有效率且更快的速度達到數據傳輸。全光網路就是被視為解決 AI 發展侷限的新救星。過去傳統的光纖、電纜都是依賴電子訊號做網路傳輸，全光網路則是用光訊號全面取代電子訊號，銅做為數據傳輸的中介有其物理限制，但光訊號卻可以突破銅的物理限制，這也是矽光子和全光網路後面最大的利基。

09-24台股新聞

隨著人工智慧 (AI) 和高效能運算 (HPC) 應用蓬勃發展，帶動資料中心對高速傳輸的龐大需求，光通訊廠聯鈞旗下的主動式光纜 (AOC) 產品，將成為公司未來成長的關鍵動力，市場傳出聯鈞將要擴產 AOC 的消息，公司方不予評論。AOC 產品在資料中心的高速傳輸應用中扮演關鍵角色。

09-23台股新聞

光通訊廠聯亞 (3081-TW) 日前因股價飆漲遭證交所列為處置股，今 (23) 日出關首日股價延續漲勢，早盤開高一路上攻， 10 分鐘內攻上漲停價 259 元，強勁表現帶動其他矽光子類股聯鈞、華星光、波若威、眾達 - KY 同步上攻。隨著 AI 需求帶動，矽光子能減少晶片能耗、是未來半導體封裝趨勢。

09-13專家觀點

半導體產業協會，工研院，超過 30 家台灣業者，共同創立矽光子產業聯盟，矽光子技術可以克服未來數據傳輸上金屬材料的物理極限，使數據傳輸速度更快，而且頻寬更大。所以才會說是未來的產業趨勢，矽光子算是很高階的技術，台灣的程度還落於美國之後，台積電領軍整合台灣的供應鏈，創立產業聯盟，不只可以加強技術突破，也能夠創立產業標準。