伺服器
專家觀點
台灣最指標之網通伺服器 PCB 廠，2368 金像電，自 2023 年突破 200 元整數大關後，走了將近 2 年的大區間高檔整理格局；近期股價自關稅戰風波急殺至 150 元以下後，連續強彈，如今逼近前高 280 附近關卡，今日來探究背後上漲邏輯。
台股新聞
鴻海 (2317-TW) 今 (3) 日公告，子公司 Foxconn Assembly LLC 取得廠房之使用權資產，租下位在美國德州休士頓的 2 個廠房，市場推估與擴大 AI 伺服器產能有關。鴻海此次交易相對人為 TDC Innerbelt NW 34 Partners, LLC.，租金總額 5655.38 萬美元、使用權資產交易總金額 4500.12 萬美元，合計 1.01 億美元 (約新台幣 30 億元)。
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金寶 (2312-TW) 今 (3) 日召開股東會，總經理陳威昌表示，中東市場成長快速，金寶也早在 2 年前便開始布局，並將發展重心聚焦在提供全方位服務，包含伺服器、機櫃等硬體，以及建置完成後的營運與運維服務。 陳威昌指出，近期美國總統川普出訪中東，並規劃在當地建置資料中心，符合原先預期，而金寶也於 2 年前開始接觸中東市場。
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台積電 (2330-TW)(TSM-US) 近日宣布與美國新創公司 Avicena 合作，開發基於 MicroLED 的光學互連技術，目標是提升 AI 資料中心的能源效率與運算效能。業界指出，這是台積電繼投入共同封裝光學元件 (CPO) 與矽光子技術後，在光傳輸領域的新佈局，尤其該方案不需仰賴雷射模組，也引發市場高度關注。
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輝達 (NVDA-US) 台灣總部確定落腳北士科，與仁寶 (2324-TW) 新總部大樓比鄰而居，對此，董事長陳瑞聰於今 (29) 日股東會說「很高興，相信未來對於雙方的合作很有幫助」。 金仁寶集團向台北市政府簽下北市科 T16 基地，斥資 300 億元，預計興建 55 樓高的新總部大樓，已於 2023 年 2 月動土，預計 2026 年完工。
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伺服器機殼廠迎廣 (6117-TW) 今 (28) 日召開法說會，總經理黃國輝指出，馬來西亞廠目前接按照原定計劃進行中，預計第三季末準備完成，並在 10 月開始投產，預期馬來西亞廠 3 年內營收占比上看 5 成。 黃國輝指出，馬來西亞廠主要將以生產伺服器相關產品為主，包含伺服器機殼以及系統組裝，產線採彈性設計，並布置 L10 與 L11 伺服器組裝產線，可因應客戶多樣需求。
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伺服器機殼廠迎廣 (6117-TW) 今 (28) 日召開法說會，總經理黃國輝表示，第一季受到關稅政策影響，客戶採取觀望態度，影響稅後純益 0.43 億元，季減、年減逾 5 成。不過隨著關稅政策逐漸明朗，加上暫緩實施 90 天，認為第二季營運優於第一季。
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電源廠康舒 (6282-TW) 今 (28) 日召開股東會，董事長許介立表示，AI 伺服器電源產品在去年底量產後，今年可望如期於第三季放量，今年 AI 相關的產品營收比重可望突破 1 成，今年營運仍以成長為目標。康舒總經理呂宜興補充，AI 電源從雲端、裝置端、邊緣運算等三大面向布局，雲端為 AI 伺服器，目前 33KW 機架式 (Power Shelf) 電源產品已拿到認證，在客戶端測試中，希望下半年進入量產出貨。
台股新聞
板卡廠華擎今 (28) 日舉行股東會，總經理許隆倫表示，主機板、顯卡、AI 伺服器、工業電腦、電供等五大產品線將開花結果，其中伺服器產品部份，受惠 AI 伺服器需求強勁，AI 伺服器占總營收比重將達 4 至 5 成，成為公司主力成長引擎，並看好下半年優於上半年。
台股新聞
微星 (2377-TW) 在 COMPUTEX 會後餐會中透露，伺服器事業明年營收目標要達到翻倍成長。微星已在美國、台灣建立機櫃組裝線，歐洲波蘭廠預計年底至明年初完成布局，形成三地組裝據點因應客戶需求。微星表示今年伺服器事業已呈現成長趨勢，微星伺服器業務鎖定 Tier2 雲端服務供應商客戶，包括 Netflix、Lambda 等線上服務業者。
台股新聞
台達電 (2308-TW) 今 (21) 日舉辦 Computex 記者會，本次展出以「Artificial Intelligence x Greening Intelligence」為主題，並首度亮相為邊緣運算設計的 AI 貨櫃型資料中心方案，因應急需導入 AI 的企業用戶。
台股新聞
華擎 (3515-TW) 子公司永擎 (7711-TW) 於 COMPUTEX 2025 首次展出多款概念性 AI 伺服器產品，包括採用 NVIDIA MGX 模組化架構的 4UXGM-GNR2 和 4UXGM-TURIN2，並展示出氣冷、液冷等多種散熱技術，因應客戶端使用。
台股新聞
連接器股王嘉澤 (3533-TW) 表示，受惠今明二年英特爾、AMD 推出新的伺服器平台，以及桌機的 DDR5、PCle5 滲透率提升，都將推升業績成長，惟台幣匯率升值衝擊，今年營收增幅下調 5-6%、毛利率下調 2-3 個百分點。嘉澤表示，伺服器平台來看，英特爾 Birch Stream 看到今年第二季出來、明年第三季會有 Oak Stream；AMD Venice 預計明年第一季也會出來；Socket 的 pin 腳數來看，今年大概落在 5000-6000 之間，明年基本 7000 pin 以上。
美股雷達
德國晶片大廠英飛凌週二 (20 日) 宣布與 AI 巨頭輝達合作，共同開發一套嶄新的 800 伏特高壓直流 (HVDC) 電源系統架構，為未來 AI 資料中心提供更高效、更可靠的電力傳輸解決方案。受此消息激勵，英飛凌 ADR (IFNNY-US) 週二尾盤聞訊飛升，收紅 3.14% 至每股 39.12 美元。
美股雷達
在過去 5 年，美超微電腦 (SMCI-US) 的股票走勢令人矚目，其股價增長了 1434%。這主要歸因於自 2023 年底以來不斷加速的 AI 熱潮，SMCI 股價在 2024 年 3 月達到歷史新高的 118.81 美元。儘管在 2024 年 9 月因 Hindenburg Research 關於裙帶關係和會計不當行為的指控而遭受聲譽損害，且在 2025 年股價持續波動。
台股新聞
華碩 (2357-TW) 在台北國際電腦展 Computex 上展示全方位 AI 解決方案生態系統，從高階伺服器、算力管理平台到客製化 AI 應用服務，展出提供從雲端到本地端不同層級的 AI 解決方案，打造全面 AI 生態系。華碩表示，目前提供從雲端到本地端不同層級的 AI 解決方案，根據企業需求可選擇全套系統或模組化服務，目前已有包括金融業、國家衛生研究院和台大醫院等多家單位採用其 AI 平台，特別在需要處理機敏資料的金融機構中受到青睞。
美股雷達
戴爾 (Dell Technologies) 周一 (19 日) 宣布推出全新人工智慧 (AI) 伺服器系列，搭載輝達 (NVDA-US) 最新 Blackwell Ultra 晶片，以搶攻企業市場對人工智慧運算需求日益強勁的商機。這款新伺服器提供空冷與液冷兩種散熱版本，最多可配置 192 枚輝達 Blackwell Ultra 晶片，客製化版本更能擴充至 256 顆。
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Computex 2025 將於明 (20) 日登場，鴻海 (2317-TW) 也預告，將於展期進行一系列對外活動，並將展出最完整的 GB300 NVL72 架構、AI 伺服器垂直整合的最新產品，以及人形機器人、智慧製造平台的 AI 系統與解決方案。
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板卡廠華擎 (3515-TW) 受惠於 AI 伺服器出貨強勁，4 月營收創下好成績，且在版卡市場受惠於電競、AI 帶動，持續成長下，公司前景受市場青睞，16 日股價收 213 元，周漲幅約 17%，周成交量 5767 張。華擎受惠於旗下伺服器廠永擎 (3711-TW) 於 AI 伺服器、通用伺服器出貨出貨暢旺，營收達 51.28 億元，月增 61.3%、年增 207.4%，創下歷史單月新高，遠超市場預期；永擎單月營收亦達 29.37 億元，月增 153%、年增 517%，不僅創下歷史次高，同時也寫下同期新高紀錄。
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技嘉 (2376-TW) 第一季財報亮眼，稅後純益 31.2 億元，年增 54%，為 2022 年第一季以來高點，每股純益 4.65 元創歷年同期新高，美系法人發布最新研究報告，看好技嘉在伺服器、主機板、顯卡帶動下，第二季營運表現走強。技嘉第一季營收 657.5 億元，年增 19.2%；毛利率 12.9%，年增 1.6 個百分點；營業利益 42.4 億元，年增 37.8%；營益率 6.4%，年增 0.8 個百分點。