伺服器
台股新聞
美國關稅政策持續搖擺，引發供應鏈的提前備貨潮，另一方面，AI 技術快速擴張帶動對高階伺服器的強烈需求，這兩大因素相互牽引，不僅改變了台灣硬體廠商的營收節奏，也為投資人帶來了新的機會，台灣伺服器供應鏈在 2025 年第一季交出亮眼成績單，營收普遍年增超過 70%，領先其他硬體子產業，智霖老師特別提醒：在市場進入震盪整固期時，應聚焦具基本面支撐與產業趨勢力道的個股，汰弱留強、順勢換股，將會是翻身關鍵。
專家觀點
【量縮無礙下週反彈延續】在連續兩天的下跌之後，今台股出現小幅反彈，不過量能卻是僅次於 4/7 的波段次低量，但相較於 4/7 是賣不掉，今天的低量不免讓市場擔心是否再度出現新低量新低價，不過主要的原因還是在於今晚是耶穌受難日歐美股市休市，加上週末市場不想持有太多部位，才造成大幅度的量縮，而接下來就看半導體關稅公告後是否打出第二隻腳，但在此之前行情會有持續反彈像 2 萬點挑戰的機會。
台股新聞
jpp-KY (5284-TW)(經寶精密) 受惠於機櫃類產品的訂單能見度高，3 月營收、第一季營收均寫下新高紀錄；經寶透露，開始供應特定客戶 BBU 和儲能櫃機構件，隨著各國推動新能源政策，且 AI 基礎建設對能源的需求上升，蓄勢待發成下一波營運新動能。
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電感廠三集瑞 - KY(6862-TW) 今 (10) 日公告 3 月營收，在 AI、伺服器以及車用零組件穩定出貨下，營收 2.18 億元，月增 4.84%、年增 13.06%，創歷年同期新高；第一季營收 6.1 億元，年增 15.63%。三集瑞表示，第一季 AI / 伺服器 / 車用營收占比達 35.97%，優於公司預期；而目前各型模壓電感接單量持續增加，其中，在針對 AI PC 與筆電應用的 Mini Molding 與高密度模壓電感需求陸續放大下，有效支撐中長期營運表現。
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PC 品牌微星 (2377-TW) 積極布局 AI 伺服器市場，已將研發人力從 400 人擴充至 500 多人，同時於 3 月起展開 2025 校園徵才計畫，聚焦 AI 應用研發及伺服器軟硬體工程等技術領域，透過台北科技大學、中央大學及台灣科技大學三場校園活動，吸引逾千名學生參與，顯示微星在 AI 時代人才搶奪戰中的積極態勢。
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DRAM 業者南亞科 (2408-TW) 今 (10) 日召開法說會，總經理李培瑛表示，美方昨晚宣布暫緩向中國外的 75 國徵收對等關稅，公司因直接銷美比重低，預期影響較小，並看好第二季報價在需求刺激下，可望緩步爬升，全年損益可望逐季改善。李培瑛指出，南亞科直接出口美國的 DRAM 產品比例不高，但仍以顆粒、模組與封裝後等多元形式供應客戶，加上公司大多數美國客戶並非將產品運至美國，因此影響有限，會由客戶自行因應，未來隨市場變化，公司也會依據客戶需求進行相應調整，降低潛在的關稅影響。
台股新聞
Jpp-KY(5284-TW)(經寶精密) 今 (8) 日公布 3 月合併營收達 2.79 億元，月增 2.79%，年增 49.13%，再度創下新高紀錄，第一季合併營收 8.09 億元，年增 35.04%，也創下單季新高，反映 AI 伺服器和雲端基礎建設需求強勁；面對美國對等關稅議題，經寶說明，與美國市場的直接關聯較低，仍持續觀察客戶後續的應變調整。
台股新聞
美國宣佈台灣自 4/9 起被課徵 32% 對等關稅，半導體本次暫時豁免，但含半導體的伺服器和筆電卻不行？而伺服器和筆電使用的輝達、高通晶片卻可以分別拆算，這部分即不用課對等關稅。針對美國對等關稅適用常見的幾個問題，普華商務法律事務所合夥律師李益甄提供以下解答，協助企業快速掌握課稅重點不踩雷：一、4/5 生效的基礎關稅 10%，和 4/9 即將生效的對等關稅，需要疊加課稅嗎？不用。
台股新聞
鴻海 (2317-TW) 今 (5) 日公告 3 月營收，在 AI 伺服器出貨升溫帶動下，營收 5521.25 億元，月增 0.13%、年增 23.37%，為歷年同期最高；第一季營收 1.64 兆元，季減 22.98%，年增 24.20%，也為歷年同期新高。
台股新聞
美國總統川普宣布對台灣課徵 32% 關稅，伺服器及電腦零附件等產品首當其衝，對此，華碩 (2357-TW)3 日回應，將密切關注政策與稅制變化，動態調整各項營運要素，以維持營運韌性與相對競爭力。根據台灣 2 月對美國出口數據，自動資料處理機與電腦零附件占對美出口比重高達 63.6%，合計出口金額達 74.87 億美元；而 2024 年全年度對美出口中，自動數據處理設備及其零件等產品出口額為 514.94 億美元，成長幅度高達 140.29%，占比達 46.24%，直接受到此次關稅政策影響。
A股港股
據陸媒《財經》雜誌報導，IDC 2024 年中國區伺服器市場報告顯示，鯕鵬系市場份額超過 20%。國產替代加速背景下的發展根據國際市場調研機構 IDC 數據顯示，2024 年搭載鯤鵬 CPU 的伺服器在中國伺服器市場（包括 x86 伺服器和 Arm 伺服器）份額突破 20%。
美股雷達
OpenAI 聯合創始人兼首席執行長阿特曼 (Sam Altman) 週四 (27 日) 表示，本週稍早推出圖片渲染新功能後，由於用戶用量激增，導致 ChatGPT 伺服器超載運作，並出現當機。阿特曼推文指出，看到人們喜歡在聊天中使用生成圖片功能很有趣。
A股
路透周四 (27 日) 報導，中國最大的伺服器製造商之一新華三集團 (H3C)，在一份向客戶發出的通知中警告，可能會出現輝達 (NVDA-US)H20 晶片的短缺，這款晶片是美國出口管制下，合法能在中國市場銷售的最先進人工智慧 (AI) 處理器。
台股新聞
PCB 廠博智電子 (8155-TW) 今 (27) 日由董事長張永青及總經理洪輝龍共同主持法人說明會，博智指出， 2025 傳統伺服器需求雖減少，但 AI 伺服器接單增加，目前訂單接不完，客戶現階段下單可能要到 7 月才能交貨；博智在 2024 年已先租廠房，4 月開始移入設備，預計在第三季開出新產能，估可增加 20% 產能。
美股雷達
高盛 3 月 24 日下調了機架級 AI 伺服器銷售預測，2025 年及 2026 年預計出貨量分別從 3.1 萬台和 6.6 萬台下調至 1.9 萬台和 5.7 萬台（以 144-GPU 等效計算）。這項調整主要源自於產品過渡期影響及供需的不確定性。
美股雷達
隨著全球科技巨頭紛紛加大在人工智慧 (AI) 資料中心的投資，蘋果 (AAPL-US) 一度選擇保持觀望，避開資本支出的激增潮流。然而，這一情況如今已經發生了變化。蘋果現在意識到，為在 AI 競爭中保持領先地位，必須加入這場 AI 數據中心競賽。
A股港股
在 AI 浪潮席捲全球之際，算力競爭成為核心焦點。晶片巨頭輝達 (NVDA-US) 被譽為這場 AI 革命中的王者，其供應商們也隨之水漲船高。其中，以儲能和電源起家的麥格米特 (002851-CN) 近期因搭上輝達的光芒，成為備受矚目的「算力」明星。
台股新聞
鴻海 (2317-TW) 今 (24) 日公告，子公司 Ingrasys Technology USA Inc. 斥資 1.42 億美元 (約新台幣 47 億元)，取得位於美國德州休士頓的土地及廠房。業界人士分析，應與因應川普關稅政策，在當地擴產就近服務美系客戶有關。
美股雷達
根據英媒《金融時報》報導，馬來西亞計畫對輝達 (NVDA-US) 的晶片流向實施更嚴格的管控，此前美國已要求馬來西亞密切關注可能最終流入中國的先進半導體產品。馬來西亞投資、貿易和工業部長 Zafrul Abdul Aziz 表示，華盛頓方面已要求馬來西亞仔細審查進入該國的輝達晶片貨運。
台股新聞
線材廠萬泰科 (6190-TW) 今 (20) 日召開法說，公司指出，目前切入 AI 伺服器高速線材，第二季量產出貨，高階網路線也受惠 5G 基建需求，加上客製化線材持續升溫，今年營運可望優於去年；法人估，萬泰科今年營收可望突破百億元、每股純益達 3 元以上。